Olhando para o que fazia sentido para construção de portfólio em 2020, fundos mútuos eram honestamente um dos movimentos mais inteligentes para pessoas que não queriam obsessivamente acompanhar ações individuais. Quero dizer, se você não estivesse grudado no mercado, esses fundos gerenciados ativamente com suas participações diversificadas simplesmente faziam sentido.

A coisa que a maioria das pessoas negligenciava, no entanto, era realmente aprofundar nos fundamentos. Todo mundo fala sobre retornos, mas a taxa de despesa é o que silenciosamente consome seus ganhos ano após ano. Você queria ficar abaixo de 1%, se possível — essa é a verdadeira chave que ninguém enfatiza o suficiente. E sim, desempenho passado não garante nada, mas ainda vale a pena conferir o histórico.

Percebi que muitas pessoas comparavam fundos mútuos com fundos de índice e ETFs na época. Os fundos de índice tinham essa vantagem com taxas mais baixas, já que apenas acompanhavam algo como o S&P 500. Os ETFs também eram interessantes porque você podia negociá-los ao longo do dia, enquanto fundos mútuos só liquidavam uma vez após o fechamento do mercado. Mas se você buscava estabilidade e retornos sólidos, os melhores fundos mútuos de 2020 ainda eram as ações de grande capitalização — empresas com valor de mercado acima de $5 bilhões.

O fundo de crescimento de dividendos da Vanguard era realmente sólido. VDIGX tinha nomes como Medtronic, Coca-Cola, McDonald's, UnitedHealth e Johnson & Johnson. A taxa de despesa ficava em apenas 0,22%, o que era basicamente dar dinheiro de graça comparado ao que outros cobravam. Você precisava de um mínimo de $3.000, e o rendimento era cerca de 1,6%, mas em cinco anos ele entregou um retorno total de 76%. Esse é o tipo de participação central que realmente funciona.

Depois havia o ângulo da China. O Fundo de Região da China da Fidelity parecia interessante se você achasse que as tensões comerciais poderiam diminuir. Tencent, Alibaba, TSMC — esses eram os tipos de nomes lá. A taxa de despesa de 0,95% não era ruim para um fundo focado na China, sem investimento mínimo exigido, e tinha gerado 54% em cinco anos. Isso valia a pena considerar se você queria exposição a essa história de recuperação.

A mineração de ouro era outro investimento interessante. O Fundo Global de Ouro da American Century tinha Barrick Gold, Newmont, Franco-Nevada e Kirkland Lake Gold. A taxa de despesa de 0,68% com mínimo de $2.500 era razoável. O que chamou atenção foi o retorno de 58% em cinco anos — basicamente o dobro do que os preços do ouro tinham feito. Isso porque as melhores mineradoras com operações sólidas ainda podiam obter lucros mesmo quando os preços caíam.

Então, sim, quando você olhava para os melhores fundos mútuos disponíveis em 2020, realmente se resumia a entender o que você estava pagando em taxas, verificar o desempenho real e escolher fundos que se alinhavam com onde você achava que as oportunidades estavam indo. Os investimentos em dividendos, exposição internacional e hedge de commodities tinham seu lugar em uma abordagem equilibrada.