O que os indicadores on-chain do Bitcoin mostram sobre o comportamento do mercado em 2025?

Endereços ativos superam 2 milhões por dia, indicando adoção crescente

A adoção do Bitcoin alcançou um marco significativo, com o número de endereços ativos diários superando 2 milhões em 2025. Esse salto no engajamento dos usuários reflete a aceitação cada vez maior da cryptocurrency no mainstream. Para ilustrar esse crescimento, veja a comparação abaixo:

Esse aumento de quatro vezes em dez anos demonstra a ampliação da base de usuários e da utilidade do Bitcoin. O crescimento dos endereços ativos acompanha outros indicadores positivos, como o preço do Bitcoin, que atingiu 109 000 $ em 2025, frente a cerca de 30 000 $ em 2023. O investimento institucional também foi decisivo para impulsionar a adoção. Por exemplo, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock registrou entradas de 899,42 milhões $ em apenas um dia, em outubro de 2025, evidenciando o apetite crescente por Bitcoin entre instituições financeiras tradicionais.

O aumento dos endereços ativos diários revela que o Bitcoin está sendo usado não só como ativo especulativo, mas também em transações e atividades econômicas. Essa tendência acompanha a expansão da adoção da tecnologia blockchain, que deve atingir valor de mercado de 162,84 bilhões $ até 2027. Com mais pessoas e empresas integrando Bitcoin em suas operações financeiras, é esperado que o número de endereços ativos continue crescendo, consolidando ainda mais o papel do Bitcoin como moeda digital global.

Volume de transações supera 50 bilhões $ por dia, apontando maior atividade econômica

O ecossistema Bitcoin registrou um avanço expressivo no volume diário de transações, superando o patamar de 50 bilhões $ em 2025. Esse crescimento marca a adoção e integração crescentes do Bitcoin nas atividades econômicas convencionais. Para ilustrar, compare os volumes de transação ao longo dos anos:

Esse avanço substancial no volume de transações revela um mercado de Bitcoin mais maduro e maior confiança entre investidores e usuários. O crescimento resulta de fatores como adoção institucional, infraestrutura aprimorada e maior aceitação das cryptocurrencies como classe de ativos legítima. Por exemplo, a aprovação dos ETFs de Bitcoin gerou um fluxo líquido acumulado de mais de 50 bilhões $, comprovando o forte interesse institucional. Além disso, o número de transações diárias de Bitcoin chegou próximo a 500 000 em 2024, evidenciando a ampliação da base de usuários e do uso recorrente do Bitcoin em diversas atividades econômicas. Esses dados mostram que o Bitcoin está deixando de ser apenas um ativo especulativo e ganhando espaço em transações financeiras práticas, remessas internacionais e até como meio de pagamento em setores específicos.

Detentores de longo prazo já controlam 65% da oferta, indicando forte convicção

O mercado de cryptocurrencies passou por uma mudança relevante nos padrões de posse do Bitcoin, com os detentores de longo prazo assumindo o controle de 65% da oferta total. Esse avanço expressivo mostra a convicção crescente dos investidores quanto ao valor do Bitcoin no longo prazo. Os dados indicam uma transferência de ativos dos traders de curto prazo para investidores pacientes, dispostos a manter suas posições mesmo diante da volatilidade do mercado.

Essa tendência é reforçada por métricas on-chain como o Spent Output Profit Ratio (SOPR), que permanece consistentemente acima de 1, sinalizando que os detentores de longo prazo evitam vender com prejuízo. A resiliência do mercado aparece no desempenho do preço do Bitcoin, conforme a tabela a seguir:

Apesar das oscilações de curto prazo, o desempenho anual mostra uma tendência fortemente positiva, alinhada à maior participação dos detentores de longo prazo. Essa mudança na estrutura de posse pode ajudar a reduzir a volatilidade e garantir um crescimento mais sustentável, já que esses investidores tendem a se manter firmes diante das variações do mercado.

Taxa de hash da rede chega a 1 000 EH/s, reforçando a segurança do Bitcoin

A rede Bitcoin atingiu um marco histórico, com a taxa de hash ultrapassando 1 000 EH/s pela primeira vez. Esse avanço expressivo em capacidade computacional fortalece significativamente a segurança e a resiliência da maior rede de cryptocurrency do mundo. Para ilustrar, veja a comparação abaixo:

Esse aumento de oito vezes na taxa de hash em cinco anos demonstra o crescimento acelerado e o fortalecimento da rede Bitcoin. O nível elevado de hash dificulta exponencialmente tentativas de ataque de 51%, já que o custo e o poder computacional exigidos tornam-se proibitivos. Além disso, esse avanço revela maior confiança dos mineradores e investimentos em uma perspectiva positiva de longo prazo para o Bitcoin. Vale destacar que esse aumento coincide com o preço do Bitcoin atingindo novos recordes, como o pico recente de 126 080 $ em 7 de outubro de 2025. Essa correlação indica uma relação direta entre segurança da rede e valor de mercado, consolidando ainda mais o Bitcoin como um ativo digital robusto e valioso.