Tenho acompanhado o setor de carne e proteínas ultimamente, e há na verdade um momentum interessante se formando aqui que a maioria das pessoas pode estar deixando passar.

Então, o que está acontecendo: o apetite do consumidor por alimentos ricos em proteínas continua crescendo, especialmente com todas as tendências de fitness e bem-estar ganhando força. O fato é que, agora, não é mais só carne tradicional. Você tem toda uma onda de ações de carne alternativa surgindo também, o que está mudando a forma como pensamos sobre o espaço de proteínas. As empresas estão ficando inteligentes nisso — não estão apostando em um só setor. Estão diversificando para opções à base de plantas enquanto reforçam a produção de carne convencional.

A indústria em si está bem posicionada no momento. Estamos falando de uma posição entre os 4% melhores no universo Zacks, que historicamente tende a superar o mercado mais amplo. Os analistas também têm aumentado gradualmente a confiança no crescimento dos lucros. Dito isso, o setor sofreu uma queda no ano passado — cerca de 7,9% de baixa, enquanto o S&P 500 subiu 8,9%. Então, há potencial de recuperação aqui.

Em termos de avaliação, a indústria está sendo negociada a 13,1 vezes o P/L futuro, contra 20,5 vezes do mercado, o que na verdade parece razoável se você acreditar na tese de crescimento.

Deixe-me destacar três nomes que valem a pena acompanhar:

Pilgrim's Pride é a ação melhor classificada aqui. Eles estão arrasando com seu portfólio de frango e porco, e foram inteligentes ao expandir capacidade e automatizar processos. As estimativas de lucros acabaram de subir, e a ação subiu mais de 50% no último ano. Esse tipo de momentum chama atenção.

Tyson Foods continua sendo o peso pesado nesse espaço. Portfólio diversificado de proteínas, forte reconhecimento de marca com nomes como Jimmy Dean, e eles estão investindo em IA e na cadeia de suprimentos digital. Não é algo chamativo, mas é sólido. Subiu cerca de 7% no último ano, o que é mais modesto que Pilgrim's, mas reflete sua posição consolidada.

Beyond Meat é o wild card aqui. Alternativas à base de plantas estão ganhando força, já que os consumidores buscam opções mais saudáveis, e essa é toda a tese deles. Eles têm consolidado a produção e investido em automação para melhorar as margens. A ação foi bastante penalizada — caiu quase 60% no último ano. Mas, se você acredita na tese de ações de carne alternativa a longo prazo, a avaliação pode estar atraente agora.

A tendência mais ampla aqui é clara: a demanda por proteínas não está desacelerando, e as empresas estão se adaptando. Seja por inovação, aquisições estratégicas ou adoção de automação, o setor está evoluindo. Custos de insumos e inflação ainda são obstáculos, mas os principais players parecem estar gerenciando isso.

Vale a pena ficar de olho se você estiver pensando no setor de bens de consumo ou quer apenas exposição à megatendência de proteínas.