Este metal é a próxima grande novidade após uma corrida recorde do prata? 1 ETF para comprar agora.

Depósitos de níquel puro numa mina a céu aberto_ Imagem de AfinaZahra via Shutterstock_

Anushka Dutta

Sáb, 14 de fevereiro de 2026 às 23:00 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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Após a subida histórica dos preços do prata, está a formar-se uma nova dinâmica noutro mercado de metais. A Indonésia ordenou à sua maior mina de níquel que reduza a produção, na tentativa de aumentar os preços do níquel, que têm sido afetados pelo excesso de oferta. Portanto, o ETF de níquel puro (ETF de troca de fundos) Sprott Nickel Miners ETF (NIKL) pode ser o fundo a comprar agora.

Corrida recorde do prata

Antes de analisarmos a dinâmica do mercado de níquel, vamos fazer uma breve revisão do que impulsionou o preço do prata às alturas no último ano. Primeiro, as tensões geopolíticas significativas levaram ao aumento da popularidade do prata como ativo de refúgio. Os bancos centrais também aumentaram as suas compras do metal precioso, procurando diversificar as suas carteiras de ativos longe das principais moedas.

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Além disso, a Federal Reserve implementou uma série de cortes nas taxas de juros, o que aumentou o apelo do prata como ativo sem rendimento. O fator mais importante por trás desta subida foi, claro, o défice estrutural de oferta, enquanto a procura industrial permanece robusta.

Dinâmicas atuais no setor do níquel

Vimos o que um défice de oferta pode fazer ao preço de um metal, numa conjuntura de tensões geopolíticas que levam os investidores a recorrer às commodities. O níquel pode enfrentar o mesmo destino em breve, à medida que a sua sobreoferta diminui. No mês passado, o preço do metal disparou devido a uma onda de investimentos no mercado de metais doméstico da China. Isto sinalizou uma reversão de sorte para o níquel, que vinha sendo afetado pelo excesso de oferta e por uma procura por veículos elétricos (VE) mais fraca do que o esperado. No entanto, enquanto os fatores cíclicos de curto prazo permanecem, a perspetiva estrutural a longo prazo continua positiva.

Relativamente ao problema do excesso de oferta, também parece estar a melhorar. A Indonésia, maior produtora mundial de níquel, ordenou recentemente à sua maior mina que reduza drasticamente a produção, o que levou a preços em alta e a uma extensão da corrida desde o final do ano passado. O país estabeleceu uma quota de fornecimento de 260-270 milhões de toneladas de minério de níquel este ano, ligeiramente acima da estimativa anterior, mas bem abaixo das 379 milhões de toneladas previstas para o ano passado. A PT Weda Bay Nickel vai receber uma quota de 12 milhões de toneladas de minério este ano, abaixo das 42 milhões de toneladas do ano passado.

A Indonésia procura elevar os preços do níquel ao reduzir o excedente global, após ter aumentado a produção para cerca de 65% do fornecimento mundial, o que levou a uma queda de preços. Isto também obrigou concorrentes de custos mais elevados na Austrália e Nova Caledónia a encerrar operações.

Continuação da história  

Sobre o ETF Sprott Nickel Miners

O ETF Sprott Nickel Miners oferece uma exposição focada às empresas de mineração de níquel em todo o mundo. Segue um índice especializado que destaca empresas envolvidas na extração, desenvolvimento e operações relacionadas com o níquel, dando aos investidores acesso direto a este setor essencial de commodities.

O níquel é fundamental para baterias de veículos elétricos (VE), armazenamento de energia renovável e aço inoxidável, com uma procura em crescimento. Este ETF foca-se em negócios altamente dependentes de receitas de níquel, permitindo ganhos com a transição para tecnologias sustentáveis. Operado pela Sprott Asset Management, utiliza uma estratégia de replicação para acompanhar o Nasdaq Sprott Nickel Miners Index (NSNIKL), incluindo ações globais de exploradores e produtores de níquel para capitalizar a expansão do setor.

Nos últimos 52 semanas, o preço do ETF subiu 77,8%. O desempenho do fundo está ligado à procura de níquel para baterias de VE e aço inoxidável, numa fase de transição para energia limpa. Está a subir 17,23% desde o início do ano (YTD). O NIKL atingiu um máximo de 52 semanas de $21,85 a 26 de janeiro, mas caiu 18,5% desse nível. O ETF está a negociar acima das suas médias móveis de 50 e 200 dias, indicando um forte momento de mercado.

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Sprott Nickel Miners: Estatísticas do Fundo

O ETF Sprott Nickel Miners tem um total de ativos líquidos de $86,01 milhões a 12 de fevereiro, e um valor patrimonial líquido (NAV) de $18,90. Desde a sua criação em 21 de março de 2023, o NAV do fundo aumentou 17,1% de forma acumulada. Atualmente, o preço do NIKL está 4,1% abaixo do seu NAV. O ETF de níquel puro tem uma taxa de despesa de 0,75%, que corresponde basicamente à sua taxa de gestão. O rendimento de dividendos dos últimos 12 meses é de $0,40, o que representa um rendimento de 2,19% ao preço de mercado atual. As maiores participações do fundo estão na Indonésia, seguidas pela Austrália e Canadá.

_ Na data de publicação, Anushka Dutta não tinha (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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