A Bloomberg diz que foi devido a uma descoberta técnica inesperada por parte da Kimi, que desencadeou uma forte queda nas ações globais de IA e semicondutores na sexta-feira, fazendo o mercado voltar a lembrar-se do “momento DeepSeek” de 2025.

O índice de referência de semicondutores caiu cerca de 20% em relação ao máximo de junho, entrando em mercado de urso; o SOXL, um ETF de semicondutores alavancado em triplo, caiu mais de 50% no mesmo período.
Quando os avanços da tecnologia de IA mudam rapidamente as perceções do mercado sobre vencedores e perdedores, os ETFs alavancados, as opções, os fundos de ações individuais e os produtos relacionados com cripto podem ser encerrados ao mesmo tempo.
De acordo com dados da Bloomberg Industry Research, os ETFs alavancados representam cerca de 13% do volume de transações dos ETFs nos EUA, mas apenas 1,2% dos ativos do setor; ao considerar a alavancagem embutida, a sua quota do mercado acionista dos EUA ainda é inferior a 1%.
Embora estes produtos tenham uma dimensão global limitada, as posições estão concentradas em chips de IA, em ações com elevada volatilidade e em empresas recém-listadas. Quando a alavancagem, a concentração e a volatilidade aumentam em simultâneo, o rebalanceamento diário dos fundos pode transformá-los numa força ativa de compra e venda, ampliando ainda mais a tendência existente no mercado.
O mercado sul-coreano tem fornecido casos claros recentemente. Investidores de retalho locais compraram em massa produtos alavancados ligados à Samsung Electronics e à SK Hynix; depois de a perceção do mercado se deteriorar, os fundos em causa foram forçados a vender posições estimadas em dezenas de milhares de milhões de dólares em ações da SK Hynix.