Recentemente, notei um fenômeno bastante interessante — o mercado parece ter entrado numa espécie de zona de morte nas negociações. Um investidor experiente, profundamente envolvido no mercado de criptomoedas, revelou recentemente que, no primeiro trimestre, eles praticamente não fizeram negociações, exceto por aumentos graduais de posições longas na Hyperliquid. Isso não acontece sem motivo.

Ele acredita que agora estamos diante de duas falésias. Uma é o risco de uma crise deflacionária provocada pela onda de IA. À medida que os agentes de IA se tornam cada vez mais eficientes, os empregos de trabalhadores comuns estão sendo ameaçados. A economia dos EUA depende de 70% do consumo, e uma vez que a onda de desemprego de trabalhadores de colarinho branco realmente chegue, os ativos de crédito ao consumo bancário irão explodir. A outra falésia é a geopolítica — a guerra do Irã pode reescrever completamente as regras do jogo da hegemonia do dólar.

Este jogador de crypto analisou detalhadamente três cenários possíveis. O primeiro é o conflito terminar imediatamente, tudo voltar ao normal. Mas a bomba deflacionária de IA ainda está ticando, o Bitcoin pode reagir com uma pequena alta, mas para uma grande valorização de verdade, será preciso que o Federal Reserve inunde o mercado com liquidez. O segundo cenário é mais interessante — o Irã controla o Estreito de Ormuz, e os países são forçados a pagar taxas de trânsito em yuan. Isso significa que a era do petróleo dolarizado pode realmente estar chegando ao fim. Os países podem vender ativos em dólares para comprar ouro, e depois trocar ouro por yuan. Nesse processo, os títulos do Tesouro dos EUA e as ações de tecnologia serão atingidos, o Bitcoin também sofrerá pressão, até que os bancos centrais comecem a imprimir dinheiro.

Ele destacou especialmente que, se o estreito for bloqueado, levando a um aumento no preço do petróleo, essa será a pior situação. A economia global sofrerá um golpe forte, e inicialmente o Bitcoin também cairá, mas se o sistema financeiro excessivamente alavancado colapsar, a máquina de imprimir dinheiro será ativada. No entanto, se o Irã for completamente destruído, o risco de uma Terceira Guerra Mundial aumentará significativamente, e nesse momento, a recuperação do Bitcoin pode ser apenas passageira.

O que ele acha mais interessante é sua observação específica sobre o impacto da IA. Ele conversou com um amigo empreendedor que trabalha com jogos de criptomoedas, que usou o modelo Claude mais recente para fazer uma programação. E o resultado? Uma pessoa completou em quatro dias o que normalmente levaria seis meses. Esse amigo decidiu cortar 50% dos funcionários. Engenheiros comuns realmente se tornaram supérfluos. O seguro-desemprego máximo é de 28 mil dólares por ano, mas o salário de trabalhadores de conhecimento varia entre 85 mil e 90 mil. A única saída é atrasar dívidas bancárias.

Portanto, a lógica atual é: o Bitcoin pode cair primeiro, mas no final vai superar todos os ativos tradicionais. Atualmente, ele só está disposto a aumentar a exposição ao ouro e aos tokens de governança da Hyperliquid. Quanto ao Bitcoin, só considerará aumentar posições de forma significativa quando seu desempenho em relação às ações de tecnologia for suficientemente forte. Se o Bitcoin conseguir manter-se acima de 60 mil dólares e testar esse nível duas vezes com sucesso, será um sinal para aumentar posições.

Para ser honesto, esse quadro de análise é bastante claro. O mercado realmente está na encruzilhada, seja pela deflação provocada pela IA ou pela tempestade geopolítica, ambos podem transformar o sistema financeiro como o conhecemos. Nessa incerteza, muitos investidores experientes em crypto optam por esperar. Eles não estão esperando uma recuperação de preço, mas o momento em que os bancos centrais realmente começarem a injetar dinheiro. Quando isso acontecer, o desempenho do Bitcoin pode surpreender a todos.