Recentemente, tenho visto muitos traders sendo perseguidos por chamadas de margem, ficando exaustos com isso, e quero conversar com vocês sobre os erros mais comuns nesse tipo de negociação alavancada.

Simplificando, quando você faz uma negociação com margem, a corretora empresta dinheiro para ampliar seu poder de compra. Mas essa é uma espada de dois gumes: os lucros aumentam, mas os riscos também. Assim que o valor dos ativos na sua conta cai a um certo ponto, a corretora envia uma notificação de chamada de margem. Nesse momento, você precisa adicionar fundos, vender parte dos ativos ou fechar posições vendidas, caso contrário, sua conta será liquidada forçadamente.

Por que as corretoras são tão rigorosas? Em resumo, é gestão de risco. Elas precisam garantir que o dinheiro emprestado esteja protegido, e que o valor da conta não caia abaixo do valor emprestado. Esse mecanismo pode parecer frio, mas realmente evita que o mercado quebre por excesso de alavancagem.

Lembram do incidente da Archegos em 2021? Aquele fundo de private equity foi liquidado por não conseguir atender às chamadas de margem de grandes valores, afetando vários grandes bancos e empresas de mídia. Na época da pandemia, também, a queda abrupta dos preços acionou muitas chamadas de margem, forçando muitas pessoas a liquidar suas posições.

Por isso, o mecanismo de chamada de margem é tão importante — ele desempenha um papel crucial na prevenção de bolhas de mercado e excesso de alavancagem. Quando a volatilidade aumenta, chamadas frequentes de margem podem intensificar as vendas, agravando ainda mais a queda. Por outro lado, em mercados de alta, a negociação com margem aumenta a liquidez do mercado.

Hoje, as plataformas de negociação usam sistemas automatizados e softwares de gestão de risco que monitoram as contas em tempo real, muito mais rápido do que antes. Inclusive, exchanges de criptomoedas possuem sistemas complexos para rastrear e gerenciar negociações com margem, ajudando os traders a entender melhor seu uso de alavancagem e os riscos de chamadas de margem.

Para ser honesto, para evitar cair na armadilha da chamada de margem, o mais importante é entender quanto de alavancagem você está usando, definir stops de perda e não ser ganancioso. Seja em ações, Forex ou criptomoedas, essa lógica é a mesma. Negociação com margem realmente pode aumentar os lucros, mas o pré-requisito é respeitar o risco.