Explosão! Após disparar 12x em seis meses, $VVV levantou 65 milhões em financiamento, e a equipe, que possui 30 milhões de tokens, não vendeu nenhum — essa jogada de "primeiro emitir token, depois financiar" esconde um código de riqueza contraintuitivo.

Primeiro lançar o token, depois captar recursos. Isso soa como um roteiro invertido no mundo cripto, mas um projeto realmente fez isso.

A Venice, plataforma de IA focada em privacidade, anunciou em 1º de julho a conclusão de uma rodada Série A de US$ 65 milhões, com valuation pós-investimento de US$ 1 bilhão. O investidor líder foi a Dragonfly, com participação de North Island Ventures, Coinbase Ventures, Archetype, Liquid2 Ventures e Morgan Creek. Esta é a primeira vez que a Venice recebe dinheiro de capital externo de investidores institucionais em mais de dois anos de existência.

Para que esse dinheiro? Construir seu próprio data center, deixando de depender de poder computacional alugado de GPUs.

Enquanto isso, seu token $VVV subiu de forma assustadora este ano. Partindo de US$ 1,62 no início do ano, atingiu uma máxima histórica de US$ 21,469 em 3 de junho, e agora está oscilando perto de US$ 13. O valor de mercado circulante é de cerca de US$ 600 milhões, com uma alta máxima anual superior a 1200%.

Mais absurdo ainda: a empresa já era lucrativa no primeiro trimestre de 2026, com receita anualizada superior a US$ 70 milhões.

Captação via equity, e não venda de tokens

Em 27 de janeiro de 2025, a Venice lançou o $VVV na rede Base, com fornecimento total de 100 milhões de tokens. A distribuição foi especial: 50% em airdrop — 25% para cerca de 100 mil usuários iniciais, e 25% para projetos de AI Agent como Virtuals, Luna, aixbt, VaderAI, além de cerca de 200 desenvolvedores do Coinbase AgentKit. Os 35% restantes são detidos pela própria Venice, 5% vão para o pool de liquidez e 10% para fundo de incentivo.

Percebeu? Esta empresa não seguiu o caminho tradicional das startups de IA de rodadas sucessivas de captação de equity. Em vez disso, primeiro usou a economia de tokens para lançar a comunidade, depois de ter dados rodando, introduziu capital de equity.

Para uma empresa já lucrativa e com mecanismo de queima de tokens funcionando, esse dinheiro não compra sobrevivência — compra controle de custos e autonomia na cadeia de suprimentos.

O CEO Erik Voorhees detalhou a estrutura do negócio em um longo artigo sobre o financiamento: os investidores da Série A receberam 8,98% do equity da empresa, mais 1,5 milhão de $VVV em concessões com vesting, além de warrants para comprar 5 milhões de $VVV adicionais por cerca de US$ 66,5 milhões nos próximos 8 anos. Se todos os warrants forem exercidos, o valor total passa de US$ 65 milhões para US$ 131,5 milhões.

Os tokens das concessões e warrants têm lock-up de um ano, depois liberação linear em 3 anos. Mesmo com o exercício total dos warrants, o novo fluxo circulante seria de cerca de 6.000 tokens por dia, conforme estimativa de Voorhees, representando apenas 0,2% do volume diário de negociação — uma diluição quase insignificante no mercado secundário.

Uma frase chave: Voorhees enfatizou que a Venice ainda é a maior detentora de $VVV, com a empresa e a equipe combinadas detendo mais tokens do que no lançamento, e até agora não venderam nenhum.

Combinação de veterano cripto + engenheiro de cloud computing

O fundador e CEO Erik Voorhees é um dos primeiros nomes do setor cripto, tendo fundado anteriormente a ShapeShift, sendo uma figura emblemática da soberania do Bitcoin e da resistência à regulação. A narrativa de privacidade da Venice segue sua postura consistente.

O cofundador, presidente e CTO Jesse Proudman tem mais de 20 anos de experiência em empreendedorismo e engenharia. Em 2003, fundou a empresa de hospedagem em nuvem Blue Box Group, focada em nuvem privada com OpenStack, adquirida pela IBM em 2015. Depois, cofundou a exchange de criptomoedas Strix Leviathan e atuou como vice-presidente na fintech Betterment.

