«Поболтать о инвестициях, фондах и криптовалютах»

«Поболтать о инвестициях, фондах, Crypto»

#基金 #куратор

Ранним утром начинаем, поболтаем о фондах.

Моя закрепленная статья написана, что в 2021 году я еще был продакт-менеджером, потом занялся DeFi и стал фондовым менеджером для институциональных инвесторов, а позже начал работать самостоятельно (можно назвать свободным инвестором, если хвастаться).

Затем, в последние два года, я попробовал еще кое-что, например, стать链上基金经理（DeFi Curator）. Но все это к концу 2025 года практически завершилось, почему — расскажу позже.

Вернемся к исходному твиту о фонде.

Есть один старший брат, который раньше мне помогал, часто присылал мне Deck для привлечения средств в фонды. Конечно, и другие каналы тоже присылали разные Deck.

К сожалению, за все эти годы я просмотрел около сотни материалов, и все сразу было понятно — это вода, ни разу не давал положительных инвестиционных рекомендаций. Можно сделать довольно грубый вывод: фонды, собирающие деньги публично, по моим стандартам — все вода.

Как простому человеку понять финансовые институты? На самом деле, всего два роли.

Одна — ищет деньги извне. Бренды, звездные управляющие фондами, институты. Всё, что кажется солидным и внешне привлекательным, — это для привлечения большего количества денег.

Другая — управляет этими деньгами, то есть те самые «вода». Стратегии берутся у других, выбирается хороший временной цикл, создаются хорошие моделированные данные, и роль, привлекающая деньги, занимается сбором средств.

Не скажу, что у них совсем нет своих способностей, но эти вещи на уровне данных не видны, их нельзя связать. Особенно — важнейшие навыки риск-менеджмента.

Вода — это вода, но и тут есть информационный и технологический порог, кажется, что это разумная модель. На самом деле — нет.

Активный тип — понятен, как азартный игрок. Использует деньги инвесторов для ставок, делит выигрыш, при проигрыше не теряет свой капитал.

Это человеческая природа. Когда доход в основном идет от дележа и при этом не нужно нести ответственность за убытки, невозможно не играть, исключений нет.

Пассивный, арбитражный — зарабатывает на управленческих комиссиях. Но риск всё равно огромен, потому что большинство арбитражных команд не выдерживают черных лебедей, уровень их не дотягивает, а черные лебеди случаются ежегодно.

Я тоже инвестировал в других, результат был тот же — раздулись и проиграли. Забавно подумать 😂

Еще поговорим о DeFi Curator

У этого побочного проекта есть две причины: одна — увеличить пассивный доход, другая — посмотреть, сможет ли бычий рынок масштабироваться.

У нас есть преимущества в этом деле. Потому что мы — команда, которая лучше всех разбирается в DeFi и риск-менеджменте (да, один из лучших), знаем, где именно кроются риски, и каждая черная лебедь для нас — прибыль.

Плюс, есть друзья, которые помогают, и мы быстро все организовали.

На старте у меня было прекрасное видение: оставить все детали решений, не смешивать интересы, открыто проверять код со стороны, даже если что-то случится — не будет стыдно.

До 1011 наша портфельная стратегия была одной из самых прибыльных, если что — мы бы быстрее всех сбежали, минимизируя убытки.

После 1011 я почувствовал, что ситуация неправильная, пересмотрел портфель. Убрал те активы, в которые все вкладываются, но по коду мы не можем реально и немедленно контролировать риски.

Дальше все случилось очень быстро, все знают — стабильные монеты, в которые инвестировали DeFi Curator, обвалились, а мы остались без влияния. Так называемые старые институты — это просто фермеры и кустари.

В то же время я понял, что прекрасное видение — моя иллюзия, и быть честным перед собой — бессмысленно ——

Люди не поймут тебя за честность, открытость и безошибочность. Они инвестируют в тебя только потому, что ты не потерял деньги.

Наоборот, если ты не теряешь деньги, даже если ты злодей, жульничество или подделки — всё равно безразлично.

Потенциальный риск убытков других — это риск, который я не хочу нести. Даже если с юридической точки зрения всё законно, есть риски вне закона.

Держать структуру разрозненной — хорошо, когда рынок плохой, давление меньше, и это удобно.

Последние мысли, связанные с этим:

1. Я считаю, что непрофессионалам в инвестициях не стоит тратить более 10% своих денег и сил, лучше сосредоточиться на основной деятельности.

Или, если собираешься углубляться, нужно изучать каждую деталь. Есть ли у тебя такой опыт или талант, чтобы добиться успеха?

2. Уже много раз говорил, что одна из огромных ценностей Crypto — это демифологизация инвестиций. Во всех аспектах, внутри и снаружи. Ни одна другая индустрия не позволяет так глубоко понять, ознакомиться и практиковать основы.

3. Мне очень нравятся обзоры и разборы профессионалов в отрасли, это — огромная ценность Crypto. Некоторые непрофессионалы не понимают, что в этих «разглагольствованиях» есть интересное. Я не понимаю, как это вообще можно бесплатно читать, — великие добрые люди (включая эту статью).