Кэти Вуд утверждает, что инвесторы переходят с золота на биткоин

Переход от традиционных товаров к цифровым активам

Генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд аргументированно утверждает, что Bitcoin постепенно вытесняет золото как предпочтительный инвестиционный инструмент. Традиционный драгоценный металл теряет популярность среди современных инвесторов. Это происходит на фоне серьезных изменений на рынке инвестиций: цифровые активы все шире принимаются в качестве объектов вложений.

В видео-презентации Ark Invest Вуд с помощью масштабного анализа данных показала, что товары в целом не обеспечивают эффективную защиту от инфляции на протяжении последних десятилетий. Ее исследование выявило, что цены на товары, скорректированные с учетом инфляции, остаются практически неизменными или даже снижаются в реальном выражении с начала 1980-х годов.

«В последние годы мы наблюдаем тенденции, похожие на те, что были в начале 1980-х», — объяснила Вуд, ссылаясь на индекс Bloomberg Commodity. «Если рассматривать эти данные без учета инфляции, становится заметнее слабость цен на товары. После корректировки на инфляцию их стоимость оказывается еще ниже».

Этот анализ помогает понять, почему инвесторы все чаще ищут альтернативные способы сохранения капитала, выходя за пределы классических товаров. Bitcoin становится одним из лидеров в новой инвестиционной модели.

Bitcoin против золота: сравнение исторических результатов

Разрыв в исторической доходности Bitcoin и золота за последнее десятилетие демонстрирует явное различие в результатах инвестиций. В январе 1981 года золото стоило примерно $555 за унцию. Несмотря на то, что оно превосходило многие другие товары в последующие годы, темпы роста оказались умеренными. К 2011 году цена золота достигла около $1 800, а спустя еще десятилетие прирост остался ограниченным, что иллюстрирует недостатки традиционных товарных вложений.

В то же время Bitcoin показал выдающиеся результаты. С момента оценки в 2011 году его рост был экспоненциальным и значительно превзошёл доходность золота практически за любые периоды сравнения. Такой стремительный рост произошёл, несмотря на более короткую историю Bitcoin по сравнению с тысячелетней ролью золота как средства сохранения стоимости.

Вуд отметила, что децентрализованная архитектура Bitcoin и математически ограниченное предложение в 21 миллион монет делают его по сути схожим с золотом по признаку дефицитности. Поэтому аналитики часто называют Bitcoin «цифровым золотом». Однако Bitcoin выигрывает у физического золота в делимости, мобильности и простоте проверки подлинности.

Показательный пример роли Bitcoin как защитного актива проявился во время банковского кризиса в США в марте 2023 года. «Bitcoin вырос примерно на 40%, в то время как индекс региональных банков KRE резко снижался», — отметила Вуд, комментируя кризис, затронувший ряд финансовых организаций, связанных с криптоиндустрией. Золото также подорожало в этот период, но его рост был значительно скромнее, что указывает на повышение интереса к Bitcoin как более эффективной страховке в условиях финансовых потрясений.

Различие в динамике активов во время кризисов свидетельствует о фундаментальных изменениях в мышлении инвесторов: цифровые активы начинают выполнять функции традиционных защитных инструментов, которыми прежде считались драгоценные металлы.

Реакция рынка Bitcoin на запуск ETF

Запуск спотовых Bitcoin ETF в США в январе 2024 года стал переломным моментом для рынка криптовалют. Одновременно рыночная реакция дала понимание поведения инвесторов и динамики рынка. После появления нескольких спотовых ETF Bitcoin пережил кратковременное снижение по отношению к золоту, что, по мнению Вуд, объясняется классическим паттерном «продать на новости».

Такой сценарий характерен, когда участники рынка накапливают актив в ожидании положительного события и фиксируют прибыль после его наступления. Однако эта слабость была временной: стоимость Bitcoin быстро вернулась к значениям до запуска, что подтверждает прочность спроса на актив.

