TL;DR
- O Banco do Japão manteve a taxa de juros em 0,75%, com postura hawkish e projeção econômica elevada diante da recuperação das economias.
- Os dados desta semana incluem decisão do FOMC do Fed, PPI de dezembro, balança comercial, pedidos à indústria, dados do setor habitacional, entre outros.
- Os mercados cripto enfraqueceram de forma significativa na última semana, com o BTC caindo 7,5% e o ETH recuando 14,3%. Os resgates em ETFs aceleraram, com US$ 1,33 bilhão saindo de ETFs de BTC e US$ 611 milhões de ETFs de ETH.
- Entre os 30 principais criptoativos, os preços caíram em média 3,23%, com apenas Canton Network (CC) e WLFI registrando ganhos.
- CC valorizou 29,6% com o renovado interesse na narrativa de RWA on-chain e avanços em seu roadmap institucional, enquanto WLFI subiu 5,1%, impulsionada por incentivos ligados à SpaceCoin e campanha de recompensas na Binance.
- Os EUA pausaram o CLARITY Act, reacendendo o debate sobre governança DeFi e autocustódia.
- A Superstate captou US$ 82,5 milhões em Série B para expandir infraestrutura de emissão de ações on-chain.
- A Nasdaq protocolou alteração de regra junto à SEC dos EUA para remover limites de posição em opções de ETFs de Bitcoin e Ether à vista.
Visão macroeconômica
O Banco do Japão manteve a taxa de juros em 0,75%, com postura hawkish e projeção econômica elevada diante da recuperação das economias.
No dia 23 de janeiro, o Banco do Japão (BOJ) anunciou, conforme esperado, a manutenção da taxa de juros em 0,75%. Simultaneamente, elevou suas projeções de crescimento econômico e inflação para o ano fiscal de 2026 e destacou riscos de alta para a inflação. Apesar do tom hawkish, o BOJ não detalhou um caminho específico para novos aumentos. Houve divergências internas quanto ao ritmo de elevação dos juros. Membros mais hawkish argumentaram que o Japão enfrenta riscos inflacionários de alta e defenderam um aumento já nesta reunião. O comunicado do BOJ seguiu enfatizando que a taxa real de juros permanece significativamente negativa e manteve a orientação de que “novos aumentos ocorrerão caso os dados econômicos estejam em linha com as expectativas”. Após a reunião, o Ministério das Finanças japonês pode realizar um “rate check” sobre o iene, o que levou a uma valorização acentuada da moeda.
Com a recuperação das economias doméstica e internacional, o suporte de estímulos fiscais e condições financeiras acomodatícias, o BOJ está otimista quanto ao crescimento em 2026. O banco elevou a projeção de crescimento do PIB para 2026 em 0,3 p.p., para 1%, e espera aceleração de 0,1 p.p. em relação a 2025. A taxa real de juros no Japão permanece em níveis baixos, indicando que o BOJ ainda está consideravelmente atrás da curva de juros. Recentemente, a primeira-ministra Sanae Takaichi anunciou a dissolução da Câmara dos Deputados. Para aumentar as chances eleitorais, Takaichi propôs uma possível suspensão do imposto sobre consumo de alimentos por dois anos, o que ampliaria o PIB em 0,8% via expansão fiscal. Caso implementada, essa medida pode aumentar a pressão inflacionária e antecipar o cronograma de alta de juros do BOJ.
