À medida que o ecossistema das finanças descentralizadas continua a expandir-se, os utilizadores deparam-se com um ambiente on-chain cada vez mais complexo. Uma simples troca de ativos envolve frequentemente múltiplas pools de liquidez, numerosos protocolos e interações entre diferentes blockchains. Para o utilizador comum, compreender esta lógica subjacente e encontrar o caminho de execução ideal não é tarefa fácil.
Enquanto componente-chave da infraestrutura DeFAI, a Velvet adota o Intent-Based Trading como arquitetura principal do seu produto. Este mecanismo transforma o modelo tradicional de negociação on-chain, permitindo aos utilizadores gerir ativos e executar negociações sem necessidade de compreender profundamente os complexos processos de execução envolvidos.
O que é o Intent-Based Trading?
O Intent-Based Trading é um modelo de negociação centrado na «intenção» em vez da «instrução». A negociação DeFi tradicional exige tipicamente que os utilizadores especifiquem explicitamente os passos de execução, como escolher uma plataforma de negociação, definir parâmetros de derrapagem, determinar a rota de negociação e confirmar os custos de Gas. O Intent-Based Trading, por outro lado, foca-se no resultado final que o utilizador pretende alcançar.
Por exemplo, um utilizador pode querer converter ETH numa stablecoin, reequilibrar um portfólio de investimento, obter exposição a um ativo específico ou executar uma determinada estratégia de rendimento. Neste modelo, os utilizadores não precisam de elaborar um plano de execução detalhado — apenas indicam o seu objetivo, e o sistema encontra automaticamente a melhor forma de o alcançar.
Que componentes constituem a arquitetura de Intent-Based Trading da Velvet?
A arquitetura de Intent-Based Trading da Velvet é composta por quatro camadas principais: a Camada do Utilizador, a Camada do Agente de IA, a Rede de Solvers e a Camada de Execução. Cada módulo trata de responsabilidades distintas, trabalhando em conjunto para completar o processo completo, desde o pedido do utilizador até à execução on-chain.
A Camada do Utilizador é responsável por receber os objetivos do utilizador, e não instruções de negociação específicas. Por exemplo, um utilizador pode indicar diretamente o desejo de construir um determinado portfólio de ativos ou obter exposição a um mercado específico. O sistema converte então estes pedidos em intenções de negociação padronizadas.
A Camada do Agente de IA interpreta as necessidades do utilizador e transforma linguagem natural ou pedidos operacionais simples em tarefas on-chain executáveis. O Agente de IA analisa também potenciais estratégias de execução, incorporando dados de mercado, estado dos ativos e condições de liquidez.
A Rede de Solvers tem a tarefa de encontrar o caminho de execução ideal. Múltiplos Solvers avaliam simultaneamente diferentes protocolos e fontes de liquidez, comparando preços, custos de transação e eficiência de execução, gerando depois soluções concorrentes.
A Camada de Execução submete a solução final à blockchain para completar a transação e devolve o resultado ao utilizador. Todo o processo decorre automaticamente em segundo plano, sem exigir envolvimento do utilizador em detalhes técnicos complexos.
O que acontece depois de um utilizador submeter uma intenção?
Quando um utilizador submete um objetivo de negociação na Velvet, o sistema gera primeiro uma intenção de negociação padronizada. Por exemplo, se um utilizador quiser converter uma parte das suas stablecoins num portfólio de ativos com tema de IA, o sistema identifica este objetivo sem exigir que o utilizador especifique quais os ativos exatos a comprar.
De seguida, o Agente de IA analisa o pedido do utilizador e, considerando a dimensão dos ativos, as condições de mercado e potenciais parâmetros de risco, gera um plano de execução preliminar. O sistema analisa a relação entre o objetivo do utilizador e as condições atuais do mercado para encontrar a estratégia de execução mais adequada.
Após a análise, a intenção é transmitida para a Rede de Solvers. Múltiplos Solvers tentam simultaneamente encontrar o melhor caminho de execução, avaliando fontes de liquidez, custos de transação e derrapagem esperada.
Uma vez verificada, a solução ideal prossegue para a fase de execução on-chain. Quando a transação é concluída, o resultado é devolvido à interface do utilizador, atualizando o estado dos ativos relevantes e a alocação do portfólio. Para o utilizador, todo o processo surge como uma simples introdução de objetivo, enquanto a execução subjacente é tratada automaticamente pelo sistema.
Como é que o Solver encontra o melhor caminho de execução?
O Solver pode ser entendido como o motor de execução inteligente dentro do ecossistema Velvet. A sua responsabilidade central é encontrar, entre muitas opções possíveis, o caminho de execução que melhor se alinha com o objetivo do utilizador.
Para tal, o Solver analisa informações em múltiplas dimensões simultaneamente. Primeiro, o sistema avalia a profundidade das diferentes pools de liquidez, porque quanto mais líquida for uma pool, menor será tipicamente o impacto no preço de uma negociação.
Em segundo lugar, o Solver compara os potenciais custos de derrapagem de diferentes rotas para melhorar a estabilidade do preço de execução. Quando uma negociação envolve múltiplas cadeias ou protocolos, o sistema calcula também os custos de Gas e o tempo e despesa necessários para a ponte entre cadeias.
A taxa de sucesso da execução é também uma consideração chave. Em comparação com soluções que oferecem um preço teoricamente melhor mas menor estabilidade, o Solver tende a favorecer rotas que possam completar a transação de forma fiável. Portanto, o melhor caminho de execução não é necessariamente aquele com o preço absoluto mais baixo, mas o resultado ideal após ponderar custo, eficiência e taxa de sucesso.
