Frequentemente, novatos me perguntam como calcular o PnL no trading de criptomoedas.

Para ser honesto, se você não entender essa parte, o trading é como tocar uma pedra no escuro, você não consegue saber se está ganhando ou perdendo de verdade.

Vamos começar pelo básico.
PnL é lucro e prejuízo, refletindo a variação do valor da sua posição em um determinado período de tempo.
Mas o que é interessante aqui é que há dois tipos de lucro e prejuízo: realizado e não realizado.
Muita gente confunde esses dois conceitos, e isso acaba bagunçando suas decisões de trading.

O valor de mercado (MTM) é um conceito chave.
Simplificando, é usar o preço atual do mercado para estimar o valor dos seus ativos.
Por exemplo, se você possui BTC, seu valor muda a cada instante, e essa variação é refletida pelo MTM.
Percebo que muitos traders não entendem isso, o que leva a uma compreensão parcial da sua posição real.

O lucro e prejuízo realizado só é contado após você realmente fechar a posição.
Por exemplo, se você comprou DOT por 70 dólares e vendeu por 105 dólares, o lucro real é de 35 dólares.
Mas se ainda não vendeu, apenas vê os números na tela mudando, isso é lucro ou prejuízo não realizado.
Esses dois conceitos têm grande impacto na psicologia do trader; o não realizado pode fazer a pessoa oscilar emocionalmente.

Sobre os métodos de cálculo, já usei vários.
Primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO) é o mais direto, usando o preço da primeira compra.
Último a entrar, primeiro a sair (LIFO) usa o preço da compra mais recente.
O método de custo médio ponderado é bom para quem faz muitas operações, refletindo o custo real com mais precisão.
Por exemplo, Alice comprou dois BTC por 1500 e 2000 dólares, e depois vendeu por 2400 dólares.
Usando o método de custo médio ponderado, o lucro seria de 650 dólares.
Acho esse método o mais científico.

Outro método útil é o cálculo desde o começo do ano (YTD).
Se você é um holder de longo prazo, quer saber quanto ganhou em um ano, basta comparar o valor no início e no fim do período.
Já vi alguém que tinha 1000 dólares em ADA no começo de 2022, e no começo de 2023 tinha 1600 dólares,
então esse aumento de 600 dólares é um lucro não realizado.

O cálculo de PnL de contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois precisa somar o realizado e o não realizado.
O mais importante é lembrar de custos invisíveis como taxas de negociação e taxas de financiamento.
Quando comecei a calcular o PnL de contratos perpétuos, levei prejuízo por não considerar esses fatores.

Hoje, há várias ferramentas no mercado que ajudam a calcular automaticamente o PnL, como planilhas eletrônicas e bots de trading.
Mas minha recomendação é que, pelo menos, você entenda a lógica por trás, senão os números que essas ferramentas mostram podem não fazer sentido.
Compreender profundamente o custo base, a quantidade de posição, o preço de cada operação — esses detalhes determinam se você consegue avaliar com precisão a eficiência da sua estratégia.

Para ser sincero, calcular corretamente seu PnL tem um impacto enorme nas suas próximas decisões de trading.
Muita gente perde dinheiro porque não entende sua verdadeira situação de lucro e prejuízo, e acaba se desorganizando.
Recomendo que, ao operar na Gate, você analise periodicamente suas posições não realizadas — essa é a forma mais eficaz de monitorar seu desempenho.