Os dados dos primeiros pedidos de subsídio de desemprego dos EUA funcionam como um indicador de alta frequência do sentimento do mercado de trabalho, afetando indiretamente o mercado cripto através das expectativas da política monetária da Reserva Federal.

Quando o número de pedidos de subsídio de desemprego fica acima do esperado, o mercado aposta num arrefecimento do mercado de trabalho e numa redução da pressão inflacionária. A Reserva Federal acelera o ritmo dos cortes nas taxas, o dólar enfraquece e as yields dos Treasuries caem. O capital tende a fluir para ativos de risco como o Bitcoin, o que beneficia a cotação no curto prazo; pelo contrário, quando os pedidos ficam abaixo do esperado, a resiliência do emprego acima do previsto implica que o ciclo de taxas elevadas se mantém por mais tempo. As expectativas de cortes são adiadas, o dólar fortalece, os ativos de risco sofrem pressão e o mercado tende a recuar.

Mas é preciso ter especial atenção a que, em essência, os dados de apenas uma semana sobre subsídio de desemprego são apenas um catalisador emocional de curto prazo e não conseguem inverter de forma “mágica” as grandes tendências do mercado. A história já o comprovou repetidas vezes: os saltos motivados por dados favoráveis muitas vezes são apenas caça à alta. Se os níveis de resistência no gráfico diário estiverem bem definidos e a estrutura maior ainda estiver em um cenário de viés baixista, depois do impulso é muito provável haver uma queda em “cascata” (waterfall). Apostar em dados contra a estrutura maior é como lamber a lâmina de uma faca.

Além disso, há duas lógicas profundas que são facilmente ignoradas: em primeiro lugar, a sensibilidade do “BTC” e do “ETH” aos dados de desemprego é diferente. O “BTC” tende a precificar mais a liquidez macro, com volatilidade relativamente mais moderada; já o “ETH”, por ter um caráter mais especulativo, costuma apresentar variações após a divulgação dos dados que superam bastante a variação do BTC$BTC , e os riscos nos contratos amplificam-se várias vezes. Em segundo lugar, se o número de pedidos de subsídio de desemprego continuar a subir durante várias semanas seguidas, embora pareça ser um “sinal positivo” para o curto prazo, por trás esconde-se o risco de recessão económica. Quando o mercado entrar em pânico e ocorrer um “aterragem forçada” inevitável, as instituições vão vender ativos de risco sem se importar com custos para obter refúgio no dólar; nesse momento, o “BTC” e o “ETH” acabam por mostrar uma行情 de queda acentuada. Este é o “efeito negativo de segunda ordem” que a maioria das pessoas ignora. #GOOGL财报亮眼但盘后跌超3%

Opinião da Irmã Zhixia
Muitos parceiros que fazem trades só precisam lembrar uma regra: se o subsídio de desemprego vier acima do esperado, compram; se vier abaixo, vendem. Seguir dados à procura de movimentos no fim acaba com a frequência de serem “inseridos” por agulhas (variações rápidas) e varreduras que causam perdas. Ao longo destes anos no mercado de cripto, nunca apostei num único dado para tentar ganhar numa tendência de um só sentido. Para ser sincero, eu digo-vos: os dados apenas amplificam a tendência existente no momento; não conseguem torcer a direção do nada. Se apostares contra a grande tendência usando o desemprego como gatilho, ganhar dez vezes não chega para compensar uma única vez em que percas. E mais: vocês também não desconhecem a volatilidade do “ETH”. Quando os dados saem, o preço fica disparando para cima e para baixo. Com pouco capital, dá para brincar duas vezes; mas nunca, nunca apostem com posição pesada. Se não aguentarem, não há como. Indo mais fundo: se o subsídio de desemprego continuar a subir durante várias semanas, à superfície parece positivo; na realidade, é um sinal de que a economia vai ter problemas. Nessa altura, as instituições correm mais rápido do que qualquer outra entidade e o “BTC” e o “ETH” vão ser-te novamente martelados para baixo. Enfim, lembrem-se de uma frase: não sigam a onda para apostar em dados; sobreviver é mais importante do que ganhar quanto.