Вуд сравнила ситуацию с историей ETF на золото: после запуска первого ETF на золото в 2004 году металл сначала показал умеренные результаты, но затем начался впечатляющий восьмилетний рост — с примерно $400 до $1 800 за унцию. Этот исторический опыт указывает, что развитие Bitcoin благодаря ETF только начинается.

Ключевой показатель уверенности долгосрочных держателей Bitcoin — блокчейн-аналитика. По данным on-chain, около 15 миллионов BTC из 19,5 миллиона находящихся в обращении монет остаются в «надежных руках» — то есть не перемещались в блокчейне не менее 155 дней. Это свидетельствует о преобладании долгосрочных инвесторов над краткосрочными, создавая устойчивую базу для будущего роста стоимости.

«Тема Bitcoin как актива-убежища и актива качества вновь становится актуальной на рынке», — заявила Вуд. «Мы видим явную тенденцию замещения: инвесторы переходят от традиционных защитных активов к Bitcoin. Ожидаем, что этот тренд ускорится благодаря появлению более простого и малозатратного способа приобретения Bitcoin через регулируемые ETF-продукты».

Ark Invest стала одной из девяти управляющих компаний, успешно запустивших спотовые ETF на Bitcoin 11 января 2024 года. ETF ARK 21Shares Bitcoin, несмотря на первый день с нулевым чистым притоком вскоре после запуска, быстро вернулся к положительной динамике и получил новые инвестиции. Фонд аккумулировал значительные активы под управлением, что говорит о высоком спросе со стороны институциональных и розничных инвесторов на регулируемое вложение в Bitcoin.

Это событие стало важным этапом развития инфраструктуры для распространения Bitcoin: ETF устраняют технические барьеры, которые раньше мешали традиционным инвесторам приобретать криптовалюту. Благодаря этим продуктам миллионы инвесторов могут добавить Bitcoin в свои портфели наряду с классическими активами, что способно спровоцировать новый этап распространения и роста стоимости.

FAQ

Почему инвесторы начинают заменять золото на Bitcoin в структуре активов?

Bitcoin обладает более высоким потенциалом роста по сравнению с зрелым золотом. Как новый класс активов, Bitcoin предоставляет больше возможностей для роста стоимости благодаря стремительно увеличивающемуся мировому признанию, что делает его привлекательным для диверсификации портфеля.

В чем разница между Bitcoin и золотом как защитными активами?

Золото — традиционный стабильный инструмент с исторической устойчивостью, а Bitcoin предлагает больший потенциал роста и более высокую волатильность. Золото обеспечивает надежность и сохранность, Bitcoin сочетает цифровые инновации с динамикой рынка для современных инвесторов.

Почему Кэти Вуд считает, что Bitcoin заменит золото?

Кэти Вуд считает, что Bitcoin вытесняет золото как средство сохранения стоимости благодаря лучшей мобильности, делимости и дефицитности. Bitcoin — это цифровой защитный актив с низкими транзакционными издержками и большей доступностью, чем физическое золото, что делает его более подходящим для современных инвесторов, стремящихся сохранить капитал.

Каковы риски перехода от инвестирования в золото к Bitcoin?

Bitcoin отличается более высокой волатильностью и значительными ценовыми колебаниями по сравнению с золотом. Существует неопределенность регулирования и риски, связанные с зрелостью рынка. Тем не менее, Bitcoin обладает большим потенциалом долгосрочного роста и является современным инструментом защиты от инфляции для ориентированных на будущее инвесторов.

Каковы преимущества и недостатки Bitcoin по сравнению с золотом?

Преимущества Bitcoin: высокий потенциал роста, децентрализованность, программируемый дефицит, простота передачи. Недостатки: высокая волатильность, короткая история, отсутствие физического обеспечения. Преимущества золота: стабильная стоимость, проверенная репутация, материальный актив. Недостатки: ограниченный рост, расходы на хранение, низкая ликвидность при сделках.