Todo ciclo de criptomoedas passa, inevitavelmente, por uma fase em que alguns participantes deixam o mercado, outros enfrentam grandes perdas e o pessimismo toma conta das discussões. Críticos decretam o fim do setor, lamentam o tempo investido e afirmam que a tecnologia não tem valor fora do crime e da especulação.
Esse ciclo se repete a cada poucos anos.
Não escrevo este artigo para fazer previsões vazias como “A temporada das altcoins está chegando”. Meu objetivo é incentivar o otimismo: este é um momento excepcional para criar valor de verdade no setor cripto. Vou apresentar uma série de ideias de startups urgentes — conceitos com potencial que vai muito além da comunidade cripto. São ideias práticas, fundamentadas e prontas para gerar impacto imediato.
Para deixar claro: artigos deste tipo geralmente vêm de investidores de venture capital, mas esse não é meu perfil. Não sou profissional de VC, não administro fundo de investimento e não atuo como investidor anjo. Sinceramente, não tenho capital para financiar essas ideias. Se você me procurar querendo executá-las, vou ficar genuinamente feliz pela sua iniciativa, mas não poderei investir. No máximo, se conhecer alguém do setor, posso compartilhar sua publicação ou fazer uma ponte de negócios.
Minha experiência é como fundador de um veículo de mídia de sucesso focado em finanças descentralizadas, responsável por um dos maiores canais de DeFi no YouTube. Antes disso, estruturei uma fonte de receita sustentável em uma das principais empresas de dados do setor. Essa vivência é fundamental porque as ideias de startups que trago aqui vêm da minha experiência direta no mercado.
Nos últimos cinco anos, fui usuário dedicado de produtos DeFi. Minha experiência prática e profissional me deu uma visão profunda e confiante sobre o que gera sucesso e onde estão as oportunidades no universo cripto.
Você pode perguntar: se essas ideias são tão boas, por que não as executo? Por um lado, hoje lidero as áreas de receita e crescimento na DeFiLlama, uma plataforma de análise DeFi, e já entrego muito valor ao setor. Por outro, pretendo sim desenvolver algumas dessas ideias e, inclusive, espero que os leitores não corram para competir. Mesmo assim, esses conceitos são valiosos demais para ficarem guardados. Por isso, decidi compartilhá-los e torço para que alguém os torne realidade.
Identificando oportunidades de startups a partir dos primeiros princípios
Para encontrar projetos com utilidade real — e não apenas criados para especuladores — precisamos partir dos primeiros princípios.
As perguntas centrais são diretas: Qual o verdadeiro valor das criptomoedas? Quais vantagens reais elas oferecem sobre o sistema financeiro tradicional?
Ao responder essas perguntas, deixamos para trás o “cripto pelo cripto” e evitamos cair na armadilha de “usar incentivos de tokens para atrair usuários para aplicativos desnecessários”. Assim revelamos o valor real do setor.
Precisamos parar de forçar cripto em cenários inadequados e, em vez disso, buscar oportunidades de negócios que realmente façam sentido na arquitetura blockchain.
Resumi as principais vantagens da tecnologia cripto sobre o sistema financeiro tradicional. Elas são a base para identificar os rumos de novas startups:
- Mobilidade global de capital: Criptomoedas permitem transferências internacionais sem taxas de câmbio ou controles de capital.
- Liquidação instantânea 24/7: Transações são concluídas em tempo real, eliminando esperas de dias.
- Proteção de privacidade: Nem todas as criptomoedas oferecem, mas as que oferecem sustentam aplicações verdadeiramente resistentes à censura.
- Custos de transação ultrabaixos: Além da ausência de taxas de cartão de crédito, as taxas mínimas permitem inovações como pagamentos contínuos, inviáveis em sistemas tradicionais de tarifa fixa alta.
- Programabilidade e composabilidade: Ativos digitais são controlados por código, sem intermediários — a posse é direta. Eles circulam livremente entre apps DeFi e smart contracts adicionam funcionalidades.
- Acesso sem permissão: Qualquer pessoa, em qualquer lugar e a qualquer momento, pode acessar a rede cripto. Isso torna a tecnologia ideal para grupos em risco de desbancarização e serve como laboratório para produtos financeiros com barreiras regulatórias.
- Transparência e rastreabilidade: A posse de ativos e dados financeiros on-chain podem ser rastreados instantaneamente, permitindo automação de processos antes complexos.
