Relatórios financeiros superam as expectativas: mas o Google sobe muito, o Meta despenca, a diferença está na capacidade de monetização de IA de Zuckerberg?

Google e Meta apresentam resultados trimestrais acima das expectativas, mas o desempenho das ações diverge. Google sobe fortemente devido à sua forte capacidade de monetização de IA através de seus negócios em nuvem; Meta, por outro lado, sem serviços em nuvem e com gastos elevados em IA, gera preocupações no mercado, levando a uma forte queda no preço das ações.

Resultados trimestrais superam expectativas, mas Google sobe, Meta despenca

Ontem, o mercado de ações dos EUA viveu a semana de resultados de gigantes da tecnologia, com Google, controlada pela Alphabet, e Meta divulgando seus resultados financeiros, ambos apresentando o crescimento de receita mais forte em anos, além de revisarem para cima suas projeções de gastos em capital com IA para este ano.

Apesar de os números contábeis de Alphabet e Meta superarem as expectativas de Wall Street, a reação dos investidores foi bastante diferente.

Alphabet divulgou receita de quase 110 bilhões de dólares no primeiro trimestre, com lucro de 62,6 bilhões de dólares. Com desempenho sólido em negócios de nuvem e publicidade, além de otimismo dos investidores com sua transformação bem-sucedida na área de IA, as ações da Alphabet subiram cerca de 7% após o fechamento do mercado.

Fonte: Google Finance Após divulgação dos resultados, ações da Alphabet tiveram forte alta após o fechamento

Analista Dan Ives, da Wedbush Securities, destacou que a estratégia de integração vertical da Alphabet em seu motor de busca, YouTube e na crescente carteira de publicidade coloca a empresa na vanguarda da revolução de IA.

Analistas da D.A. Davidson também mencionaram no relatório que o desempenho da Google supera seus concorrentes e já está refletido na avaliação atual.

Por outro lado, Meta registrou receita de 56,3 bilhões de dólares neste trimestre, com lucro de 26,8 bilhões de dólares, crescimento de receita de 33%, marcando a expansão mais forte desde 2021. Mesmo com números excelentes, as ações da Meta caíram cerca de 7% após o fechamento do mercado.

Fonte: Google Finance Após divulgação dos resultados, ações da Meta tiveram forte queda após o fechamento

Razões para a queda das ações da Meta: altos gastos, mas menor capacidade de monetização do que Google?

A principal razão para a divergência no desempenho das ações das duas empresas está na percepção do mercado sobre sua capacidade de monetizar os investimentos em IA.

Mídias como CNBC e AFP apontam que, Alphabet, Microsoft e Amazon possuem infraestrutura de computação em nuvem robusta, permitindo vender tecnologia de IA diretamente aos clientes e convertendo isso em receita.

Porém, a Meta não possui esse tipo de serviço em nuvem, e seu retorno sobre os investimentos em IA depende de aumentar o engajamento dos usuários e a receita de publicidade, o que coloca uma pressão maior sobre o CEO Mark Zuckerberg para convencer os investidores.

Na divulgação de resultados, a Meta revelou que, para buscar uma superinteligência, os gastos relacionados subiram para 33,4 bilhões de dólares, e a previsão de gastos em capital para este ano foi revisada para cima em 10 bilhões de dólares, totalizando entre 125 bilhões e 145 bilhões de dólares.

A CFO da Meta, Susan Li, explicou aos analistas que a empresa subestimou a demanda por computação de IA nos últimos anos e agora precisa investir pesadamente na expansão de sua infraestrutura, garantindo flexibilidade estratégica para os próximos anos.

Para sustentar os altos custos de desenvolvimento de IA, a Meta começou a controlar seus gastos internos. Recentemente, anunciou a demissão de cerca de 8.000 funcionários, além de não recrutar para 6.000 vagas.

Em contraste, a receita de nuvem da Alphabet cresceu 63%, com pedidos acumulados impulsionados pela demanda por infraestrutura de IA, atingindo 460 bilhões de dólares.

O CEO da Alphabet, Sundar Pichai, destacou que há uma demanda enorme por GPUs e pelos TPUs (Tensor Processing Units) desenvolvidos internamente pela Google. O CFO, Anat Ashkenazi, também previu que os gastos em capital em 2027 serão ainda maiores, entre 180 bilhões e 190 bilhões de dólares, em relação aos 180 bilhões a 190 bilhões previstos para este ano.

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Gigantes da tecnologia investem em IA, custos elevados geram preocupações

Além da Alphabet e Meta, os resultados do Microsoft e Amazon também mostram que os gigantes de tecnologia estão investindo bilhões de dólares na área.

Todos enfatizam a necessidade de investir em IA, mas o total de gastos do setor, que chega a 650 bilhões de dólares neste ano, ainda preocupa alguns investidores.

Analista Lee Sustar, do Forrester, acredita que, considerando os altos custos e os retornos ainda não realizados, há uma ansiedade sobre a sustentabilidade da onda de IA, o que força os investidores a avaliarem cuidadosamente esses investimentos massivos e seu impacto na lucratividade das empresas.

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