Atualização do mercado de opções
Dados recentes mostram que a VOL do BTC caiu para cerca de 43%, enquanto a do ETH recuou para 66%. O GVZ do ouro está em torno de 31, e o OVX do petróleo bruto caiu para 75. A IV de cripto ficou abaixo do 50º percentil nos últimos 12 meses, indicando que o mercado passou de um cenário de pânico para uma fase de baixa volatilidade, guiada por catalisadores. A volatilidade do ouro está próxima da mediana histórica, retornando gradualmente ao normal. Apesar do recuo do OVX do petróleo, ele ainda se mantém em patamar elevado, pois os prêmios geopolíticos ainda não foram totalmente dissipados.
O Skew 25-Delta do ETH estreitou para o intervalo de -2 a -3, representando a distribuição mais restrita em todos os vencimentos nas últimas duas semanas. Os picos de curto prazo desapareceram, e o médio e longo prazo seguem estáveis, sugerindo que o mercado está menos sensível a eventos geopolíticos e, de forma geral, entrou em uma fase de baixa volatilidade e expectativa por catalisadores. Atualmente, os prêmios de put estão extremamente comprimidos e o skew está quase neutro. Se o BTC se mantiver acima de US$ 73.000 e os preços do petróleo continuarem em queda, um skew positivo pode ser um sinal importante de reversão de tendência.
Para opções de ouro com vencimento em 17 de abril, o juros em aberto está no nível mais alto. A cadeia de opções mostra posições de put e call aproximadamente equilibradas, mas a estrutura tornou-se claramente altista: a defesa do put de US$ 4.500 desapareceu, com o suporte passando para US$ 4.700–US$ 4.800, o que indica expectativa de menor queda. As negociações de call se concentram acima de US$ 4.875, refletindo maior momento de alta no curto prazo. Enquanto isso, a IV ATM voltou para cerca de 30%, mas no geral segue dentro de um canal de reversão à média, com os prêmios de cauda ainda comprimidos. O mercado caminha de uma postura defensiva para uma perspectiva moderadamente altista, com a volatilidade entrando em uma fase de convergência normalizada.
Estrutura de Block Trade em opções
Nas últimas 24 horas nos mercados de opções de BTC e ETH, as maiores block trades foram:
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BTC: Compra de BTC-29MAY26-84000-C e venda de BTC-26JUN26-90000-C, com volume total de cerca de 1.275 BTC e prêmio líquido de aproximadamente US$ 4.000.
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ETH: Compra de ETH-17APR26-2250-P, com volume total de cerca de 5.000 ETH e prêmio líquido de aproximadamente US$ 74.000.
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