Tenho investigado a rotação do mercado recentemente, e algo chamou minha atenção sobre como o dinheiro inteligente escolhe ações em tempos de incerteza. Quando todo mundo espera pelas decisões do Fed e tenta descobrir o que vem a seguir, existe um manual que separa as vacas leiteiras do restante.

Tudo se resume ao ROE — retorno sobre o patrimônio líquido. Métrica simples, mas que revela tudo sobre se uma empresa realmente sabe o que fazer com seu dinheiro. ROE é basicamente lucro líquido dividido pelo patrimônio dos acionistas. Quanto maior, melhor a gestão consegue multiplicar os lucros sem diluir constantemente os acionistas. Isso importa muito mais do que apenas encontrar ações com grandes reservas de caixa.

Então comecei a analisar empresas com fluxo de caixa sólido (falando de mais de $1 bilhão ao ano) e ROE que supera seus pares do setor. Depois, adicionei alguns outros filtros — índices preço/fluxo de caixa abaixo da média do setor, forte retorno sobre ativos, crescimento consistente de lucros ao longo de cinco anos e ações com avaliações sólidas de analistas. Aqui está o que apareceu.

A Arista Networks se destaca no espaço de redes em nuvem. Eles são referência em switches de alta velocidade para data centers, e têm se destacado com crescimento de lucros de 18,7% a longo prazo e surpresas de lucros enormes. A TE Connectivity é outra — soluções globais de conectividade para automotivo, aeroespacial, energia. Estão posicionados para a onda de 5G e veículos elétricos. A Corning existe há muito tempo, mas sua inovação em tecnologia de vidro mantém a relevância, com expectativa de crescimento de 18,2%.

Depois, temos o Banco Bilbao no setor bancário — forte exposição internacional na Espanha, México, Ásia. E a AppLovin, plataforma de anúncios alimentada por IA, tem entregado surpresas de lucros incríveis, com média de 22,4%, mantendo expectativas de crescimento de 20% a longo prazo.

A parte interessante? Essas não são escolhas aleatórias. São empresas onde a gestão realmente está aplicando capital de forma eficiente. Quando você olha para ações com alto ROE como essas, está basicamente apostando na alocação inteligente de capital — algo que se compõe ao longo do tempo. Vale a pena ficar de olho se você quer se posicionar para a próxima fase deste mercado.