Recentemente tenho analisado aqueles gráficos de "etiquetas/clustering/fluxo de fundos", que na verdade são bem úteis, mas atualmente só os uso como referência. Muitas imagens de endereços parecem ser baleias/market makers/instituições, mas na verdade podem ser multiassinaturas, carteiras quentes de CEX, ou até um conjunto de pessoas usando o mesmo contrato de roteamento; ao fazer clustering e fundir, acaba parecendo uma "divisão de personalidade"... Seguir o "dinheiro inteligente" deles pode acabar sendo apenas acompanhar a mudança de endereço de outras pessoas.

E além disso, esses dias os hardware wallets estão esgotados, links de phishing estão em alta, e o comportamento dos endereços fica mais fácil de ser "disfarçado": pequenas tentativas, transferências em lotes, rotas cross-chain em círculos, parecem estar planejando uma estratégia, mas na verdade podem estar apenas evitando rastreamento ou enganando você para clicar em links.

Minha abordagem atual é: ao ver o fluxo de fundos, primeiro verifico se é contrato ou EOA, se usa rotas comuns, se há um ritmo claro de coleta/distribuição, e só então decido se vale a pena olhar mais de perto o pool. Da próxima vez, quero tratar as "etiquetas" como uma lista de suspeitas, não uma conclusão... Até que ponto vocês confiam nessas imagens de endereços?