Tenho mergulhado recentemente no manual de investimento em valor, e continuo voltando a algo que lendas como Buffett e Graham descobriram há décadas: encontrar empresas subvalorizadas é o verdadeiro caminho para construir riqueza. O problema é que a maioria de nós não tem equipes de analistas revisando demonstrações financeiras 24/7. É aí que uma estratégia inteligente de ETF de baixo P/E realmente faz sentido.

Aqui está o negócio sobre as razões P/E - todo mundo fala sobre elas, mas a maioria dos investidores se perde no ruído. Existem literalmente centenas de ações com avaliações deprimidas, e descobrir quais realmente estão negligenciadas versus quais estão baratas por um motivo exige trabalho sério. É exatamente por isso que ETFs se tornaram um divisor de águas para investidores individuais. Você consegue diversificação instantânea, custos menores e acesso a estratégias que levariam uma eternidade para montar sozinho.

Deixe-me passar por três que chamaram minha atenção. Primeiro é o XMHQ - o ETF Invesco S&P MidCap Quality. O que eu gosto aqui é que eles não estão apenas pegando qualquer holding de ETF de baixo P/E; eles filtram primeiro por métricas de qualidade, depois olham para a avaliação. Cerca de 80 ações de diferentes setores, com o setor industrial sendo o principal. O P/E está em 12,5x contra 16x do índice de midcap mais amplo. Em cinco anos até meados de 2025, retornou cerca de 12,7% ao ano. Isso é sólido. A taxa de despesa é apenas 0,25%, o que significa que você não está perdendo dinheiro com taxas.

Depois, temos o AVUV da American Century - uma estratégia de valor de small-cap com mais de 700 holdings. Essa é interessante porque é realmente diversificada. Nenhuma ação domina, e eles buscam aquele ponto ideal: empresas com avaliações baixas, mas que realmente estão lucrando. O P/E trailing está em torno de 6,6x, o que é realmente barato. Se você pensa em ambientes de aumento de taxas, eles têm forte exposição a financeiras, com 27%. O retorno de três anos até meados de 2025 foi acima de 26% ao ano. Novamente, taxa de despesa de 0,25%.

A terceira que vale considerar é o SYLD - ETF Cambria Shareholder Yield. Essa toma uma abordagem diferente. Em vez de apenas olhar para múltiplos de lucros, eles filtram por empresas que realmente retornam dinheiro aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Apenas as 100 principais passam pelo filtro. O P/E aqui é surpreendentemente baixo, em 6,9x — aproximadamente um terço do S&P 500. A taxa de despesa é um pouco maior, 0,59%, mas dada a estratégia e diversificação, parece justificada.

O ponto mais amplo? Se você leva a sério o investimento em valor, mas não tem os recursos de uma firma institucional, montar uma carteira de ETF de baixo P/E é na verdade um dos movimentos mais inteligentes. Você consegue exposição a estratégias de valor comprovadas sem precisar se tornar um analista financeiro. O segredo é encontrar métricas que realmente se alinhem com sua forma de pensar sobre investimentos e então manter o foco nelas. É aí que vem a verdadeira vantagem.