Como é que a Velvet agrega liquidez?
A Velvet não depende de uma única fonte de liquidez. Em vez disso, conecta-se a múltiplos protocolos DeFi e mercados de negociação através de um mecanismo de agregação. O sistema pode aceder simultaneamente a exchanges descentralizadas, pools de formadores automáticos de mercado, agregadores de negociação e redes de liquidez entre cadeias, expandindo assim a cobertura da liquidez disponível.
Este modelo de agregação permite à Velvet encontrar oportunidades de negociação num ambiente de mercado mais amplo. Para negociações padrão, o sistema pode selecionar automaticamente o caminho de execução com o preço e custo mais favoráveis.
Em cenários de negociação de grande volume, a Velvet pode também reduzir o impacto no preço dividindo a rota de negociação ou recorrendo a múltiplas fontes de liquidez, melhorando assim a eficiência geral da execução. Esta capacidade é uma base crucial para a otimização automática possibilitada pelo Intent-Based Trading.
Como é que a Velvet reduz o risco de MEV?
O MEV (Maximal Extractable Value) é uma questão comum no ambiente de negociação on-chain. Os atacantes podem explorar vantagens na ordem das transações para realizar ataques de front-running, sandwich attacks ou outras formas de extração de valor.
O Intent-Based Trading da Velvet incorpora uma série de mecanismos no seu design para mitigar estes riscos. Uma vez que o utilizador submete um objetivo final em vez de um caminho de execução completo, os observadores externos têm mais dificuldade em prever os detalhes da transação antecipadamente, reduzindo a probabilidade de serem alvo.
O mecanismo de concorrência entre múltiplos Solvers também diminui o risco de uma única parte controlar o processo de execução. Ao mesmo tempo, o sistema dá prioridade a fontes de liquidez com maior segurança e estabilidade, e reduz a exposição da negociação através da otimização do caminho.
Embora o Intent-Based Trading não possa eliminar completamente o MEV, pode mitigar o impacto de ataques relacionados até certo ponto, melhorando a experiência de execução do utilizador.
Em que é que o Intent-Based Trading e as trocas tradicionais diferem?
| Dimensão de Comparação |
Intent-Based Trading |
Troca Tradicional |
| Método de Entrada do Utilizador |
Expressa o objetivo final |
Especifica ações concretas |
| Planeamento do Caminho |
Automatizado pelo sistema |
Feito manualmente pelo utilizador |
| Pesquisa de Liquidez |
Agregação automática |
Utilizador seleciona manualmente |
| Suporte de IA |
Suporta Agente de IA |
Normalmente não suportado |
| Coordenação Multi-Protocolo |
Automatizada |
Utilizador opera independentemente |
| Barreira de Entrada |
Relativamente baixa |
Relativamente alta |
| Eficiência de Execução |
Alta |
Depende da experiência do utilizador |
Estes dois modelos representam diferentes fases da experiência do utilizador DeFi. As trocas tradicionais enfatizam o controlo do utilizador sobre o processo de execução, enquanto o Intent-Based Trading prioriza a automação e a execução inteligente.
Conclusão
O Intent-Based Trading da Velvet, através do seu Agente de IA, Rede de Solvers e tecnologia de agregação de liquidez, transforma transações on-chain complexas que tradicionalmente exigiam entrada manual do utilizador numa simples expressão de objetivos. Os utilizadores apenas precisam de descrever o resultado que pretendem alcançar, e o sistema encontra automaticamente o melhor caminho de execução e completa a negociação. Como parte vital do ecossistema DeFAI, este modelo orientado por intenções está a empurrar as finanças descentralizadas das operações manuais para a execução inteligente, estabelecendo as bases para futuros serviços financeiros potenciados por Agentes de IA.
Perguntas Frequentes
Qual é a maior diferença entre o Intent-Based Trading e a negociação tradicional?
O Intent-Based Trading exige que os utilizadores expressem o seu objetivo final, enquanto a negociação tradicional exige que os utilizadores especifiquem eles próprios os passos de execução exatos e o caminho de negociação. O sistema trata do planeamento e execução do caminho, reduzindo a complexidade para o utilizador.
O Intent-Based Trading da Velvet depende de IA?
A Velvet utiliza um Agente de IA para analisar as necessidades do utilizador e gerar planos de execução, mas a transação final é ainda concluída através da infraestrutura on-chain e da Rede de Solvers. O papel principal da IA é compreender a intenção e otimizar o processo de execução.
Que papel desempenha o Solver na Velvet?
O Solver é o módulo de otimização de execução da Velvet, responsável por encontrar o melhor caminho para alcançar o objetivo do utilizador. O sistema compara de forma abrangente fatores como preço, liquidez, custos de Gas, derrapagem e taxa de sucesso de execução.
O Intent-Based Trading suporta transações entre cadeias?
Um dos objetivos de design do Intent-Based Trading é simplificar as operações entre cadeias. Portanto, pode funcionar em coordenação com redes de liquidez entre cadeias e infraestrutura de pontes, reduzindo a necessidade de os utilizadores lidarem manualmente com processos entre cadeias.
O Intent-Based Trading pode eliminar completamente o MEV?
O Intent-Based Trading não pode eliminar totalmente o MEV, mas ao ocultar o caminho de execução, introduzir um mecanismo de Solvers concorrentes e otimizar os métodos de execução de negociação, pode reduzir o impacto de alguns ataques de MEV.
