Recentemente, vi alguém comparando AMM ao Yu'e Bao... dizendo basicamente que aquela curva é como te prender em uma regra de "sempre enfrentar o adversário" com os outros, quando o preço se move, sua proporção de posição é automaticamente reajustada, e se as taxas não forem suficientes, você vai lentamente sofrer perdas impermanentes. Não se deixe enganar pelos números aparentemente estáveis no pool, na verdade você está usando o estoque para absorver a volatilidade, quanto maior a volatilidade, mais parece que você está levando pancada.

L2 tem discutido mais sobre TPS, taxas e subsídios ultimamente, mas o que me importa mais é: os subsídios aumentam o ruído nas negociações, a sombra do MEV também fica mais densa, e a qualidade das negociações reais ao entrar e sair do pool fica ainda mais difícil de avaliar. De qualquer forma, atualmente só faço market making com posições pequenas para testar, fico de olho no slippage e no caminho das negociações, se algo parecer errado, cancelo a ordem... é como respirar.

O que aprendi não são técnicas, mas que: fazer market making não é ficar deitado recebendo taxas, é gerenciar uma pilha de adversários invisíveis e riscos.