Com base nessas vantagens, organizei as ideias de startups deste artigo em cinco grandes categorias, cada uma fundamentada em múltiplos valores centrais do universo cripto:
- Mercados de capitais da internet: Baseados em mobilidade global, programabilidade/composabilidade e acesso sem permissão.
- Aplicações resistentes à censura: Baseadas em privacidade, acesso sem permissão e mobilidade global de capital.
- Ciência descentralizada (DeSci): Baseada em mobilidade global de capital e programabilidade/composabilidade.
- Stablecoins: Aproveitam todas as vantagens acima.
- Governança corporativa on-chain: Baseada em transparência e rastreabilidade.
Mercados de Capitais da Internet
O futuro do setor cripto — e de todo o sistema financeiro e digital — depende da evolução dos mercados de capitais da internet.
Recentemente, o conceito ficou desgastado. Muitos copiaram mecânicas de meme coins para outros ativos, lançando produtos idênticos a meme coins, com tokenomics frágeis e especulação disfarçada de investimento em propriedade.
Sinceramente, talvez seja preciso um novo nome para o segmento, mas o modelo é extremamente valioso.
Mercados de capitais da internet de verdade não são jogos de tokens especulativos. Eles permitem que fluxos de caixa nativos da internet sejam investidos.
Imagine um futuro em que não apenas apps DeFi on-chain, mas todo tipo de fluxo de caixa seja tokenizado — negócios estáveis da economia real, ações de dividendos, receitas de royalties, projetos imobiliários, aplicativos, pacotes de softwares de microassinatura e produtos on-chain e off-chain.
Esses ativos passam a ser investíveis, negociáveis e recombináveis, criando novos produtos financeiros. O processo é global, aberto, sem permissão e com custos mínimos de transação.
Essa é a verdadeira visão dos mercados de capitais da internet.
Vejo oportunidades urgentes para criar ferramentas de captação on-chain e apps de distribuição de fluxos de caixa para investidores:
- Financiamento para pequenas e médias empresas
- Financiamento de softwares de microassinatura e produtos informacionais
- Securitização de receitas de royalties
- Financiamento de direitos de receita de criadores
Quando o financiamento “amigos e família” acaba: novos caminhos para formação de capital
Empreendedores tradicionalmente contam com amigos e familiares para captar capital semente — prática comum entre pequenos negócios.
Mas as mudanças sociais minam esse modelo: famílias menores, amigos espalhados pelo mundo e parentes em outros países.
Hoje, captar recursos com amigos e família é complicado, desafia as regras de compliance e reunir fundos virou um pesadelo logístico.
Mercados de capitais da internet tornam a captação global possível de novo — para qualquer tipo de ativo.
Além disso, os fluxos de caixa resultantes podem ser reempacotados e combinados em novos produtos financeiros. À medida que milhões de empresas e produtos tokenizam seus fluxos de caixa, podemos usar os modelos DeFi já testados para criar novos ecossistemas financeiros sobre esses ativos.
Resistência à censura: uma capacidade crítica
A resistência à censura é outra característica essencial dos ativos cripto.
Essa capacidade nasce do acesso sem permissão e da preservação de privacidade.
Blockchains públicas já viabilizaram o acesso sem permissão, mas a privacidade foi deixada de lado por muito tempo.
Deixar claro: meu trabalho atual depende muito da transparência on-chain. Mas, em muitos casos, a privacidade não é só desejável — é fundamental.
A linha tênue entre compliance e ilegalidade
Talvez você ache que não precisa de resistência à censura. Mas pode garantir que nunca vai precisar?
Em partes da Europa, o cenário é claro: dissidentes sofrem repressão, contas bancárias são fechadas e pessoas são presas por postagens em redes sociais.
O próximo passo é evidente: grupos políticos perdem canais de arrecadação, contas bancárias são congeladas e rotas de pagamento bloqueadas.
Quando isso acontece, como esses grupos continuam operando?
A resposta: por meio das redes cripto.
Esses segmentos são naturalmente adequados ao cripto e demandam atenção empreendedora urgente:
- Ferramentas de captação resistentes à censura para organizações políticas: Governos europeus aumentam a repressão a partidos populistas, e perder acesso bancário é só questão de tempo. Soluções cripto permitem captar recursos e guardar capital de forma segura, sem medo de desbancarização. Recursos de privacidade são essenciais para proteger membros de retaliação.
