Recentemente, ao revisar registros de negociação, descobri um fenômeno interessante: muitas pessoas, ao usar o indicador MACD, na verdade ficam presas na mesma questão — como configurar os parâmetros.

Falando do MACD, esse indicador é realmente muito comum, composto por três elementos principais: linha rápida, linha lenta e o histograma. Teoricamente, ele pode ajudar a captar a dinâmica da tendência e também a julgar reversões de mercado. Mas percebo que a maioria das pessoas usa os parâmetros padrão 12-26-9, e então começa a questionar se está usando errado.

Na verdade, a configuração padrão do MACD é 12-26-9; essa combinação representa a EMA (12) da linha rápida, que reage às mudanças de curto prazo, a EMA (26) da linha lenta, que reage à tendência de longo prazo, e a EMA (9) do sinal, usada para gerar sinais de negociação. Por que esses parâmetros são tão comuns? Porque sua estabilidade é realmente boa: a EMA (12) reflete as mudanças das últimas duas semanas, a EMA (26) captura o momentum do último mês, e a diferença entre elas ajuda a julgar a tendência de médio prazo, enquanto a EMA (9) filtra o ruído de curto prazo. Além disso, esses valores são os padrões em várias plataformas de negociação, criando um efeito de consenso no mercado. Quando um sinal importante aparece, atrai a atenção de muitos investidores, o que aumenta seu valor de referência.

No entanto, para nós que negociamos criptomoedas, especialmente os traders de curto prazo, 12-26-9 pode ser um pouco suave demais. Mercados altamente voláteis exigem configurações de MACD mais sensíveis para refletir tendências de ciclos menores de forma eficaz.

Depois, estudei alguns conjuntos de parâmetros comuns. O 5-35-5 reage mais rápido, capturando tendências de curto prazo com maior rapidez, mas também com mais ruído, sendo adequado para traders de curto prazo ou mercados de alta volatilidade. O 8-17-9 também reage rapidamente, mas com mais ruído, ideal para mercados com oscilações maiores, como gráficos de uma hora de Forex. Depois vem o padrão 12-26-9, que é o mais estável, adequado para ações em gráfico diário ou Forex em quatro horas. Há também combinações mais voltadas para ciclos médios a longos, como 19-39-9, que filtram bem a maior parte do ruído. Por fim, o 24-52-18 reage mais lentamente, mas mostra tendências mais claras, sendo indicado para investidores de longo prazo que olham gráficos semanais ou mensais.

A lógica central é que quanto mais sensível for o parâmetro do MACD, mais rápido ele detecta tendências, mas também mais ruído ele gera, podendo gerar sinais que logo se perdem. Quanto menos sensível, mais confiável será a análise de tendência, com menos ruído, mas também com menor frequência de sinais.

Fiz um experimento usando dados diários do Bitcoin no primeiro semestre de 2025, comparando os dois conjuntos de parâmetros 12-26-9 e 5-35-5. O 12-26-9 gerou 7 sinais claros nesse período, dos quais 2 resultaram em cruzamentos dourados que seguiram com alta bem-sucedida, e 5 não tiveram sucesso. O 5-35-5 gerou 13 sinais, com 5 deles levando a movimentos de alta ou baixa mais evidentes, enquanto os demais falharam. Claramente, o 5-35-5, com maior sensibilidade, produziu mais sinais, mas também mais oscilações pequenas. Curiosamente, na onda de alta de 10 de abril, ambos os conjuntos captaram bem o ponto de virada, mas o 5-35-5 mostrou o cruzamento de morte mais cedo, o que acabou resultando em lucros menores.

Muita gente, ao ajustar os parâmetros do MACD, percebe que funciona bem e passa a procurar o que chamam de parâmetro ótimo. Preciso ser honesto: isso é um equívoco. Mercados diferentes, ciclos diferentes, variam bastante, e um único conjunto de parâmetros dificilmente se ajusta perfeitamente a todas as condições. Além disso, ao fazer backtest, é fácil cair na armadilha do overfitting: ajustar os parâmetros para se encaixar exatamente nos dados passados, como se estivesse escrevendo a prova com a resposta na mão, resultando em bons resultados históricos, mas que podem não se repetir na prática.

Minha recomendação é escolher um conjunto de parâmetros para o MACD e usá-lo para uma observação de longo prazo, sem trocar frequentemente. Para iniciantes, o padrão 12-26-9 é uma boa escolha para observação geral. Para negociações de curto prazo, pode-se experimentar 5-35-5 ou 8-17-9, mas sempre fazendo backtest com dados históricos para verificar se se encaixam na sua estratégia antes de aplicar no mercado real. Se perceber que um conjunto de parâmetros não está mais performando bem, considere ajustá-lo. Algumas pessoas também usam dois conjuntos de MACD ao mesmo tempo para filtrar o ruído, o que é possível, mas aumenta a quantidade de sinais e exige mais disciplina na tomada de decisão.

No final das contas, o MACD é apenas uma ferramenta. Mesmo o melhor ajuste de parâmetros não garante uma solução definitiva. O importante é encontrar uma configuração que combine com seu estilo de negociação, usá-la consistentemente, e manter o hábito de revisar e testar, para evitar o overfitting. Assim, você consegue integrar o MACD de forma eficaz no seu sistema de trading.