Acabei de navegar por alguns dados históricos de ações e, honestamente, há muito que podemos aprender ao observar o que realmente funciona no mercado a longo prazo.

Você sabe como todo mundo está sempre perseguindo o próximo grande vencedor? Bem, acontece que as ações mais lucrativas tendem a compartilhar algumas características bastante consistentes. Geralmente são empresas que permaneceram lucrativas por décadas, superaram os índices de mercado mais amplos e se tornaram nomes familiares. Entediante? Talvez. Mas esse é o ponto.

Juntei uma visão geral de alguns dos maiores vencedores ao longo do tempo - empresas como Apple, Microsoft, Alphabet e Amazon. O que é impressionante é como esses gigantes começaram com avaliações relativamente modestas. A Apple lançou seu IPO com cerca de 1,8 bilhão de dólares em valor de mercado. A Microsoft estava em torno de 61 milhões. Agora? Estamos falando de trilhões. Esse é o tipo de crescimento composto que realmente muda a riqueza.

A questão sobre as ações mais lucrativas é que elas geralmente são apoiadas por um enorme dinheiro institucional. A BlackRock tem posições em praticamente todas elas - às vezes segurando mais de um bilhão de ações de uma única empresa. State Street, Geode, Fisher - esses não são nomes aleatórios, são os jogadores sérios que apostaram nesses vencedores por anos.

A NVIDIA é um caso interessante. Começou com um valor de mercado de 40 milhões, agora ultrapassando 950 bilhões. Isso não é sorte - é uma empresa que se posicionou perfeitamente para onde o mercado estava indo. O mesmo com a Tesla, embora seja obviamente mais volátil. Essas empresas realmente inovam e executam.

Os setores de energia e saúde também têm seus próprios monstros. Exxon Mobil, Chevron, Eli Lilly, Johnson & Johnson - algumas dessas empresas existem desde o século XIX e ainda estão arrasando. Isso é durabilidade.

Aqui está o que acho mais interessante: as ações mais lucrativas nem sempre são as mais chamativas. São aquelas que acumulam retornos ano após ano sem explodir. A Coca-Cola faz as pessoas felizes desde 1886. A Procter & Gamble possui metade do seu banheiro. O Walmart está praticamente em todas as cidades dos Estados Unidos.

As redes de pagamento também são fascinantes - Visa e Mastercard basicamente dominam a infraestrutura do comércio global. Essa é uma posição bastante defensável.

Se você está tentando entender o que realmente faz uma ação ser bem-sucedida a longo prazo, este é o seu modelo. Lucratividade, domínio de mercado, apoio institucional e consistência entediante tendem a superar o hype chamativo todas as vezes. Essa é a verdadeira lição aqui.