Средние и малые банки активно создают долгосрочные механизмы пополнения капитала

Недавний отчет: Chengdu Bank объявил о получении одобрения регулятора на увеличение уставного капитала с 3,736 млрд юаней до 4,238 млрд юаней. В объявлении указано, что увеличение капитала связано с досрочным выкупом конвертных облигаций, часть которых была конвертирована в акции, что увеличило общий уставной капитал банка до 4,238 млрд акций и укрепило основной капитал первого уровня.

Дополнение основного капитала первого уровня за счет конвертации облигаций — один из способов капиталовложения для малых и средних банков в последние годы. Согласно анализу, основные методы увеличения капитала включают целевое размещение, дополнительные эмиссии, привлечение стратегических инвесторов и другие. В этом году более 20 банков получили одобрение регулятора на увеличение уставного капитала.

Недавно Bank of Hubei опубликовал отчет о целевом размещении: банк завершил размещение 1,8 млрд акций, собрав 7,614 млрд юаней, полностью направленных на пополнение основного капитала и повышение коэффициента достаточности капитала. После размещения уставной капитал банка увеличился до 9,412 млрд юаней.

Ранее Jiujiang Bank сообщил, что совет директоров получил письма о намерениях от двух крупных акционеров — финансового управления города Цзюцзян и Industrial Bank, которые планируют приобрести внутренние акции банка. В октябре 2025 года банк объявил о намерении провести не публичное размещение до 860 млн внутренних акций и до 175 млн H-акций. Если все акции будут размещены, общий уставной капитал банка увеличится с 2,847 млрд до 3,882 млрд акций, рост примерно на 36%.

В последние годы из-за давления на чистую процентную маржу и других факторов внутреннее капиталовложение коммерческих банков ограничено, что усиливает необходимость в дополнительных источниках капитала. Многие малые и средние банки используют внешние источники, такие как государственные инвестиции, увеличение уставного капитала акционерами, IPO, дополнительные эмиссии, размещения, выпуск привилегированных акций, конвертация облигаций, выпуск бессрочных облигаций и вторичных капитальных облигаций для укрепления своих позиций.

По данным Национальной комиссии по регулированию финансового рынка, на конец четвертого квартала 2025 года коэффициенты достаточности капитала крупных коммерческих банков, акционерных банков, городских коммерческих банков, частных банков, сельскохозяйственных и сельских банков, иностранных банков составляли соответственно 18,16%, 13,58%, 12,39%, 12,55%, 13,18% и 20,36%. Особенно у городских, частных и сельских банков показатели ниже по сравнению с другими типами банков, а по сравнению с третьим кварталом показатели у городских, сельских и иностранных банков снизились.

Ду Цзюань, исследователь в компании SoShang Bank, отметил в интервью «Газете о ценных бумагах», что малые и средние банки выполняют важные социальные функции — поддержку местной экономики и развитие малого и микробизнеса. В условиях сужения чистой процентной маржи некоторые из них нуждаются в «поддержке объемом», что требует наличия достаточного капитала для размещения активов.

Старший инвестиционный консультант Yu Xiaoming из Jufeng Investment считает, что в будущем малые и средние банки могут построить долгосрочную систему пополнения капитала по четырем направлениям: во-первых, нормализация специальных облигаций и координация с фискальной и денежной политикой, усиление поддержки инструментами политики; во-вторых, углубление рыночных механизмов, привлечение стратегических инвесторов, оптимизация инструментов капитала и продвижение слияний и поглощений; в-третьих, улучшение структуры прибыли и управление капиталом для повышения внутренней способности к самофинансированию; в-четвертых, исследование новых инструментов, таких как зеленые облигации и акционерное финансирование, а также использование финтеха для снижения затрат и повышения эффективности капитала.