Os dados a serem divulgados nesta semana incluem decisão do FOMC do Fed, PPI de dezembro, balança comercial, pedidos à indústria, dados do setor habitacional, Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago e Índices de Manufatura do Fed de Dallas e Richmond. Apesar da proximidade da decisão do FOMC, não se espera alteração na taxa de juros dos EUA. Após três cortes no final do ano passado, há ampla expectativa de manutenção entre 3,5–3,75% enquanto os formuladores de política avaliam perspectivas de crescimento, inflação e emprego. Dados sobre pedidos de bens duráveis, pedidos à indústria, sentimento do consumidor, mercado imobiliário e preços ao produtor, além de diversas pesquisas regionais de manufatura, trarão insights sobre as tendências econômicas nos EUA.(1, 2)
Decisão de juros do Japão, Investing.com
DXY
O índice do dólar dos EUA teve sua pior semana em 8 meses, à medida que os efeitos das políticas do governo americano seguem impactando relações exteriores, previsões tarifárias e a confiança de investidores estrangeiros. (3)
Juros dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 e 30 anos
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA dispararam no início da semana passada com o aumento da tensão EUA-Europa sobre questões da Groenlândia e ameaças tarifárias, enquanto a saída do fundo de pensão dinamarquês AkademikerPension dos Treasuries americanos gerou preocupações quanto à confiança dos investidores europeus nos ativos dos EUA. (4)
Ouro
Na semana passada, o preço do ouro atingiu novas máximas históricas, alcançando o patamar de US$ 5.000/oz. Investidores de varejo e compras baseadas em momentum aumentaram a demanda tanto por metais preciosos quanto industriais. (5)
1. Principais ativos
Preço do BTC
Preço do ETH
Relação ETH/BTC
O mercado cripto enfrentou uma semana difícil. O BTC caiu 7,48% e o ETH recuou 14,28%, com o ETH sofrendo maior pressão de venda. Essa pressão foi reforçada por resgates expressivos em ETFs: ETFs de BTC registraram saída líquida de US$ 1,33 bilhão, a segunda maior da história, enquanto ETFs de ETH tiveram recorde de US$ 611,17 milhões em saídas líquidas. (6)
Destaca-se que o preço médio de aquisição dos detentores de ETFs de BTC está em torno de US$ 84.099, patamar que historicamente serviu de importante zona de suporte. No geral, o sentimento tornou-se fortemente pessimista, com o Índice de Medo & Ganância retornando ao nível de “medo extremo”, em 20. (7) (8)
2. Capitalização total de mercado
Capitalização total do mercado cripto
Capitalização total do mercado cripto excluindo BTC e ETH
Capitalização total do mercado cripto excluindo o Top 10 em dominância
A capitalização total do mercado cripto caiu cerca de 8%, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH recuou 6,1%, mostrando fraqueza generalizada além dos principais ativos. Altcoins fora do Top 10 também foram fortemente impactadas, com sua capitalização combinada caindo 6,62%.
3. Desempenho dos 30 principais criptoativos
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 26 de janeiro de 2026
Entre as 30 maiores criptomoedas por capitalização de mercado, os preços caíram em média 3,23%, com apenas WLFI e Canton Network (CC) registrando ganhos.
CC valorizou 29,6%, impulsionada pelo crescente interesse do mercado e expectativas em torno da tokenização de ativos do mundo real (RWA) on-chain, que está no centro de sua narrativa. Para o desenvolvimento do roadmap da Canton Network, o Temple Digital Group lançou uma plataforma privada de negociação institucional na Canton, oferecendo negociação de ativos digitais 24/7 e reforçando a confiança no roadmap institucional da rede. (9)
WLFI subiu 5,1%, impulsionada por sua exposição à SpaceCoin. O anúncio do airdrop SPACE, desbloqueio em fases e programa de staking da SpaceCoin beneficia diretamente a World Liberty Financial, já que os detentores de WLFI são elegíveis via swap de tokens anterior e podem obter rendimento via staking, fortalecendo o apelo do produto e engajamento dos usuários. Além disso, a Binance lançou uma campanha de saldo USD1 com até US$ 40 milhões em recompensas WLFI, proporcionando um forte catalisador de demanda no curto prazo. (10) (11)
Principais destaques cripto
1. BitGo avança rumo ao IPO com aumento da demanda por custódia e infraestrutura cripto regulada
A BitGo fez sua estreia no mercado público, avaliando a custodiante cripto em US$ 2,59 bilhões e marcando o primeiro IPO do setor em 2026. Posicionada como fornecedora de infraestrutura digital regulada, e não como uma aposta alavancada em tokens, a BitGo reportou lucro líquido de US$ 35,3 milhões nos primeiros nove meses de 2025. O ambiente regulatório também melhorou: no mês passado, a BitGo recebeu aprovação de um dos principais reguladores bancários dos EUA para converter sua licença de banco fiduciário estadual em nacional, permitindo operações em todo o país. (12)
2. EUA pausam o CLARITY Act, reacendendo o debate sobre governança DeFi e autocustódia
Parlamentares dos EUA pausaram o CLARITY Act, reabrindo o debate sobre como o DeFi deve ser regulado. Empresas cripto como Paradigm e Variant alertam que o projeto ainda deixa dúvidas sobre se desenvolvedores e infraestrutura DeFi podem estar sujeitos a regras de KYC ou compliance centralizado. A suspensão ocorreu após críticas públicas de Brian Armstrong, em meio à pressão sobre reguladores para proteger a autocustódia e evitar a classificação equivocada de atividades descentralizadas. (13)
3. Nasdaq propõe remoção de limites de posição em opções de ETFs de BTC e ETH
