Bolsa de Brasil beneficia-se da subida das matérias-primas; dois ETFs brasileiros têm desempenho brilhante

Relator do Securities Times Li Mingzhu

Desde o início do ano, entre as ações de ETF de cruzamento de fronteiras, o ETF do Brasil tem tido um desempenho notável, atraindo a atenção do mercado.

Dados do Wind mostram que, no mercado A-shares, dois produtos ETF que acompanham o mercado de ações do Brasil — o ETF do Brasil E Fund (520870) e o ETF do Brasil Huaxia (159100) — subiram, respectivamente, 20,74% e 20,57% desde o início do ano, classificando-se em quarto e quinto lugar entre os ETFs de cruzamento de fronteiras com maior valorização.

Desempenho destacado do ETF do Brasil

Como uma nova variedade de ETF de cruzamento de fronteiras lançada em novembro de 2025, os primeiros ETFs do Brasil foram emitidos pela E Fund e pela Huaxia Fund, permitindo o rastreamento do índice Ibovespa do Brasil através do investimento em ETFs geridos por uma conhecida gestora de ativos brasileira.

O índice Ibovespa reflete o desempenho geral de um conjunto de ações de maior liquidez e valor de mercado na bolsa brasileira. Em comparação com o índice CSI 300, o índice Ibovespa tem uma concentração maior de componentes — os dez principais componentes representam mais de 50% do peso total, com uma maior proporção de empresas de recursos naturais.

Este índice cobre várias áreas-chave em que o Brasil possui vantagem competitiva internacional, incluindo a Vale, uma das maiores produtoras de minério de ferro do mundo, e a Petrobras, gigante estatal de energia; o setor financeiro também tem peso elevado, incluindo bancos como Banco do Brasil e Bradesco. Outros componentes incluem a Ambev, gigante de bebidas na América Latina, WEG SA no setor de motores elétricos, e Eletrobras, no setor de energia elétrica.

Em 25 de março, ambos os ETFs do Brasil continuaram a mostrar tendência de alta, com o ETF do Brasil E Fund subindo 2,26%, fechando a 1,176 yuan, com um volume de negócios de 261 milhões de yuan; o ETF do Brasil Huaxia subiu 1,82%, fechando a 1,178 yuan, com um volume de 168 milhões de yuan. Apesar de uma ligeira queda no volume de negócios em relação ao dia anterior, continuam sendo os produtos mais observados entre os ETFs de cruzamento de fronteiras.

Quanto ao tamanho do fundo, de acordo com os dados mais recentes do Wind até 24 de março, o ETF do Brasil E Fund tinha um valor de 516 milhões de yuan, enquanto o ETF do Brasil Huaxia tinha 425 milhões de yuan.

Benefícios do aumento das commodities

O mercado de ações do Brasil experimentou um ciclo de alta em 2025, que continua em 2026. Em fevereiro de 2026, o índice Ibovespa atingiu um recorde histórico de 192.623,56 pontos.

Desde o lançamento, os ETFs do Brasil da E Fund e da Huaxia apresentaram uma tendência geral de alta. Em 30 de janeiro, o preço do ETF do Brasil E Fund atingiu um recorde de 1,364 yuan no mercado secundário, e no mesmo dia, o ETF do Brasil Huaxia também atingiu um recorde de 1,426 yuan. Recentemente, ambos os ETFs também apresentaram grande volatilidade, acompanhando os movimentos do mercado global de ações.

“O forte desempenho recente do mercado de ações do Brasil pode estar relacionado ao aumento global de recursos devido à situação no Oriente Médio”, analisou um gestor de fundos de metais não ferrosos do sul da China. “O Brasil é uma grande potência econômica na América do Sul, um mercado emergente global importante e uma economia dominada por recursos naturais. O crescimento econômico local está bastante correlacionado com o ciclo das commodities. A vantagem de recursos do Brasil pode beneficiá-lo diante das mudanças na situação energética global.”

O Brasil possui recursos minerais extremamente abundantes, com minerais estratégicos como nióbio e ferro altamente complementares às necessidades da China; no setor de energia, o Brasil é o segundo maior reservatório de petróleo na América do Sul e o maior produtor de petróleo da região; com recursos hidrelétricos abundantes, sua oferta de energia elétrica depende fortemente de fontes renováveis. Com uma vantagem de recursos naturais e uma economia orientada para o exterior, o Brasil já criou um milagre de crescimento econômico no século passado.

Potencial de fluxo contínuo de capital para o Brasil

O JPMorgan prevê que 2026 pode ser um ano de entrada de capital estrangeiro no mercado de ações do Brasil, pois os fundos globais têm uma alocação relativamente baixa em mercados emergentes (apenas 5,3%). Se essa alocação retornar à média histórica de 6,7%, pode haver uma entrada de aproximadamente 25 bilhões de dólares.

Citi Haitong acredita que, a longo prazo, o fortalecimento da base econômica do Brasil requer equilíbrio entre sustentabilidade fiscal, estabilidade da inflação e transformação industrial, além de melhorias na produtividade dos fatores por meio de reformas estruturais. Com base na experiência de outros países e na história, o ponto-chave é promover ativamente uma estratégia de reindustrialização, consolidar a base do sistema industrial, reconstruir a competitividade industrial e orientar a cadeia de produção para segmentos de maior valor agregado.

A instituição também afirmou que, nos últimos anos, o Brasil implementou o “Novo Plano Industrial”, elevando o valor da produção manufatureira e a proporção de exportações, com foco na transformação econômica, redução das desigualdades sociais e melhoria na proteção social. Em comparação com outros países de recursos e economias latino-americanas, o Brasil possui vantagens em escala de mercado, nível de educação, ambiente de negócios aberto e infraestrutura industrial. Como uma potência regional com condições geopolíticas e comerciais relativamente estáveis, o Brasil pode aproveitar o potencial de sua grande população para impulsionar o crescimento, melhorar a produtividade e atrair investimentos estrangeiros.

(Responsável: Guo Jiandong)

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