Криптовалюты сияют на фоне нефтяного шока на Ближнем Востоке и распродаж на рынке

• Биткойн остается устойчивым, поскольку нефтяные шоки стимулируют инфляцию, превзойдя акции, облигации и золото на прошлой неделе.
• Сокращение кредитного плеча в криптовалюте вынудило к продаже, что удерживало Биткойн стабильным на фоне глобальной волатильности рынков.
• Инвесторы ориентируются на долгосрочную прибыль от криптовалют, при этом зоны около $50 000 выглядят привлекательными перед заседанием FOMC на следующей неделе.

Рынки находятся в состоянии хаоса, поскольку напряженность на Ближнем Востоке входит во вторую неделю, что вызвало рост цен на Brent на 26%. Инвесторы борются с инфляцией, вызванной энергетическими факторами, что сокращает возможности Федеральной резервной системы снижать ставки, согласно последнему обзору рынка от маркетмейкера Wintermute.

Несмотря на глобальные распродажи, криптовалюта выделяется: Биткойн вырос на 0,4%, в то время как акции, облигации и золото все снижаются. Эскалация конфликта не показывает признаков замедления. Первоначальные ожидания разрешения за четыре недели, как заявлял предыдущий президент Трамп, теперь уменьшаются.

Американские чиновники теперь указывают, что разрешение конфликта может занять гораздо больше времени. Кроме того, США пытаются обеспечить поток нефти через пролив Хормуз. Из-за логистических проблем и высоких затрат поток ограничен.

Это привело к тому, что страны Персидского залива, включая Aramco, сокращают добычу в некоторых месторождениях из-за ограничений по хранению, а не из-за самого конфликта. Эти динамики увеличивают инфляцию, что дополнительно сокращает планы ФРС по снижению ставок, ограничиваясь одним снижением на 25 базисных пунктов в четвертом квартале 2026 года.

Устойчивость криптовалют

В отличие от традиционных рисковых активов, криптовалюта пережила шторм. Небольшой рост Биткойна контрастирует с более широкими потерями: S&P 500 -2,0%, Nasdaq -1,2%, Russell 2000 -4,0%. ETH остался без изменений, а альткоины снизились на 0,4%. Объем спотовых сделок остается невысоким, однако участие институциональных инвесторов немного увеличилось.

Волатильность сохраняется, DVOL колеблется в районе 60. Пут-скос остается высоким, но инвесторы ищут длинные коллы, ожидая восстановления в течение следующих 12–18 месяцев.

Wintermute отметил: «Удержание позиции против катализатора риска — именно такой ценовой поведенческий сценарий, который обычно привлекает внимание инвесторов, пересматривающих свою инфляционную стратегию». Действительно, стабильность Биткойна подчеркивает его растущую роль как потенциального хранилища стоимости в условиях инфляции, вызванной энергетическими факторами.

Влияние на рынок

Текущая устойчивость криптовалют частично обусловлена сокращением кредитного плеча примерно до $60 миллиардов, что составляет примерно половину пиковых уровней. В отличие от золота, криптовалюта избежала более глубоких падений благодаря меньшему количеству вынужденных продавцов. Аналитики считают, что текущие уровни выглядят привлекательными для долгосрочных инвесторов, а зоны покупки могут опускаться до низких $50 000.

Кроме того, продолжающиеся объявления о внедрении криптовалют в финансовом секторе обеспечивают стабильную поддержку, а развитие регуляторной среды в США идет в обычном режиме. Решение FOMC на следующей неделе станет краткосрочным драйвером. Агрессивная политика может оказать давление на рисковые активы, однако показатели криптовалют продолжают оставаться аномалией.