A Nasdaq protocolou alteração de regra junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para remover o limite de posição em opções atreladas a ETFs de BTC e ETH à vista, eliminando o teto atual de 25.000 contratos. A SEC dispensou o período padrão de 30 dias, permitindo vigência imediata, mas mantendo o direito de suspender em até 60 dias. A Nasdaq argumenta que a medida alinha opções de ETFs cripto com outros fundos baseados em commodities e elimina tratamento desigual sem enfraquecer a proteção ao investidor. A proposta cobre opções de ETFs de emissores como BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck e Bitwise. (14)
Principais negócios de venture capital
1. Superstate capta US$ 82,5 milhões em Série B para expandir infraestrutura de emissão de ações on-chain
A Superstate concluiu uma rodada Série B de US$ 82,5 milhões liderada pela Bain Capital Crypto e Distributed Global, com participação de Galaxy Digital, Bullish, ParaFi e outros. A empresa pretende usar o capital para ir além da oferta de Treasuries tokenizados e atuar como camada de emissão para ações registradas na SEC sobre Ethereum e Solana. A Superstate opera como agente de transferência registrado na SEC por meio da plataforma Opening Bell, permitindo que companhias listadas emitam e vendam ações tokenizadas diretamente para investidores via stablecoins. (15)
2. River recebe investimento estratégico de US$ 8 milhões da TRON para construir infraestrutura cross-chain de stablecoins
A River anunciou um investimento estratégico de US$ 8 milhões da Maelstrom Capital, The Spartan Group e TRON para apoiar o desenvolvimento de infraestrutura de stablecoins cross-chain. O aporte acelerará a integração profunda com protocolos DeFi na TRON, ampliando a liquidez de stablecoins e a eficiência de capital entre cadeias. O protocolo satUSD da River permite que usuários depositem ativos como wBTC, ETH e BNB de ecossistemas EVM e recebam satUSD na TRON, facilitando o acesso a oportunidades de empréstimos, negociações e rendimentos nativos da rede. (16)
3. Bitway capta US$ 4,444 milhões em rodada seed para construir infraestrutura DeTraFi nativa de rendimentos
A Bitway anunciou uma rodada seed de US$ 4,444 milhões liderada pela TRON DAO, com participação da HTX Ventures, além de aporte inicial da YZi Labs via EASY Residency e outros investidores estratégicos e anjos. O capital acelerará o lançamento do Bitway Earn como gateway DeTraFi (Finanças Descentralizadas + Tradicionais) de rendimentos, combinando gestão de risco institucional com transparência on-chain, começando com estratégias neutras de mercado executadas na Binance. Integrado nativamente à Binance Wallet, o Bitway Earn permite que usuários depositem stablecoins na BNB Chain, recebam tokens de rendimento (ex: bwUSDT) e acessem retornos diversificados e gerenciados com possibilidade de resgate flexível. (17)
Métricas do mercado de venture capital
Na última semana, foram fechados 11 negócios, sendo 6 em Infraestrutura (55% do total), 4 em DeFi (37%) e 1 em Social (9%).
Resumo semanal de negócios de venture capital, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 26 de janeiro de 2026
O volume total divulgado de investimentos captados na semana anterior foi de US$ 124,1 milhões; 1 negócio da semana não divulgou o valor captado. O maior volume veio do setor DeFi, com US$ 101,7 milhões. Destaques de captação: Superstate (US$ 82,5 milhões).
Resumo semanal de negócios de venture capital, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 26 de janeiro de 2026
O volume total captado na semana caiu para US$ 124,1 milhões na 4ª semana de janeiro de 2026, uma queda de 57% em relação à semana anterior.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, é focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Atuando ao lado de líderes do setor globalmente, a Gate Ventures apoia equipes e startups promissoras com ideias e capacidade para redefinir as interações sociais e financeiras.
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Referências:
- S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
- Decisão de Juros do Japão, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
- Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- Yield dos Treasuries de 10 anos dos EUA, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- Fluxo de ETFs de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- Custo médio dos detentores de ETF de BTC, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
- Índice de Medo e Ganância do BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Atualização do Roadmap da Canton Network, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
- Parceria WLFI Spacecoin, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
- Campanha USD1 na Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
- Estreia da BitGo com avaliação de US$ 2,59 bilhões enquanto janela de IPO cripto reabre https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
- EUA pausam o CLARITY Act, reacendendo o debate sobre governança DeFi e autocustódiahttps://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
- Nasdaq propõe remoção de limites de posição em opções de ETFs de Bitcoin e Ether https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
- Superstate capta US$ 82,5 milhões para construir plataforma de IPO baseada em blockchainhttps://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
- River recebe investimento estratégico de US$ 8 milhões da TRON para construir infraestrutura cross-chain de stablecoins https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
- Bitway capta US$ 4,444 milhões em rodada seed para construir infraestrutura DeTraFi nativa de rendimentos https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20
