Ações da Nvidia disparam em cinco anos de CDS de default, elevando temores de financiamento em loop para infraestrutura de IA e preocupação com a demanda do mercado de títulos

PANews 29 de julho, informou a Caixin. As margens de Credit Default Swap (CDS) de cinco anos da Nvidia chegaram a subir 14 pontos-base, atingindo 0,82%, registrando o maior aumento intradiário no mesmo dia desde novembro de 2025. Isso indica que a preocupação dos investidores com o risco de crédito da Nvidia aumentou de forma significativa. A análise de mercado aponta que o gatilho direto para essa turbulência no mercado de crédito foi a possibilidade de a Nvidia usar seu próprio crédito para fornecer suporte à expansão de data centers da OpenAI.

A preocupação real está no fato de que a Nvidia desempenha múltiplos papéis: ao mesmo tempo em que amarra interesses entre as partes de cima e de baixo da cadeia da indústria de IA, ela pode acabar criando um tipo de “financiamento em ciclo”, tornando o risco ainda mais complexo. A Nvidia investe, oferece garantias ou aluga data centers; depois que o projeto obtém os recursos, ele compra chips da Nvidia. O crescimento nas vendas de chips, por sua vez, eleva os lucros e a capacidade de financiamento da Nvidia, permitindo que ela continue apoiando os clientes a jusante.