Impinj (PI) ожидает целевую цену в $155 на фоне краткосрочного давления из-за корректировки каналов

6 февраля UBS понизила целевую цену по Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) с $190 до $155 при сохранении нейтрального рейтинга. Компания отметила, что прогноз на первый квартал значительно ниже консенсус-ожиданий, что связано с затянувшимся процессом распродажи складских запасов в канале и устареванием продукции, особенно среди крупных клиентов, таких как UPS. UBS указала, что хотя оценки были снижены, более устойчивые катализаторы могут зависеть от более широкого внедрения в пищевой вертикали и более четкого восстановления спроса в розничной торговле.
Днем ранее Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) опубликовала результаты за четвертый квартал и весь 2025 финансовый год. Скорректированный показатель EBITDA за 2025 год достиг рекордных $69,6 млн против $65,9 млн в 2024 году, с рекордной маржой EBITDA в 19,3%, что соответствует долгосрочной финансовой модели. Скорректированный показатель EBITDA за четвертый квартал составил $16,4 млн, что отражает маржу в 17,7%. Руководство компании отметило рост объема выпускаемых конечных IC на 9% в годовом исчислении в 2025 году, при этом платформа M800 стала основным драйвером объема и способствовала более выгодному ассортименту продукции. На первый квартал 2026 года Impinj прогнозирует выручку в диапазоне $71–74 млн против $74,3 млн за аналогичный период прошлого года, что подразумевает снижение примерно на 2% в годовом выражении при среднем значении. Прогноз отражает ожидаемое существенное последовательное снижение выручки от конечных IC с $75,2 млн в четвертом квартале, в основном из-за нормализации складских запасов в цепочке поставок, слабого спроса в рознице и незначительного ежегодного снижения цен, а также сезонного снижения выручки от систем. Скорректированный показатель EBITDA прогнозируется в диапазоне $1,2–2,7 млн, а скорректированная не-GAAP чистая прибыль — $2,5–4,0 млн, или $0,08–0,13 на разводненную акцию. Несмотря на краткосрочные трудности, рекордные показатели прибыльности и рост объема конечных устройств демонстрируют операционный рычаг и устойчивость спроса, что говорит о возможности значительного ускорения прибыли после снятия давления на запасы.

Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) — ведущий участник экосистемы Интернета вещей, специализирующийся на технологии RAIN RFID, которая соединяет физические объекты с облачными системами данных. Основанная в 2000 году и базирующаяся в Сиэтле (штат Вашингтон), компания предлагает вертикально интегрированную платформу, включающую чипы конечных устройств, считыватели и программные решения, обеспечивающие идентификацию, отслеживание и аутентификацию предметов в реальном времени.

Хотя мы признаем потенциал PI как инвестиции, мы считаем, что определённые AI-акции предлагают больший потенциал роста и меньшие риски снижения. Если вы ищете крайне недооцененную AI-акцию, которая также может значительно выиграть от тарифов эпохи Трампа и тренда возврата производства в США, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей AI-акции для краткосрочных инвестиций.