Что такое ставка финансирования
Механизм ставки финансирования — это система периодической оплаты комиссий между держателями лонг и шорт позиций. Его цель — обеспечить, чтобы цены на бессрочные фьючерсы более точно отражали цены на базовые активы, содействуя сближению фьючерсных и спотовых цен.
Выплаты финансирования осуществляются только между держателями позиций с лонг и шорт позицией; Биржа не взимает никаких комиссий. Когда ставка финансирования положительная, держатели лонг платят держателям шорт позиций. В то же время, когда ставка финансирования отрицательная, держатели шорт позиций платят держателям лонг позиций.
Интервал финансирования варьируется. Для контрактов с 8-часовым циклом урегулирования финансирование урегулируется в 00:00 UTC, 08:00 UTC и 16:00 UTC ежедневно. Для контрактов с 4-часовым циклом расчеты происходят в 00:00, 04:00, 08:00, 12:00, 16:00 и 20:00 UTC.
Для получения дополнительной информации о интервалах финансирования и верхних и нижних пределах ставки на фьючерсных рынках, пожалуйста, обратитесь на страницу с деталями контракта .
Как рассчитываются ставки финансирования
Формула ставки финансирования
Премиум индекс = [Макс.(0, Цена аск – Цена индекса) – Макс.(0, Цена индекса – Влияние на цену аск)] / Цена индекса
Ставка финансирования = Средний премиум индекс + Зажим (Интервальный процент – Текущий премиум индекс, 0,05%, -0,05%)
Индекс средней премии относится к арифметическому среднему значения всех индексов премии, рассчитанных в течение текущего периода финансирования.
Ставка окончательного финансирования по расчетам = clamp(средняя ставка финансирования, fmax, −fmax), где fmax и −fmax — верхняя и нижняя границы ставки финансирования.
Историю ставок финансирования и ставку финансирования в реальном времени можно найти на странице «Ставка финансирования ».
• Ставка финансирования и индекс премии рассчитываются каждые 60 секунд.
• Фьючерсы на Gate имеют дневную процентную ставку по умолчанию 0,03%. Для 8-часового цикла расчетов интервальная ставка = 0,01% и так далее.
• Gate оставляет за собой право корректировать лимиты ставок финансирования в экстремальных рыночных условиях.
Расчет воздействия цены
Предположим, что книга ордеров следующая, с суммой воздействия 20 000 USDT:
| Уровни аск/бид | Цена | Сумма (BTC) | Стоимость ордера (USDT) |
|---|---|---|---|
| Аск 3 | 130 000 | 0.4 | 52 000 |
| Аск 2 | 120 000 | 0.25 | 30 000 |
| Аск 1 | 110 000 | 0.1 | 11 000 |
| Бид 1 | 100 000 | 0.05 | 5 000 |
| Бид 2 | 90 000 | 0.1 | 9 000 |
| Бид 3 | 80 000 | 0.2 | 16 000 |
Расчет цены бид с воздействием
Стоимость ордера 1 = 5 000 USDT, менее 20 000 USDT → всей сумме (0,05 BTC) включено.
Стоимость ордера 2 = 9 000 USDT → совокупное 5 000 + 9 000 = 14 000 USDT < 20 000 → всех 0,1 BTC включено.
Стоимость ордера 3 = 16 000 USDT → совокупное 5 000 + 9 000 + 16 000 = 30 000 USDT > 20 000 USDT. Чтобы достичь 20 000 USDT, выделите 20 000 – 14 000 = 6 000 USDT из бид 3 → 6 000 / 80 000 = 0,075 BTC.
Всего BTC для расчета: 0,05 + 0,1 + 0,075 = 0,225 BTC
Влияние цены бид = 20 000 / 0,225 ≈ 88 888,89 USDT
Расчет воздействия по цене аск
Аск 1 стоимость ордера = 11 000 USDT → все 0,1 BTC включены.
Аск 2 стоимость ордера = 30 000 USDT → совокупно 11 000 + 30 000 = 41 000 USDT > 20 000 USDT. Чтобы достичь 20 000 USDT, выделите 20 000 – 11 000 = 9 000 USDT из аск 2 → 9 000 / 120 000 = 0,075 BTC.