- Plataformas de crowdfunding incensuráveis: Muitas plataformas dizem resistir à censura, mas dependem de processadoras de pagamento. Historicamente, ativistas e governos pressionam provedores para forçar a exclusão de campanhas. O crowdfunding cripto resolve o problema na raiz, com pagamentos descentralizados e sem ponto central de pressão. Até adversários da liberdade de expressão ficam de mãos atadas.
Ciência descentralizada (DeSci): onde IA encontra mercados de capitais da internet
A IA está reduzindo drasticamente as barreiras para indivíduos e pequenos grupos realizarem pesquisa científica original.
Isso já aparece em avanços como o dobramento de proteínas. A IA processa volumes gigantescos de dados e literatura, revelando conexões que humanos não enxergariam nem em décadas.
Mas só descobrir não basta — levar pesquisa ao mercado exige capital.
É aí que a ciência descentralizada (DeSci) faz a diferença.
Os principais problemas que o DeSci resolve
Já trabalhei em uma ONG de pesquisa sobre câncer infantil. Essa vivência mostrou o potencial do DeSci para financiar a medicina e impulsionar o avanço científico.
Muitas doenças raras ou de nicho são ignoradas por grandes farmacêuticas por terem poucos pacientes e baixo potencial comercial imediato. Pesquisas nessas áreas dependem do reaproveitamento de remédios existentes ou avançam lentamente por falta de recursos.
Mercados globais de capital sem permissão permitem encontrar pessoas realmente engajadas com essas doenças e direcionar recursos para fomento à pesquisa.
Quando IA e DeSci se unem, indivíduos e pequenos times podem produzir pesquisa de ponta.
O cenário mais duro é o de doenças raras: às vezes só há 20 pessoas no mundo com determinada condição, e a pesquisa é quase nula, sem chances reais de aprovação de projetos.
O DeSci torna possível pesquisar essas condições — e pode levar a tratamentos inovadores.
O modelo também vale para doenças com muitos pacientes, mas que ainda assim são negligenciadas pela indústria farmacêutica.
Como o DeSci entrega retorno de capital
Arrecadação é só uma parte do DeSci. Também precisamos de mecanismos para validar resultados, distribuir retornos, empacotar propriedade intelectual e receitas de royalties, e alocar recursos de forma eficiente.
O desbloqueio de capital por etapas on-chain reduz drasticamente a burocracia, levando mais recursos direto à pesquisa. A transparência permite que doadores acompanhem os fluxos de capital e incentiva mais doações.
Para tornar o DeSci mais atraente a investidores, podemos adotar estratégias de portfólio do venture capital e do cinema — um sucesso cobre todo o portfólio.
Por exemplo, criar uma cesta com 10 projetos de pesquisa de alto risco e alto potencial. Investidores aumentam as chances de descobertas inovadoras. Se um projeto chegar a um tratamento, ferramentas de IA podem ajudar a identificar outras aplicações comerciais.
Stablecoins: o padrão ouro do cripto
A oferta global de stablecoins já supera US$300 bilhões, com centenas de bilhões adicionados nos últimos dois anos.
Segundo previsões do Tesouro, a oferta total pode chegar a US$3 trilhões até 2030.
De forma conservadora, centenas de bilhões devem fluir para on-chain nos próximos anos; de forma otimista, o valor pode chegar aos trilhões. Isso sem contar o capital já on-chain, mas ainda não totalmente utilizado.
As oportunidades de startups com stablecoins se dividem em duas grandes áreas: “poupança” e “pagamentos”.
Aplicações de poupança
No mundo todo, muita gente quer manter ativos em dólar — especialmente em países em desenvolvimento.
Apesar de seus problemas, o dólar americano segue sendo a moeda mais estável e líquida para comércio global.
Stablecoins permitem produtos de poupança bem superiores aos do sistema tradicional. É possível montar cestas de moedas e commodities e obter retornos com operações de câmbio feitas por provedores de liquidez.
Aplicações de pagamento e utilidade
Stablecoins trazem vantagens evidentes em pagamentos: liquidação instantânea, ausência de taxas internacionais, custos mínimos e disponibilidade 24/7.
Diversas empresas já mostraram que pagamentos com stablecoins funcionam.
Essas áreas são casos de uso ideais para soluções de pagamento com stablecoins:
- Plataformas de economia sob demanda: O trabalho remoto envolve pagamentos internacionais, lentos e caros nas vias tradicionais. Stablecoins resolvem esse problema.
- Remessas internacionais: Transferências bancárias podem ser o primeiro serviço tradicional a ser disruptado pelo cripto, mas o mercado ainda precisa de soluções melhores para conectar dinheiro físico e pagamentos cripto.
