O Bitcoin acumula uma queda de 50% desde as máximas históricas, mas a adoção cresce de forma acelerada em frentes que ainda não se refletem no preço.
Essas 8 tendências de adoção certamente vão surpreender você.
1. Instituições estão adquirindo volumes recordes de bitcoin
Em 2025, instituições acumularam 829.000 bitcoins, incluindo compras feitas por empresas, governos, fundos e ETFs.
Essas instituições representam milhões de pessoas físicas que passam a ter exposição ao bitcoin pela primeira vez, seja via corretoras, planos de aposentadoria, fundos soberanos ou balanços corporativos.
Quem está vendendo para essas instituições?
Em 2025, boa parte das vendas veio de holders de longo prazo e grandes baleias individuais — early adopters que acumularam anos atrás e agora distribuem o suprimento em um mercado mais profundo e líquido.
Se a tendência continuar, as instituições podem dominar a maior parte do suprimento em uma década, mas hoje indivíduos ainda controlam cerca de dois terços do total.
São os indivíduos que definem o preço marginal pelo qual as instituições conseguem acumular.
O acesso institucional não elimina a posse individual; pelo contrário, amplia o topo do funil. Muitos holders de ETF de hoje serão usuários de autocustódia no futuro.
2. Consultores de investimento estão comprando bitcoin há 8 trimestres consecutivos
Os consultores de investimento registrados (RIAs) formam a principal classe de investidores do mundo, gerindo cerca de US$ 146 trilhões em ativos de clientes.
Os RIAs só começaram a alocar em ETFs de bitcoin recentemente, após o lançamento desses produtos em 2024.
Ainda nesse início, o apetite por bitcoin é animador. Os dados mostram o seguinte:
Nos últimos dois anos, RIAs investiram cerca de US$ 1,5 bilhão por trimestre em ETFs de bitcoin, sem registrar nenhum trimestre de venda líquida.
A adesão dos RIAs é ampla: 29 dos 30 maiores dos EUA já têm bitcoin, mas as alocações ainda são muito pequenas. O consultor médio dedica apenas 0,008% do portfólio ao bitcoin.
3. 60% dos principais bancos dos EUA desenvolvem produtos de bitcoin
Com um cenário regulatório favorável nos EUA, bancos já podem custodiar bitcoin e oferecer produtos de bitcoin para seus clientes.
4. Adoção por empresas listadas cresceu 2,5 vezes em 2025
Empresas foram as maiores compradoras de bitcoin em 2025, com destaque para as companhias de tesouraria especializadas em bitcoin.
Além dessas, grandes corporações também acumulam bitcoin de forma discreta e em volumes menores.
Esse é o tipo de adoção corporativa que tende a escalar entre as empresas do S&P 500 nos próximos anos.
5. Adoção por comerciantes cresce 74% em 2025
O número de empresas nos EUA que aceitam bitcoin como forma de pagamento triplicou, enquanto o uso global aumentou 74%. Empresas como a @ SteaknShake já mostraram que o bitcoin reduz custos de transação e melhora o resultado financeiro.
Muitas dessas empresas são pequenas e não divulgam publicamente suas estratégias com bitcoin.
Na River, atendemos mais de 3.000 empresas de diferentes setores. Observamos na prática que a adoção é mais forte entre pequenas empresas privadas.
6. Lightning Network cresce 300% em 2025
De acordo com nossas estimativas, a Lightning Network já processa mais de US$ 1,1 bilhão por mês em transações.
O crescimento é impulsionado principalmente pela adoção orgânica de exchanges e empresas que aceitam pagamentos em bitcoin.
@ sdwouters traz uma análise detalhada em este artigo.
7. Cinco novos países passam a deter bitcoin
Em 2025, cinco países tornaram-se holders de bitcoin, incluindo dois fundos soberanos (Luxemburgo e Arábia Saudita) e um banco central (República Tcheca).
Esses países acumularam bitcoin por meio de mineração estatal, compras de bitcoin e ETFs por bancos centrais e fundos soberanos, doações, apreensões e hacking.
Além disso, faz quatro anos que nenhum país baniu o bitcoin — o último foi o Afeganistão, em 2022.
Fica claro agora que adotar o Bitcoin é do interesse desses países.
8. Bitcoin deixa de ser “volátil demais”
O Bitcoin mantém uma tendência de queda de volatilidade há dez anos, aproximando-se dos níveis do ouro e do S&P 500.
Por que isso é relevante?
Porque sinaliza que o bitcoin é cada vez mais visto como uma classe de ativo madura. Com a queda da volatilidade, a barreira para investidores mais conservadores diminui.
Com o tempo, isso abre caminho para fluxos de capital ainda maiores.
O bull market mais recente comprova: em três anos, o bitcoin atraiu mais investimento do que em todo o restante de sua história.
Perspectivas para 2026 e além
Apesar do desempenho abaixo do esperado no preço do bitcoin no último ano, a adoção mostra uma realidade completamente diferente.
O movimento de adoção atual não é o tipo que multiplica o preço por 10 da noite para o dia, mas, em muitos sentidos, é ainda mais significativo.
A cada ano, a confiança no Bitcoin aumenta entre pessoas físicas, empresas, instituições e países. Isso porque o ativo continua se provando como a única forma de dinheiro digital escasso e incorruptível do mundo.
A expectativa é que, nos próximos anos, a adoção do bitcoin não só mantenha o ritmo, mas acelere de forma relevante.
Confira o relatório completo sobre adoção do Bitcoin em River.com/research.
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