Acabei de descobrir algo interessante que tem circulado bastante nos círculos de criptomoedas recentemente - a teoria do ciclo de Benner. Este modelo económico do século XIX está a receber muita atenção neste momento, especialmente com pessoas a tentarem identificar períodos em que é melhor ganhar dinheiro em mercados voláteis.

Aqui está o contexto. Samuel Benner era um agricultor de Ohio no século XIX que basicamente analisou padrões históricos de mercado e tentou mapear quando ocorreriam crises financeiras versus períodos de prosperidade. Em 1875, publicou as suas descobertas, e o que ele descobriu foi um ciclo repetitivo que supostamente previa pânicos, booms e crises anos antes.

A teoria divide-se em três períodos principais em que se deve ganhar dinheiro - ou mais precisamente, em que NÃO se deve perder dinheiro. Primeiro, estão os anos de pânico. Segundo o gráfico de Benner, estes ocorrem aproximadamente a cada 16-18 anos. Ele previu 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e curiosamente, 2035 também aparece na lista. Estes são os anos em que é preciso ter cautela, pois grandes correções ou quebras tendem a agrupar-se.

Depois, há os anos de boom - os ciclos de prosperidade em que os preços atingem o pico e todos se sentem ricos. A teoria sugere que estes ocorrem por volta de 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, com o próximo previsto para 2026. A parte interessante? Estes são supostamente os períodos ideais para ganhar dinheiro vendendo na alta antes da correção inevitável.

Mas aqui está a verdadeira jogada de dinheiro segundo Benner - as janelas de compra. Estas ocorrem aproximadamente a cada 7-10 anos durante recessões, quando os preços estão deprimidos. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, e 2030. A estratégia é simples: acumular durante estas baixas, manter durante a recuperação, e vender quando a prosperidade regressar.

O mais impressionante é como isto se encaixa na história recente. 2023 foi marcado como um ano de oportunidade de compra, e de fato vimos um ciclo de recuperação depois. Agora estamos em 2026, que o modelo identifica como um ano de pico de prosperidade - teoricamente um daqueles períodos em que se deve ganhar dinheiro realizando lucros. E depois, 2035 fica tanto na linha do boom quanto na do pânico, sugerindo um potencial ponto de inflexão.

Obviamente, esta é uma teoria de 150 anos aplicada aos mercados modernos, por isso deve ser encarada com cautela. Mas os padrões cíclicos são interessantes de observar, especialmente se estiveres a pensar em timing de investimento a longo prazo. Quer acredites ou não nos anos exatos, o conceito subjacente - de que os mercados movem-se em ondas previsíveis com períodos distintos de ganhar dinheiro versus períodos de proteção de capital - tem resistido bem ao teste do tempo.

Vale a pena manter esta estrutura em mente enquanto navegamos pelos próximos anos. A teoria sugere que estamos a entrar numa janela crítica.