Estive analisando alguns dados históricos de desempenho do mercado de ações por mês, e há padrões interessantes que a maioria das pessoas não percebe. Então, o S&P 500 retornou algo como 1.710% nos últimos 30 anos, com uma média de cerca de 10% ao ano. Isso é sólido, mas o que chamou minha atenção foi que o índice fica positivo em 9 dos 12 meses historicamente. Não é uma má probabilidade.

A divisão mensal é bastante reveladora, no entanto. Todo mundo fala sobre "vender em maio e desaparecer", mas essa é uma dica realmente desatualizada. Junho a agosto tendem a ser meses decentes, e julho tem sido um dos mais fortes historicamente. Setembro é o mês realmente problemático — é consistentemente fraco — mas depois as coisas se recuperam forte em outubro e novembro. Provavelmente o impulso do consumo de feriado entrando em ação.

Aqui está o que realmente importa: se você olhar as chances de ganhar dinheiro com base no período de manutenção, tudo muda. Retornos mensais? Apenas 59% positivos. Mas estendendo para 5 anos, você chega a 79%. Em 10 anos, são 88%. Vinte anos? O S&P 500 nunca esteve realmente em queda em qualquer período de 20 anos consecutivos desde 1928. Estamos falando de 1.152 meses de dados.

Então, a verdadeira lição dos padrões históricos de desempenho do mercado de ações não é sobre o timing de meses individuais. É que quanto mais tempo você mantém, mais as probabilidades se favorecem. O S&P 500 superou praticamente todas as outras classes de ativos — ações internacionais, títulos, imóveis, commodities — nos últimos 5, 10 e 20 anos. Faz você pensar no que realmente funciona para construir riqueza a longo prazo.