Когда Walmart увеличивает дивиденды на 5 %, стоит ли покупать акции WMT?

Деньги с мешком и словом «Дивиденды» от Andrii Yalanskyi via Shutterstock

Эбубе Джонс

Вт, 24 февраля 2026 г., 9:30 по местному времени +9, 5 мин чтения

В этой статье:

WMT +2.29%

Февраль оказался сильным месяцем для Королей дивидендов, поскольку несколько компаний вновь показывают свою серьезность в выплате акционерам через повышение дивидендов. Walmart (WMT) остается одним из лучших вариантов на 2026 год, продолжая выделяться среди акций с дивидендами. Обстановка также благоприятная: сектор розничной торговли держится хорошо, а потребительские расходы обеспечили 4,4% экономического роста в третьем квартале — самый быстрый темп за два года, несмотря на продолжающиеся опасения по поводу инфляции.

18 февраля совет директоров Walmart одобрил ежегодный дивиденд в размере 0,99 доллара на акцию за финансовый 2027 год, что на 5% больше по сравнению с предыдущим годом — 0,94 доллара, что делает Walmart 53-м подряд годом увеличения дивидендов. Это закрепляет статус Walmart как Короля дивидендов, что предназначено для компаний с не менее 50-летней последовательной выплатой роста. Решение последовало за хорошими результатами: Walmart сообщил о выручке за 4 квартал 2026 года в размере 190,7 миллиарда долларов, что на 5,6% больше по сравнению с прошлым годом, а глобальные доходы от электронной коммерции выросли на 24%.

Больше новостей от Barchart

• Получайте эксклюзивные аналитические материалы с помощью бесплатной рассылки Barchart Brief. Подписывайтесь сейчас, чтобы получать быстрый и точный анализ рынка в середине дня, которого нигде больше не найдете.

Но с учетом того, что акции WMT уже выросли на 13% с начала года — даже после небольшого отката из-за более мягких прогнозов — и данные по опционам указывают на возможное движение к 139 долларам к середине мая, стоит ли сейчас покупать акции WMT после этого 5%-ного повышения дивидендов? Или рост уже учел хорошие новости? Давайте посмотрим подробнее.

Обосновывают ли показатели Walmart повышение дивиденда?

Оценка по рыночной капитализации в 980,2 миллиарда долларов делает Walmart крупнейшим розничным продавцом в мире, управляющим глобальной сетью гипермаркетов, дискаунтеров, складов Sam’s Club и быстрорастущей платформой электронной коммерции, которая зарабатывает как на продажах напрямую, так и на маркетплейсе. За последние 52 недели акции WMT выросли примерно на 32%, из которых около 13% — в 2026 году.

Что еще важнее, показатель будущей цены к прибыли (P/E) составляет 43,85 — по сравнению с примерно 16,7 для сектора потребительских товаров повседневного спроса — что показывает, что инвесторы платят явный премиум за стабильность и рост Walmart.

По доходам Walmart недавно повысил свой ежегодный дивиденд примерно на 5% до 0,99 доллара за акцию, продлив 53-летнюю серию увеличений и сохранив коэффициент выплат на консервативном уровне 35,43%. Акции WMT дают около 0,75% годовой доходности при дивиденде примерно 0,2475 доллара за квартал. Это значительно ниже среднего по сектору потребительских товаров, около 2%, поэтому речь идет скорее о росте дивидендов, а не о высокой доходности.

История продолжается

В 4 квартале 2026 года (4 квартал календарного 2025 года) Walmart показал выручку в 190,7 миллиарда долларов, что на 5,6% больше по сравнению с прошлым годом и соответствует ожиданиям, при этом скорректированная прибыль на акцию составила 0,74 доллара, а скорректированная EBITDA — 12,45 миллиарда долларов, немного превысив прогнозы. Операционная маржа осталась на уровне 4,6%, свободный денежный поток — 3,2%, а продажи в тех же магазинах выросли на 4,6% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о стабильной и масштабной бизнес-модели с надежным ростом.

