Há três semanas, as posições vendidas (short) da SPCX eram de 5-7% do volume em circulação, cerca de 40 milhões de ações.

Hoje: 29%, 185 milhões de ações, apostas de short de US$ 25 bilhões.
De 5% para 29%, em três semanas. É o short mais rápido a se acumular entre ações recém-listadas na história do mercado dos EUA.
O gatilho foi uma combinação de fatores: o teste de voo do Starship V3 em 16 de julho foi cancelado — duas turbinas Raptor não conseguiram acender, e o processo foi interrompido automaticamente; a SPCX, no mesmo dia, rompeu pela primeira vez o preço de US$ 135 da IPO, e agora está perto de US$ 131; o preço, em relação à máxima de US$ 225,64, já caiu 44%.
O economista Peter Schiff disse no X: “A SPCX já está 6,5% abaixo do preço da IPO, a 44% de queda desde o topo, e o principal período de lock-up ainda nem terminou — até o fim do ano, o volume em circulação pode aumentar 8 vezes. Houston, temos um problema.”
Mas há uma lógica matemática contrária aqui, que a Wall Street já percebeu:
Cada oscilação de US$ 1 no preço, para os detentores de uma posição vendida de 29%, significa uma mudança de aproximadamente US$ 200 milhões no resultado. Assim que surgir algum catalisador “bom o bastante” — um próximo lançamento bem-sucedido do Starship, ou o relatório do 2T (esperado para o início de agosto) acima do previsto — a força que obriga os vendidos a recomprar pode empurrar o preço para ainda mais alto, disparando mais recompra de shorts, criando um ciclo.
27 analistas deram recomendação de compra, com preço-alvo médio de US$ 244,50, cerca de 86% de alta em relação ao preço atual. O menor preço-alvo é de US$ 62.
As duas matemáticas funcionam: os shorts têm a lógica de oferta liberada pelo lock-up, e os longs têm a lógica mecânica de forçar o squeeze.
O resultado do início de agosto é o principal marco de tempo-chave da SPCX para este ano. $SPCX ‌$Hanwha Ocean
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