Общий BTC для расчета: 0,1 + 0,075 = 0,175 BTC
Цена аск = 20 000 / 0,175 ≈ 114 285,71 USDT
Как рассчитываются сборы за финансирование
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования
Контракты USDT-M
Стоимость позиции = Марк-цена × Размер позиции × Множитель контракта
Контракты Coin-M
Стоимость позиции = Размер позиции × Множитель контракта / Марк-цена
Для подробных примеров см. Расчет значения позиции.
Пример
Пользователь держит лонг позицию по вечным контрактам BTCUSDT, размер позиции — 10 000 контрактов, множитель контракта — 0,0001 BTC, текущая марка — 95 000 USDT, а текущая ставка финансирования — 0,02%.
Стоимость позиции по контрактам USDT-M = Марк-цена × Размер позиции × Множитель контракта = 95 000 × 10 000 × 0,0001 = 95 000 USDT
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции × Ставка финансирования = 95 000 × 0,02% = 95 000 × 0,0002 = 19 USDT
Пользователь платит 19 USDT за этот период финансирования.
Урегулирование платы за финансирование
В конце каждого интервала финансирования пользователи платят или получают взносы за финансирование в зависимости от окончательной ставки. Пользователи должны следить за коэффициентом маржи, чтобы предотвратить ликвидацию.
В режиме изолированной маржи (включая классический режим фьючерсов, режим маржи одной валюты и режим многовалютной маржи) комиссии за финансирование вычитаются или добавляются к марже соответствующих изолированных позиций.
В режиме кросс-маржины (включая классический режим фьючерсов, режим маржи одной валюты, режим многовалютной маржи и режим маржи портфеля) комиссии за финансирование вычитаются или добавляются к соответствующей монетной доле в кросс-маржи.
Обработка может занять до 1 секунды. Например, если трейдер открывает позицию в 00:00:00 (UTC), финансирование все равно может быть взыскано или получено в зависимости от того, оплачивает ли он или получает в этот период.
Корректировка параметров ставок финансирования
Gate может периодически корректировать лимиты ставок финансирования и интервалы финансирования для адаптации к рыночным условиям и оставляет за собой право корректировать эти параметры в любое время.
Автоматический механизм корректировки интервала финансирования
Если ставка финансирования на рынке достигает верхнего или нижнего предела при расчетах, система автоматически меняет интервал финансирования на 1 час. Предварительное объявление не будет. Если ставка финансирования не достигнет пределов, но платформа решит скорректировать интервал финансирования, будет опубликован анонс.
Другие корректировки также будут объявлены заранее.
Пример
Возьмем в качестве примера бессрочный контракт BTCUSDT. Верхний и нижний лимиты составляют +0,3%/−0,3%, а интервал расчетов по умолчанию составляет 8 часов.
Сценарий 1: Автоматическая корректировка
В 08:00 (UTC) 9 июля 2025 года ставка финансирования достигает +0,3% или −0,3%, → следующий интервал автоматически корректируется на 1 час (следующее расчет: 09:00 UTC). Никаких предварительных объявлений.
Сценарий 2: Нет автоматической настройки
В 07:00 (UTC) 9 июля 2025 года ставка финансирования = 0,3%; в 08:00 (UTC) ставка финансирования = 0,25% → интервал финансирования остается 8 часов.
Сценарий 3: ручная настройка с объявлением
В 08:00 (UTC) 9 июля 2025 года ставка финансирования = 0,1% → платформа решает вручную изменить интервал финансирования на 1 час → заранее публикуется анонс, указывая изменения и время внедрения.
Отказ от ответственности
Содержимое, представленное здесь, предназначено только для справочных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, торговой или юридической консультацией, а также не представляет собой предложение или призыв к покупке или продаже каких-либо цифровых активов. Gate не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, полноты или актуальности информации, содержащейся в этом материале. Функционал продукта, интерфейсы, правила и структура комиссий могут быть обновлены или изменены в любой момент. Для получения самой точной информации ознакомьтесь с последними объявлениями и фактическими данными, отображаемыми на платформе Gate.
Инвестиции в цифровые активы связаны с существенными рисками, их стоимость может значительно меняться. Вы можете потерять всю сумму своих вложений. Принимайте решения осознанно, учитывая собственное финансовое положение и уровень допустимого риска, после полного ознакомления со всеми сопутствующими рисками. При необходимости рекомендуется проконсультироваться с независимым профессиональным финансовым или юридическим консультантом.
Для получения дополнительной информации о возможных рисках ознакомьтесь с Раскрытием рисков и Пользовательским соглашением Gate.
