Рост на 20% превзошел ожидания, акции Applied Materials(AMAT.US) перед открытием торгуются с резким ростом! Уолл-стрит настроена оптимистично по поводу восходящего цикла 2027 года

В пятницу компания Applied Materials (AMAT.US) стала центром внимания рынка после того, как Уолл-стрит выразила одобрение ее руководства по показателям. На момент публикации цена акций компании выросла почти на 11% в предторговой сессии, в то время как другие компании в области чипового оборудования, такие как Lam Research (LRCX.US), ASML (ASML.US) и KLA (KLAC.US), показывали смешанные результаты.

Аналитик Wells Fargo Джо Куатрочи повысил рейтинг Applied Materials до “Покупать” с целевой ценой 435 долларов. Он отметил впечатляющие ориентиры компании, особенно на фоне постоянных повышений отраслевых ожиданий.

В своем отчете для клиентов он подчеркнул: “Несмотря на то, что компания не раскрыла конкретные прогнозы по оборудованию для фабрик по производству микросхем (WFE) на 2026 год, она ожидает более чем 20% годового роста доходов от полупроводниковых систем, что значительно превышает предыдущий консенсус Уолл-стрит в 11%.”

Куатрочи отметил: “Как и у коллег, у Applied Materials ожидается более высокая доля доходов во второй половине года, что, исходя из текущего состояния фабрик, может заложить основу для сильных результатов в 2027 году. Искусственный интеллект остается ключевым драйвером спроса, стимулируя рост WFE, в основном за счет передовых логических/фабричных процессов (F/L), DRAM/HBM и передовых упаковочных технологий; одновременно мы остаемся оптимистичными по поводу стабильности бизнеса ICAPS и последних прогнозов по рынку Китая — это может помочь Applied Materials опередить рынок в сегменте WFE в 2026 году.”

Аналитик Evercore ISI Марк Лаписиc также выразил положительное мнение и заявил, что после публикации отчета разрыв в оценках между Applied Materials и такими компаниями, как ASML, Lam Research и KLA, сократится. Он дал компании рейтинг “Обгоняет рынок” и установил целевую цену в 400 долларов.

В своем отчете для клиентов он написал: “Мы ожидаем, что с ускорением роста WFE в 2027 году и благодаря росту расходов на DRAM+HBM и передовые F/L, этот разрыв в оценках сократится.”

Аналитик Bank of America Вивек Ария еще более оптимистичен, заявляя, что настало время для Applied Materials “засветиться”. Он повысил целевую цену с 350 до 420 долларов и вновь подтвердил рейтинг “Покупать”.

Ария отметил, что как крупнейший в мире производитель полупроводникового оборудования с самым широким ассортиментом продуктов, Applied Materials в рамках многолетнего цикла WFE, сосредоточенного на передовых логических/фабричных процессах (F/L) и DRAM, эффективно удовлетворяет огромный спрос на искусственный интеллект (AI) благодаря своей мощной позиции.

В своем отчете для клиентов Ария дополнительно указал: “Помимо циклического роста, лидерство Applied Materials в области DRAM (первый поставщик в мире), передовой упаковки и процессов осаждения и травления проводников является ключевым драйвером повышения доли рынка в течение циклов — по нашим прогнозам, в 2026 году доля рынка увеличится примерно на 100 базисных пунктов. Стоит отметить, что почти весь рост выручки в этом году пришелся на регионы за пределами Китая, поскольку продажи ICAPS/китайского рынка остались примерно на уровне прошлого года.”

По информации, в четверг после закрытия американских бирж компания опубликовала отчет за первый квартал 2026 финансового года, который превзошел ожидания рынка и благодаря очень амбициозным прогнозам по росту дала сильный импульс всему сектору полупроводников. В первом квартале, завершившемся 25 января 2026 года, компания заработала 7,01 миллиарда долларов выручки, что немного ниже по сравнению с прошлым годом, но значительно выше прогнозов аналитиков в 6,87 миллиарда долларов. В части прибыли по стандартам non-GAAP EPS составила 2,38 доллара, превысив ожидания рынка в 2,21 доллара.

В отличие от уже реализованных квартальных результатов, аналитики Уолл-стрит более вдохновлены оптимизмом компании относительно будущего роста. Компания ожидает, что во втором квартале 2026 года выручка достигнет примерно 7,65 миллиарда долларов, а прогноз по EPS варьируется от 2,44 до 2,84 доллара (без учета некоторых статей), что значительно превышает средний прогноз в 2,29 доллара.

Генеральный директор Applied Materials Гэри Дикерсон в ходе конференц-звонка с результатами выразил очень амбициозные оценки перспектив отрасли. Он отметил, что с ускорением инвестиций в AI-вычисления рост бизнеса по производству полупроводникового оборудования за год может превысить 20%. Дикерсон также предсказал, что 2026 год станет историческим переломным моментом для мировой полупроводниковой индустрии, и общий объем отрасли достигнет отметки в 1 триллион долларов.