- Ajuda humanitária: Em zonas de desastre ou conflito, distribuir stablecoins direto para as carteiras das vítimas elimina burocracia, corrupção e falhas bancárias — garantindo que a ajuda chegue a quem precisa.
Dinheiro programável e pagamentos contínuos
Programabilidade é outra vantagem central das stablecoins.
Isso permite pagamentos contínuos, em vez dos ciclos pontuais da folha de pagamento tradicional. Protocolos como o LlamaPay são exemplos claros.
A partir disso, é possível criar produtos ainda mais inovadores:
- Folha de pagamento contínua: Pagamentos contínuos integrados ao controle de ponto — o pagamento começa quando o funcionário entra, e para quando sai. Salários são liquidados por segundo, pagos instantaneamente, eliminando atrasos e ciclos quinzenais.
- Softwares e APIs por uso: Usuários estão saturados de assinaturas. Softwares e APIs podem usar pagamentos contínuos, e o usuário paga apenas pelo uso real. Isso liga uso à receita e elimina faturas e cobranças.
Governança corporativa on-chain: além das DAOs
A governança por DAO virou piada no setor — e não à toa.
Ainda assim, a governança corporativa on-chain pode ser uma das aplicações mais transformadoras do cripto.
Mesmo líderes das finanças tradicionais reconhecem valor no voto on-chain. O CEO da BlackRock, Larry Fink, afirma: “A tokenização permite rastrear digitalmente a posse de ativos e direitos de voto, permitindo que acionistas votem de qualquer lugar do mundo e reduzindo drasticamente os custos de governança.”
DAOs fracassaram porque tentaram implementar democracia direta, que não funciona para negócios.
Como deveria ser a governança on-chain ideal?
Detentores de tokens frequentemente temem que seus tokens não valham nada — e muitas vezes têm razão.
A solução não é permitir voto em toda decisão.
A governança on-chain ideal deve seguir o modelo tradicional: direitos claros, proteção de minoritários, conselho eleito pelos acionistas e gestão indicada pelo conselho para tocar o dia a dia.
Decisões rotineiras nunca deveriam ir a voto direto de acionistas ou detentores de tokens. O direito central é eleger o conselho; a gestão executa. Essas regras podem ser programadas on-chain, como dar ao majoritário controle sobre o tesouro.
Existe demanda clara por produtos que repliquem estruturas tradicionais de governança on-chain.
De ferramentas de governança cripto à infraestrutura de empresas de capital aberto
Milhares de protocolos cripto testam governança on-chain. Assim que um modelo viável for comprovado, ele pode ser refinado e, depois, adotado por empresas públicas tradicionais.
No futuro, será possível criar sistemas on-chain para ações e votos de acionistas em empresas de capital aberto.
Isso abre caminho para que ferramentas de DAO se tornem infraestrutura central dos mercados públicos de capitais.
Outros produtos de governança corporativa on-chain
À medida que mais empresas adotam governança on-chain, cresce a demanda por produtos de apoio:
- Ferramentas padronizadas de divulgação financeira: Nos últimos anos, relatórios financeiros padronizados, transparência de tesouraria, divulgação de desbloqueio/compra de tokens e anúncios de grandes eventos poderiam ter evitado muitos riscos no cripto. Essas ferramentas serão valiosas para outras empresas on-chain.
- Plataformas de M&A: Com equipes cripto ficando sem recursos, a consolidação e as fusões e aquisições são iminentes. O mercado precisa de plataformas profissionais para facilitar trocas de tokens, pagamentos de operações, fusão de tesourarias e garantir transparência total.
- Integração de governança on-chain para empresas públicas: Ferramentas que permitam a empresas públicas tradicionais experimentarem votos on-chain sem alterar sua estrutura atual.
- Ferramentas de gestão de remuneração: Verificação de marcos on-chain para administrar bônus, vesting de opções de tokens e outros temas de remuneração.
Efeitos compostos: feedback positivo no ecossistema on-chain
Nos próximos anos, um dos grandes atrativos do cripto será que cada fluxo de caixa do mundo real levado para on-chain reforça a arquitetura DeFi e amplia a utilidade de outros modelos financeiros.
Todas as ideias de startups discutidas aqui podem gerar valor real hoje. Mas a verdadeira transformação virá quando dezenas de milhões de empresas do mundo real migrarem para on-chain. Nesse momento, os modelos DeFi testados nos últimos anos serão reaproveitados para esses fluxos externos, criando um novo ecossistema financeiro.
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