Uma falha de configuração no sistema oracle de preços utilizado pela Aave ativou liquidações de posições no valor de cerca de 27 milhões de dólares na terça-feira, após o sistema ter avaliado temporariamente de forma incorreta um ativo de staking de Ethereum importante, usado como garantia.
O incidente esteve relacionado ao Ferramenta de Avaliação de Ativos Correlacionados (CAPO) da Aave, que foi projetada para limitar a volatilidade de preços entre ativos altamente correlacionados. No momento do erro, o oracle reportou a taxa do Wrapped Staked Ether (wstETH) em cerca de 1,1939 ETH, significativamente abaixo do valor de mercado próximo de 1,228 ETH, criando uma diferença de aproximadamente 2,85%.
Essa disparidade de preço foi suficiente para ativar o mecanismo de liquidação automática no modo Efficiency Mode (E-Mode) da Aave V3. Nesse modo, ativos altamente correlacionados podem ser emprestados entre si com uma taxa de LTV (empréstimo sobre valor) mais alta. No entanto, quando o wstETH foi avaliado de forma incorreta, muitas posições alavancadas que usavam esse ativo como garantia caíram abaixo do limite de segurança e foram liquidadas.
Dados da blockchain mostram que cerca de 10.938 wstETH de 34 contas foram liquidados nesse evento. Com base no preço de mercado na época, o valor total das garantias liquidada atingiu aproximadamente 26–27 milhões de dólares nas implantações Ethereum Core e Prime do protocolo.
Os liquidadores arrecadaram um total de cerca de 499 ETH com esse evento. Esse valor inclui aproximadamente 116 ETH em recompensas e taxas de liquidação, além de cerca de 382 ETH resultantes da diferença temporária de avaliação que subestimou o valor das garantias.
Apesar do grande volume de liquidações, o protocolo não gerou dívidas inadimplentes. O mecanismo de liquidação da Aave funcionou conforme o esperado, ajudando a manter a liquidez e a segurança financeira da plataforma mesmo com o oracle fornecendo dados de preço incorretos temporariamente.
Os ativos afetados estão relacionados à Lido Finance, plataforma de staking de Ethereum que emite o token wstETH. Esse token geralmente valoriza-se em relação ao ETH à medida que as recompensas de staking são acumuladas ao longo do tempo. A Lido afirmou que o incidente não teve relação com sua infraestrutura de staking, mas foi causado por uma configuração incorreta do oracle interno da Aave.
Segundo análise técnica do parceiro de gestão de riscos Chaos Labs, a causa raiz foi a falta de sincronização entre o momento de atualização dos dados e o limite de variação de preço nas restrições do contrato inteligente CAPO.
O contrato do oracle impõe um limite de aumento de aproximadamente 3% na taxa de snapshot a cada três dias, para evitar ataques de manipulação de preços. Contudo, quando o oracle off-chain tenta atualizar a taxa com base em uma janela de referência de sete dias, o contrato limita o aumento, mas ainda atualiza o timestamp. Isso fez com que o sistema calculasse uma taxa máxima menor do que a real para o wstETH, levando a uma avaliação temporariamente baixa e ativando a liquidação.
O problema foi detectado e resolvido em poucas horas. Os administradores de risco ajustaram a taxa de snapshot para alinhar com a janela de atualização, restabelecendo o intervalo de preços do oracle ao valor de mercado.
Como medida preventiva, a Aave reduziu temporariamente o limite de empréstimo de wstETH para 1 token em ambos os sistemas Core e Prime, para evitar a formação de novas posições alavancadas enquanto os engenheiros verificam a correção.
O protocolo também recuperou parte dos fundos das liquidações. Aproximadamente 141,5 ETH foram devolvidos via mecanismo BuilderNet relacionado à atualização do oracle, juntamente com cerca de 13 ETH em taxas associadas.
O fundador Stani Kulechov afirmou que a escala do incidente corresponde a apenas cerca de 0,00274% do total do protocolo e destacou que o sistema principal continua operando de forma estável.
Em uma publicação na X, ele informou que os provedores de serviços estão coordenando um plano de compensação para os usuários afetados, usando as taxas de liquidação arrecadadas anteriormente.
O fundador Omer Goldberg, da Chaos Labs, também confirmou que todos os usuários impactados serão totalmente reembolsados. Os fundos recuperados serão utilizados prioritariamente, e o restante — estimado em até 345 ETH — será coberto pelo fundo da Aave DAO.
As entidades responsáveis da DAO estão finalizando o mecanismo de reembolso, com uma proposta oficial que deve ser apresentada em breve à comunidade.
Apesar do controle rápido, o incidente demonstra que falhas de configuração — mesmo sem um ataque — podem causar impactos significativos em sistemas DeFi que dependem de lógica complexa de oracles e mercados de empréstimo alavancados.
O evento também reflete uma característica importante da infraestrutura DeFi moderna: mesmo diante de falhas que levam à liquidação de dezenas de milhões de dólares, o protocolo consegue manter a liquidez, recuperar parte dos ativos e reembolsar os usuários sem precisar interromper suas operações.
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