Relatórios financeiros superam as expectativas: mas o Google sobe muito, o Meta despenca, a diferença está na capacidade de monetização de IA de Zuckerberg?

Google e Meta apresentam resultados trimestrais acima das expectativas, mas o desempenho das ações diverge. Google sobe forte graças à sua forte capacidade de monetização de IA através de seus serviços em nuvem; Meta, por outro lado, que não possui serviços em nuvem e aumentou significativamente seus gastos com IA, gera preocupações no mercado, levando a uma forte queda de suas ações.

Resultados financeiros superam expectativas, mas Google sobe enquanto Meta despenca

Ontem, o mercado de ações dos EUA viveu a semana de resultados de gigantes da tecnologia, com Google, controlada pela Alphabet, e Meta divulgando seus resultados financeiros, ambos apresentando o crescimento de receita mais forte em anos, além de revisarem para cima suas projeções de gastos com IA para o ano.

Apesar de os números de Alphabet e Meta serem melhores que as previsões de Wall Street, a reação dos investidores foi bastante diferente.

Alphabet divulgou receita de quase 110 bilhões de dólares no primeiro trimestre, com lucro de 62,6 bilhões de dólares. Com desempenho sólido na nuvem e na receita de publicidade, além de uma transformação bem-sucedida na área de IA, as ações da Alphabet subiram cerca de 7% após o fechamento do mercado.

Fonte: Google Finance Após divulgação dos resultados, ações da Alphabet tiveram forte alta após o fechamento

Analista Dan Ives, da Wedbush Securities, destacou que a Alphabet adotou uma estratégia de integração vertical em seu motor de busca, YouTube e na crescente carteira de publicidade, consolidando sua posição como uma das principais empresas na revolução da IA.

O analista da D.A. Davidson também mencionou no relatório que o desempenho da Google supera seus concorrentes e já está refletido na avaliação atual.

Por outro lado, Meta registrou receita de 56,3 bilhões de dólares neste trimestre, com lucro de 26,8 bilhões de dólares, crescimento de receita de 33%, atingindo o maior ritmo de expansão desde 2021. Mesmo com números excelentes, as ações da Meta caíram cerca de 7% após o fechamento.

Fonte: Google Finance Após divulgação dos resultados, ações da Meta tiveram forte queda após o fechamento

Razões para a queda das ações da Meta: altos gastos, mas menor capacidade de monetização que a Google?

A principal razão para a divergência no desempenho das ações das duas empresas está na percepção do mercado sobre a capacidade de monetização dos investimentos em IA.

Mídias como CNBC e AFP apontam que, Alphabet, Microsoft e Amazon possuem infraestrutura de computação em nuvem robusta, capazes de vender tecnologia de IA diretamente aos clientes e convertê-la em receita.

Porém, a Meta não possui esse tipo de serviço em nuvem, e seus retornos sobre os investimentos em IA dependem de aumentar o engajamento dos usuários e a receita de publicidade, o que coloca uma pressão maior sobre o CEO Mark Zuckerberg para convencer os investidores.

Na divulgação de resultados, a Meta revelou que, para buscar uma superinteligência, os gastos relacionados subiram para 33,4 bilhões de dólares, e a previsão de investimentos de capital para este ano foi revisada para cima em 10 bilhões de dólares, chegando a um total entre 125 bilhões e 145 bilhões de dólares.

A CFO da Meta, Susan Li, explicou aos analistas que a empresa subestimou a demanda por computação de IA nos últimos anos, e agora precisa investir pesadamente para expandir sua infraestrutura e garantir flexibilidade estratégica para os próximos anos.

Para sustentar os altos custos de desenvolvimento de IA, a Meta começou a controlar seus gastos internos. Recentemente, anunciou a demissão de cerca de 8.000 funcionários, além de não recrutar para 6.000 vagas.

Em contrapartida, a receita de nuvem da Alphabet cresceu 63%, com pedidos acumulados impulsionados pela demanda por infraestrutura de IA, atingindo 460 bilhões de dólares.

O CEO da Alphabet, Sundar Pichai, destacou que há uma demanda enorme por GPUs e pelos TPUs (Tensor Processing Units) desenvolvidos pela própria Google. A CFO, Anat Ashkenazi, também anunciou que os investimentos de capital em 2027 deverão aumentar ainda mais, passando de 180 a 190 bilhões de dólares neste ano.

Notícias relacionadas:
Sem depender da Nvidia! Google e MediaTek impulsionam inovação em chips de IA, com TSMC como parceiro-chave?

Gigantes da tecnologia investem pesadamente em IA, custos elevados geram preocupações

Além da Alphabet e Meta, os resultados da Microsoft e Amazon também mostram que os gigantes de tecnologia estão investindo bilhões de dólares na área.

Todos enfatizam a necessidade de investir em IA, mas o total de gastos do setor, que chega a 650 bilhões de dólares neste ano, ainda preocupa alguns investidores.

Analista Lee Sustar, da Forrester, acredita que, considerando os altos custos e os retornos ainda não realizados, o mercado permanece apreensivo quanto à sustentabilidade da onda de IA, o que força os investidores a avaliarem cuidadosamente esses investimentos massivos e seu impacto na lucratividade das empresas.

Leitura adicional:
A corrida pela IA consome muita energia! CEO da Microsoft: IA deve beneficiar mais pessoas rapidamente, caso contrário, será uma bolha