Структурные драйверы роста Walmart

История роста Walmart все больше связывается с использованием ИИ в покупках. Партнерство с OpenAI, начавшееся в октябре 2025 года, интегрирует Walmart прямо в ChatGPT, позволяя клиентам общаться, получать рекомендации и оплачивать покупки в одном диалоге, превращая поиск товаров в простой разговор вместо долгого поиска и фильтрации. Собственный помощник Walmart Sparky учится предпочтениям клиентов и настраивает рекомендации в масштабах, повышая цифровое взаимодействие, конверсию и размер корзины.

Одновременно, Walmart Marketplace расширяет свою деятельность в более премиум-сегменте с магазином Premium Musical Instruments, где представлены бренды Fender, Boss, Zildjian, Ernie Ball, Roland и другие. Это расширение в профессиональный сегмент добавляет более специализированные и дорогие товары, при этом сохраняя удобство и доверие платформы Walmart для привлечения как создателей, так и обычных покупателей.

Третий драйвер роста — углубление сотрудничества с Google (GOOGL). Интеграция инвентаря Walmart и Sam’s Club в Gemini через Универсальный протокол электронной коммерции позволяет клиентам находить релевантные товары прямо в диалогах с ИИ, получать персонализированные комплекты на основе связанных аккаунтов и прошлых покупок, а также быстро получать доставку локальных товаров, укрепляя связь между поиском, намерением и покупкой.

Что видит Уолл-стрит для акций WMT

Аналитики ожидают в первом квартале 2027 года EPS в размере 0,65 доллара по сравнению с 0,61 доллара годом ранее, что предполагает рост на 7% по сравнению с прошлым годом. За весь финансовый год прогнозируют EPS в размере 2,86 доллара, что на 8% больше по сравнению с 2,64 доллара в прошлом году. Такой прогноз совпадает с руководящими указаниями, которые предполагают выручку за первый квартал около 164 миллиардов долларов и EPS в 0,61 доллара. Руководство ожидает, что скорректированный EPS за весь год составит 2,64 доллара.

Tigress Financial недавно повысила целевую цену на акции Walmart до 135 долларов, сохранив рейтинг «Покупать», выделяя сильный рост в цифровом сегменте, хорошее выполнение планов и растущую долю бизнесов с высокой маржой — особенно в области рекламы, выполнения заказов и членства — как ключевые драйверы будущих доходов. Аналитик JPMorgan Кристофер Хорверс, сохраняющий рейтинг «Перевешивать» и целевую цену 137 долларов, отметил, что акции WMT уже выросли, и прибыль может дать акциям передышку. Тем не менее, аналитик представил оптимистичный сценарий с 6% операционной маржой и 4 долларами EPS в течение следующих двух-трех лет, основанный на дальнейшем расширении маржи и тех же областях с высокой маржой.

В целом, 39 аналитиков, отслеживаемых Barchart, дают акции WMT рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена в 130,55 долларов предполагает примерно 4% потенциального роста от текущих уровней.

Заключение

В целом, недавнее повышение дивидендов Walmart укрепляет уже и без того солидный аргумент в пользу покупки акций WMT, но не превращает их в выгодную сделку. Инвесторы платят премиум за надежный рост в среднем на несколько процентов, масштабность мирового уровня и действительно интересные возможности, связанные с ИИ, а не за высокую доходность. Для долгосрочных, консервативных инвесторов, ищущих устойчивого ростовщика с растущими выплатами, акции WMT все еще привлекательны при откатах, а не по текущим завышенным ценам. В ближайший год или около того, наиболее вероятный сценарий — умеренный рост, связанный с ростом прибыли и увеличением дивидендов, а не с расширением мультипликаторов.

На дату публикации Эбубе Джонс не имел (не прямо и не косвенно) позиций в ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены только для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com.