Что такое Resolv?
(Источник: ResolvLabs)
Resolv — это протокол, который поддерживает USR, стабильную монету, нативно поддерживаемую Ethereum (ETH) и Bitcoin (BTC) и привязанную к доллару США.
Основной дизайн протокола Resolv
1. USR: Новый стейблкойн на основе ETH и BTC
USR является стейблкоином, полностью обеспеченным ETH и BTC, который можно выпускать или выкупать в соотношении 1:1. Он имеет следующие особенности:
- Полностью конвертируемый: может быть обменян на эквивалентный ETH или BTC в любое время.
- Избыточная залоговость: В дополнение к основным залоговым активам существует дополнительный уровень страхования (RLP) для защиты.
- Нет встроенного дохода: USR сам по себе не генерирует доход, но может быть заблокирован как stUSR для получения вознаграждений.
2. RLP: Ликвидность и страховой фонд Resolv
RLP - это токен страхования ликвидности, обеспеченный избыточными активами ETH и BTC, который в основном используется для следующих целей:
- Колебание цены: RLP имеет фактическую цену, которая колеблется в зависимости от базового актива.
- Поддержка USR: RLP служит механизмом страхования для USR, поглощая риски и колебания.
- Заработок: Держатели RLP могут получать большую долю распределения прибыли в обмен на риски, которые они принимают.
3. Чеканка и Выкуп
- USR и RLP могут быть напрямую выпущены пользователями с использованием ETH или BTC.
- Соответствующие залоговые активы будут возвращены пропорционально по текущей цене при выкупе.
- Весь процесс осуществляется через смарт-контракты, прозрачно и без доверия.
Техническая основа Resolv
Инновация протокола Resolv заключается в создании рыночно-нейтрального (дельта-нейтрального) пула активов. Эта стратегия включает в себя:
- Спотовые + бессрочные контракты: Используйте спот ETH и BTC, устанавливая соответствующие короткие бессрочные контракты на централизованной бирже или в деривативном рынке.
- Хеджирование цены: когда спотовая цена растет, бессрочная позиция несет убытки; когда спотовая цена падает, позиция приносит прибыль, и оба результата компенсируют друг друга, формируя стабильную чистую стоимость.
- Децентрализованное хранение: Большинство активов ставятся в сети, а небольшая часть используется в качестве маржи для торговли фьючерсами через институциональное хранение.
Этот механизм аналогичен традиционным финансовым хеджирующим портфелям, позволяя стейблкоинам освободиться от зависимости от резервов фиатной валюты и вернуться к децентрализации и крипто-нативным активам.
Механизм распределения прибыли Resolv
Протокол Resolv будет распределять средства ежедневно на основе доходов от пула активов, разделенных на следующие три части:
- Базовые вознаграждения: Выделяются держателям stUSR и RLP, которые участвуют в стекинге.
- Риск-премия: Выделяется только держателям RLP
- Плата за протокол: выделяется в казну Resolv для будущего развития и управления.
Если в этот день будет чистый убыток (например, комиссии за финансирование бессрочных позиций), прибыли за этот день распределены не будут, а убытки понесет RLP.
Преимущества использования Resolv
Resolv предлагает новый опыт для пользователей стейблкоинов благодаря серии инновационных дизайнов:
- Децентрализованные стейблкоины, которые не зависят от резервов USD.
- Высокая эффективность капитала, нет необходимости в дополнительной избыточной залоге для выпуска монет.
- Контроль рыночных рисков без учета колебаний цен ETH/BTC.
- Ожидаемая конвертируемость и страховая защита
- Модель распределения прибыли, RLP и stUSR могут получать прибыль от протокола.
Модель стабильной монеты Resolv предлагает новую архитектуру, основанную на производных блокчейна и токенизации активов, с потенциалом сыграть ключевую роль в будущем децентрализованных финансов.
Экономика токена Resolv
RESOLV является утилитарным токеном Resolv, который включает долгосрочные механизмы координации и управления, с общим предложением в 1 000 000 000 токенов.
Распределение токенов
Согласно официальной информации, распределение предложения токена RESOLV выглядит следующим образом:
- Эирдроп (Эирдроп Сезон 1) — 10%: Разблокировано немедленно на TGE (Событие Генерации Токенов); адреса топовых кошельков имеют краткосрочный график разблокировки.
- Строительство экосистемы и сообщества — 40,9%: Изначально будет разблокировано максимум 10%, оставшиеся 24 месяца будут разблокированы линейно; средства будут использоваться для финансирования разработчиков, стимулов экосистемы и маркетинговых акций.
- Команда и участники — 26,7%: Однолетний срок ожидания; период разблокировки составляет 30 месяцев линейной разблокировки.
- Инвесторы — 22,4%: Годовой срок ожидания; период разблокировки составляет 24 месяца с линейной разблокировкой.
Этот дизайн может сбалансировать краткосрочную ликвидность с долгосрочным ростом стоимости, обеспечивая динамическое равновесие между командой и сообществом.
Функции и применения
- Функция управления: Будущие обновления протокола и корректировки стратегии активов будут управляться держателями RESOLV.
- Механизм стимулов: Участие в управлении сообществом, предоставление ликвидности, промо-активности и т.д. могут приносить награды RESOLV.
- Вознаграждения за стекинг: В будущем могут быть вознаграждения за стекинг на основе RESOLV и голосования DAO.
Торговля RESOLV на спотовом рынке начнётся 10 июня 2025 года в 21:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT
Сводка
Появление Resolv переопределило философию проектирования стейблкоинов: дедолларизация, децентрализация и нативизация активов. Благодаря резервам ценности ETH и BTC, в сочетании с рыночнобезопасными стратегиями и высокой капитализацией, Resolv является не просто стейблкоином, но и полной архитектурной концепцией слоя финансовой стабильности DeFi. Если ему удастся успешно расшириться на большее количество блокчейнов и сценариев применения в будущем, Resolv может стать одним из самых представительных решений по децентрализованным стейблкоинам в мире Web3.