Simplificando, Voorhees fornece a visão e a narrativa comunitária, enquanto Proudman é responsável por transformar a narrativa em infraestrutura escalável.

O custo da não censura

Ao anunciar o financiamento, Voorhees publicou um longo texto explicando a filosofia da Venice: a mente humana é naturalmente privada e livre de censura, mas quando a mente começa a se fundir com a inteligência das máquinas, essa soberania está sendo discretamente retirada pelas grandes empresas de IA em nome da "segurança". Ele questiona: sejam conselhos de laboratórios ou governos, quem tem o direito de bisbilhotar os pensamentos humanos?

Essa posição é uma faca de dois gumes. Remover a censura de conteúdo significa que a Venice terá que arcar sozinha com as responsabilidades legais e pressões regulatórias transfronteiriças que podem surgir de saídas não censuradas. Em um contexto de aperto regulatório sobre conteúdo gerado por IA na maioria dos países, isso é tanto um ponto positivo para a narrativa de privacidade quanto um risco que investidores e usuários precisam encarar.

Uma chave de API, acesso a mais de 250 modelos sem censura

A promessa central do produto Venice: não registrar os prompts e respostas dos usuários no lado do servidor. As entradas dos usuários são criptografadas no dispositivo, transmitidas de forma totalmente criptografada e decriptadas apenas dentro de ambientes de execução confiáveis (TEE) autenticados. Eles colaboram com provedores externos de TEE, como NEAR AI Cloud e Phala Network. Os provedores de poder computacional GPU e a própria Venice não conseguem ver os dados em texto claro, e cada resposta é acompanhada por uma prova de "atestação remota" verificável.

Ao mesmo tempo, a plataforma removeu grande parte dos mecanismos de censura de conteúdo presentes nos produtos de IA tradicionais. Privacidade não é caridade — faz parte da precificação do produto.

Através de uma única interface ou uma chave de API, os usuários podem acessar mais de 250 modelos de código aberto e fechado, cobrindo texto, imagem, vídeo, áudio, vetores de embedding, etc., incluindo acesso anônimo a modelos populares como Claude, GPT, Kimi, além de inferência totalmente privada para alguns modelos de código aberto implantáveis.

No lado do produto, também estão abertos para desenvolvedores e agentes de IA ferramentas MCP, entrada de arquivos, busca e raspagem de páginas web, proxy RPC on-chain, etc., suportando chamadas diretas dos modelos da Venice para codificação privada através de ferramentas como Claude Code e Cursor, bem como integração com agentes Venice através de aplicativos de mensagens como WhatsApp, Telegram e Discord.

Monetização: gratuito + assinatura, pagamentos cripto representam apenas 8%

A Venice adota um modelo em camadas: plano Free com 10 conversas de texto por dia; planos pagos vão de Pro (US$ 18/mês) a Pro Plus, até o topo Max (US$ 200/mês, com 22.500 créditos por mês, acumuláveis por até 3 meses). Além das assinaturas, também suporta pagamento direto via USDC na rede Base para chamadas de API, sem necessidade de registro de conta — projetado para agentes automatizados. No entanto, segundo relatos, essa parte de pagamentos cripto representa atualmente apenas cerca de 8% da receita total, sendo assinaturas e faturamento tradicional de API as principais fontes.

O $VVV também não é um simples token de governança. Os usuários podem stakear $VVV para cunhar DIEM, onde cada DIEM equivale a US$ 1 em chamadas de API por dia, válido permanentemente. Mesmo que o preço do $VVV oscile no futuro, os créditos DIEM já cunhados não são afetados; durante o staking, os usuários ainda recebem cerca de 80% dos rendimentos normais de staking.

Falando com demonstrações financeiras

O anúncio do financiamento também revelou: até junho deste ano, a plataforma Venice tinha cerca de 3,5 milhões de usuários registrados, processava cerca de 1,7 milhão de chamadas de API por dia e processava trilhões de tokens por mês.

Enquanto muitas empresas de IA no setor ainda contam histórias com escala e visão, a Venice escolhe contar histórias com demonstrações financeiras. Após a implementação do poder computacional próprio, se conseguirá manter a "privacidade" e uma vantagem sustentável de custos será o verdadeiro teste da próxima fase.

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