Tenho pensado sobre quais empresas de ponta em IA realmente valem a pena manter a longo prazo, e honestamente, muito do hype em torno de ações puramente de IA parece que pode desaparecer rapidamente. Algumas dessas empresas são muito nichadas para sobreviverem de forma independente, e outras serão simplesmente adquiridas. As que realmente importam são os players de infraestrutura e as empresas posicionadas ao longo de toda a cadeia de IA.

Deixe-me explicar três empresas de destaque em IA que acho que realmente têm resistência. Primeiro é a TSMC. Sim, ela não é tecnicamente uma ação de IA no sentido tradicional, mas aqui está o ponto - elas basicamente têm um monopólio na fabricação dos chips avançados que alimentam os sistemas modernos de IA. Quando você olha para foundries de semicondutores de ponta, a TSMC é a única que entrega de forma confiável em escala. Intel e Samsung também têm foundries, mas enfrentam atrasos na produção e problemas de rendimento que as tornam pouco confiáveis. O domínio da TSMC aqui lhes deu um poder de precificação sério, e seus lucros têm crescido muito mais rápido do que sua receita por causa disso. Esse é o tipo de vantagem competitiva que você quer em uma posição de longo prazo.

Depois vem a Nvidia. Eles são os designers por trás dos chips que todo mundo realmente usa. Seus GPUs dominam o mercado de data centers para cargas de trabalho de IA, e nem chega perto. O que é interessante é que o CUDA, sua plataforma de computação paralela, se tornou essa vantagem competitiva invisível. Desenvolvedores são treinados nela, empresas constroem seus fluxos de trabalho inteiros ao redor dela, e os custos de mudança são enormes. Sim, Alphabet e Amazon estão projetando seus próprios chips agora, mas a vantagem inicial da Nvidia é enorme. Mesmo perdendo alguma fatia de mercado, o mercado geral de chips de IA está crescendo tão rápido que eles devem permanecer relativamente estáveis.

A Microsoft é a terceira na minha lista de empresas de destaque em IA. Eles têm o Azure, que é a segunda maior plataforma de infraestrutura de nuvem globalmente, e isso se tornou uma escolha chave para empresas que desenvolvem aplicações de IA. Mas o verdadeiro diferencial é como eles distribuem IA através do seu ecossistema de software existente. Microsoft 365, LinkedIn, GitHub, Windows - centenas de milhões de pessoas usam esses produtos todos os dias. Adicionar o Copilot e outros recursos de IA às ferramentas que as pessoas já pagam é uma monetização simplesmente genial. Não é como empresas de IA puramente dedicadas que vivem ou morrem com essa tendência. O negócio da Microsoft é diversificado em software, hardware, jogos e nuvem. Mesmo que o hype de IA diminua, eles continuam gerando dinheiro.

O fio comum aqui é que essas principais empresas de IA não estão apostando tudo na tendência. Elas estão controlando infraestrutura crítica (TSMC, Nvidia) ou integrando IA em plataformas massivas existentes (Microsoft). É isso que as torna valiosas para pensar em uma posição de 10 anos.