Анализ деталей Aave $50M Отчет о причинах инцидента обмена USDT на AAVE

• Пользователь обменял $50 млн aEthUSDT через интерфейс Aave, но получил всего около $36 тыс. в токенах AAVE.

• Сделка прошла через CoW Swap и несколько пулов DEX с ценовым воздействием 99,9%.

• Aave планирует новую функцию «Aave Shield» для блокировки обменов с более чем 25% ценовым воздействием.

Масштабная криптовалютная сделка, осуществленная 12 марта 2026 года, вызвала внимание после того, как пользователь обменял более $50 миллионов в токенизированном USDT через интерфейс Aave. Согласно отчету о инциденте Aave, транзакция прошла через роутер CoW Swap, интегрированный в платформу. Необычно крупный ордер прошел через тонкий рынок и вернул всего около $36 000 в токенах AAVE.

Крупная сделка прошла через рынок с низкой ликвидностью

По данным Aave, пользователь попытался обменять 50 432 688 aEthUSDT на aEthAAVE, используя виджет обмена на сайте aave.com. Эта функция работает через CoW Swap, децентрализованный агрегатор обменов.

Важно отметить, что сделка произошла вне основного протокола Aave. Сам протокол занимается кредитованием и заимствованием через собственные смарт-контракты.

Вместо этого транзакция использовала встроенный фронтенд-виджет, подключенный к решателям CoW Swap. Эти решатели выполняют запросы пользователей, маршрутизируя ордера через децентрализованные биржи.

Однако размер сделки превысил доступную ликвидность для пары токенов. В результате решатель указал цену примерно на 99,9% ниже ожидаемой рыночной стоимости. Согласно Aave, интерфейс предупредил о сильном ценовом воздействии перед выполнением ордера.

Пользователь подтвердил высокий риск перед выполнением

Платформа требовала явного подтверждения перед продолжением. Интерфейс предупредил, что сделка может привести к полной потере стоимости. Чтобы продолжить, пользователь поставил галочку, подтверждающую предупреждение. Кнопка обмена оставалась недоступной до подтверждения.

После одобрения ордер был выполнен через систему урегулирования CoW Protocol. Решатель сначала обменял aEthUSDT на USDT через Aave V3. Затем средства прошли через пул USDT/WETH на Uniswap V3. Решатель получил 17 957,81 WETH, прежде чем отправить их в SushiSwap.

На этом этапе было приобретено около 331 токена AAVE. Затем решатель внес эти токены в Aave V3, создав aEthAAVE. В итоге пользователь получил около 327 aEthAAVE на сумму примерно $36 425.

Aave внедряет функцию безопасности после инцидента

По словам основателя Aave Стани Кулечова, команда опубликовала подробный разбор инцидента с сделкой на $50 миллионов. В результате также был взят сбор за обмен около $110 368. Aave заявил, что вернет средства, если пользователь свяжется с платформой.

Между тем команда планирует ввести защиту под названием Aave Shield. Эта функция автоматически блокирует обмены с ценовым воздействием более 25%. Пользователи должны вручную отключить защиту для выполнения сделок с более высоким риском.

Система добавляет препятствия, сохраняя при этом возможность торговать без разрешений. По данным Aave, участник сделки с платформой не связывался.