No dia 12 de janeiro, a World Liberty Financial (WLFI), projeto ligado à família Trump, lançou sua plataforma de empréstimos, World Liberty Markets.
Antes disso, em 7 de janeiro, a WLFI anunciou que sua subsidiária, WLTC Holdings LLC, havia protocolado um pedido ao Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para criar a World Liberty Trust Company, National Association (WLTC)—um banco fiduciário nacional voltado para operações com stablecoins.
A stablecoin USD1 da WLFI, atrelada ao dólar americano, superou US$ 3,4 bilhões em circulação em apenas um ano (de acordo com CoinMarketCap), tornando-se uma das stablecoins lastreadas em dólar de crescimento mais rápido.
Aproveitando marcos regulatórios federais e mercados de empréstimos de liquidez, a WLFI busca não só novos usos para a USD1, como também aproximar TradFi e DeFi.
Capitalização total de mercado da USD1 e distribuição por cadeias | Fonte: DeFiLlama
Plataforma DeFi de empréstimos World Liberty Markets: aplicação prática da USD1
Cinco dias após o pedido de licença, a WLFI lançou a World Liberty Markets, marcando o início operacional de sua atuação em DeFi. Baseada no protocolo Dolomite e lançada primeiro na Ethereum, a plataforma já sinaliza planos de expansão para múltiplas cadeias.
A World Liberty Markets atua como marketplace de empréstimos com foco na USD1. Usuários podem depositar ativos e receber juros, ou usar seus saldos como garantia para tomar empréstimos em outros tokens.
O sistema de empréstimos é ancorado pela USD1 e aceita como garantia ativos como ETH, USDC, USDT, WLFI e cbBTC, abrangendo principais criptoativos e tokens nativos de protocolo. Essa estrutura favorece a demanda por USD1 e estabelece sua base de liquidez no DeFi.
Moedas disponíveis na WLFI Markets | Fonte: Site Oficial da WLFI
Para governança, os detentores do token WLFI têm direito de propor e votar, decidindo sobre temas críticos como inclusão de ativos colaterais, ajuste de taxas de juros ou definição de incentivos aos usuários.
O lançamento da plataforma gerou reação imediata no mercado. O Dolomite, fornecedor do protocolo, viu seu token nativo DOLO subir 71,9% no mesmo dia.
Gráfico diário DOLOUSDT | Fonte: Bitget
A WLFI lançou ainda programas iniciais de incentivos, elevando os rendimentos dos depósitos em USD1 para atrair os primeiros usuários. Segundo a página WLFI Markets, os incentivos de empréstimo em USD1 são impulsionados pelo Merkl, com taxas anualizadas variando em tempo real.
Enquanto o pedido regulatório está sob análise, o lançamento da World Liberty Markets permite que a WLFI antecipe casos de uso comercial. Independentemente do resultado da licença, a USD1 já evoluiu de conceito de emissão para utilidade de empréstimo on-chain, competindo diretamente no ecossistema DeFi tradicional.
Pedido de licença para banco fiduciário nacional: operações com stablecoins entram no arcabouço regulatório
A subsidiária planejada da WLFI, World Liberty Trust Company (WLTC), busca autorização de banco fiduciário nacional junto ao OCC. Se aprovada, as operações da USD1 migrarão de parcerias terceirizadas para um modelo “full-stack” sob supervisão federal direta.
A proposta da WLTC inclui: emissão e queima direta da USD1 sem intermediários; serviços de câmbio direto entre USD e USD1; e custódia regulada de USD1 e ativos relacionados, substituindo gradualmente provedores como a BitGo.
O impacto dessa licença vai além da integração operacional. A aprovação pelo OCC traz o projeto para o âmbito regulatório federal, aumentando a confiança dos usuários e estimulando a adoção institucional.
A Binance já foi fundamental na criação da USD1 e adicionou pares de negociação, enquanto a Coinbase listou o ativo. O aval regulatório reduz preocupações dos usuários, e a supervisão direta facilita o cumprimento de exigências como o GENIUS Act.
A WLFI também busca eliminar possíveis conflitos de interesse por meio de sua estrutura. Para evitar questionamentos políticos, o CEO Zach Witkoff afirmou que a trust company foi desenhada para evitar conflitos—nem Trump nem seus familiares ocupam cargos executivos ou exercem controle diário.
A USD1 também conquista apoio institucional, ampliando sua presença no mercado. A gestora MGX, de Abu Dhabi, usou USD1 para comprar US$ 2 bilhões em ações da Binance, reforçando a validação externa.
Apesar do avanço acelerado, a WLFI enfrenta grandes incertezas. A análise do OCC focará em potenciais conflitos de interesse. Embora Zach Witkoff destaque que a família Trump não tem poder executivo ou de voto, o ambiente político sensível torna o resultado imprevisível.
Além disso, mesmo com a rápida expansão, a USD1 ainda está atrás de USDT e USDC—principais stablecoins—em liquidez e casos de uso. Para crescer, a WLFI precisa provar que suas vantagens vão além do respaldo regulatório, entregando desempenho técnico, eficiência de capital e composição DeFi à altura dos concorrentes líderes.
Participação de mercado das stablecoins | Fonte: DeFiLlama
Licença e empréstimos DeFi: indiretos, mas estrategicamente complementares
Com o OCC concedendo licenças a empresas como Circle, Ripple, BitGo, Paxos e Fidelity, um sistema bancário cripto regulado está se formando.
Não existe ligação regulatória direta entre a licença de banco fiduciário nacional e empréstimos DeFi, mas os ganhos indiretos são relevantes.
O status regulatório federal fortalece a credibilidade e liquidez da USD1 no DeFi. Esse respaldo atrai mais capital para os pools de liquidez, ampliando a profundidade e estabilidade do mercado de empréstimos.
A licença aproxima TradFi e DeFi, facilitando o acesso de usuários tradicionais aos empréstimos DeFi via rampas fiat.
Ela também viabiliza um modelo de negócios fechado. A WLFI planeja lançar aplicativo móvel, cartão de débito USD1 e integrações de RWA (como garantia imobiliária tokenizada)—todos beneficiados pela clareza regulatória e respaldo de crédito.
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