Геополитическая нестабильность! Далио громко заявляет «Золото — единственный истинный бог», но его хеджирование показывает результаты хуже, чем у биткоина

В условиях обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке, крупнейший в мире фонд защиты активов «Bridgewater Associates» основатель Рэя Далио вновь поддержал золото и выразил сомнения в биткоине. Однако рыночные тенденции в тот же момент дали поразительный ответ.

Во вторник, известный как «Крокодил» Рэя Далио, в популярном подкасте «All-In Podcast» заявил, что инвесторам не следует больше сравнивать биткоин с золотом. Он привел три основные причины: «отсутствие поддержки со стороны центральных банков», «отсутствие конфиденциальности» и «угроза квантовых вычислений», вновь подчеркнув, что «золото — это единственный истинный бог».

Он отметил: «В мире есть только одно золото», «золото — самая зрелая валюта», и оно является второй по величине резервной валютой, хранящейся в центральных банках разных стран.

Однако рыночные тенденции жестко опровергли эти слова. В тот же день, когда Далио высказался, цена золота резко упала на 168 долларов, достигнув 5128 долларов за унцию, что составило падение на 3% за один день; в то время как биткоин лишь слегка скорректировался на 0,7%, удерживаясь около 68 700 долларов.

Сейчас война между США и Ираном уже пятая по счету, и рынок находится в состоянии высокой геополитической тревоги. Рэя Далио всегда считал золото надежным щитом в эпоху хаоса, но ирония в том, что в самый критический момент, когда нужно было укрыться, цена золота падала сильнее, чем криптовалюты.

На самом деле, «отрыв» между движением биткоина и золота — не новость. В период с июля по начало октября прошлого года, их курсы шли синхронно, пока не произошла криптовалютная ликвидационная волна на сумму 20 миллиардов долларов, после которой их пути разошлись.

Если считать с пика в октябре, биткоин уже снизился более чем на 45%, тогда как за тот же период золото выросло на целых 30%, преодолев отметку в 5100 долларов.

Рассмотрим волатильность рынка во время текущего геополитического конфликта: в начале военных действий в субботу цена золота действительно резко выросла, но по мере распространения боевых действий и усиления опасений по поводу перебоев в поставках нефти, золото утратило свои позиции и полностью отыграло рост. В то же время, несмотря на панические распродажи в субботу, биткоин начал активно расти после сообщения о смерти верховного лидера Ирана Хаменея в воскресенье.

Эта серия сильных колебаний подтверждает один жестокий факт: ни один актив не способен идеально выполнять роль «убежища для капитала» в условиях кризиса. Оба инструмента испытывают сильные колебания, однако волатильность биткоина относительно ниже.

Если говорить честно, сомнения Далио в криптовалютах — не новость. Он постоянно подчеркивает проблему «прозрачности» биткоина, указывая, что «каждая транзакция может быть отслежена и даже напрямую контролируема». Он сомневается, как центральные банки могут массово накапливать актив, функционирующий на публичных блокчейнах; также он вновь отметил угрозу квантовых вычислений как долгосрочную проблему для существования биткоина.

Однако Рэя Далио не полностью настроен против биткоина. В целях диверсификации активов в его личном портфеле все еще есть около 1% инвестиций в биткоин; он даже в прошлом году в июле смело рекомендовал, что при росте долгового бремени в США инвесторы должны выделить 15% капитала на биткоин или золото, считая это «оптимальным соотношением риска и доходности».