Міжнародні ціни на нафту стрімко наближаються до «100-ї позначки», яким буде подальший розвиток і вплив? Читайте у статті

Інформаційне агентство Ціньляншє 7 березня (редактор Хуан Цзюньчжі) США та Іран майже тиждень перебувають у стані війни, а “найважливіший у світі нафтовий прохід” — Гірський протока — майже заблокований, що суттєво вплинуло на нафтовидобуток у Близькому Сході. На цьому фоні світові ціни на нафту цього тижня стрімко зросли: ціна на американську нафту та брент вперше з 1983 та 1991 років відповідно зафіксували найбільше тижневе зростання.

Через зростаючу паніку міжнародний бенчмарк — брент — у п’ятницю піднявся більш ніж на 8%, ф’ючерси WTI на квітень — більш ніж на 12%, обидва перевищили 90 доларів за барель. Інвестори все більше побоюються, що тривале збереження високих цін може спричинити серйозні економічні наслідки. Вони порівнюють поточну ситуацію з нафтовим шоком 70-х років, коли різке зростання цін на нафту спричинило стагфляцію.

Стратег глобальної енергетичної політики Macquarie Вікас Девіді заявив: «Ми все більше переконані, що без досягнення угоди та швидкого припинення всіх військових дій ринок нафти почне руйнуватися за кілька днів, а не тижнів або місяців.»

«За нашими оцінками, закриття Гірського протоки на кілька тижнів спричинить ланцюгову реакцію, яка може підняти ціну на нафту до 150 доларів за барель і вище», — додав він.

Однак, очікування щодо ціни на нафту понад 100 доларів за барель на Уолл-стріт не є одностайними. Аналітики Goldman Sachs встановили цільову ціну на другий квартал у 76 доларів, але також визнають, що ціна може залишатися близько 80 доларів до березня.

«Незважаючи на це, наші ризики щодо прогнозу цін на нафту явно орієнтовані в бік зростання. Головний фактор — тривалість: скільки часу Гірський протока та більшість нафтових і переробних потужностей у Перській затоці залишатимуться заблокованими?» — сказав у інтерв’ю керівник нафтових досліджень Goldman Sachs Даан Струвен.

Нижче наведено кілька ключових точок та їхній вплив щодо цін на нафту за версією Уолл-стріт: 80-90 доларів за барель По-перше, ціна вже може досягти рівня, що спричинить ще серйозніші економічні наслідки.

Головний аналітик Coin Bureau Нік Пакрін у звіті цього тижня написав, що якщо ціна на нафту «значно» прорве рівень 80 доларів і триматиметься кілька тижнів, це почне підвищувати інфляційні очікування.

«Якщо ціна підніметься понад 90 доларів і залишатиметься високою через посилення перебоїв у енергетичній інфраструктурі, це може швидко перетворитися на довгострокову структурну зміну», — зазначив він.

100 доларів за барель Старший економіст Interactive Brokers Хосе Торрес сказав, що ціна у 100 доларів стане справжнім нафтовим шоком. Він додав, що якщо ціна досягне цього рівня, ринок може відреагувати інфляцією, схожою на ту, що сталася після початку конфлікту між Росією та Україною. Тоді інфляція у США сягнула 9%, а ціни на енергоносії зросли.

У такій ситуації Торрес прогнозує повернення інфляції до 3%. Він також зазначив, що перспектива зниження ставок ФРС буде ускладнена, а ризик стагфляції зросте.

«Ось у чому ризик. Тому ми можемо пережити рік падінь на фондовому ринку», — додав він.

Головний інвестиційний директор Morgan Stanley і прихильник оптимізму щодо фондового ринку Уолл-стріт Майк Вілсон також заявив, що «досягнення ціни на нафту у 100 доларів за барель може зруйнувати його оптимістичний погляд на ринок акцій». Він вказав, що це пов’язано з впливом цін на нафту на економічне зростання, і наводить аналіз своєї команди щодо історичних показників ринку після різкого зростання цін.

У звіті для клієнтів цього тижня він написав, що якщо ціна досягне 100 доларів, річне зростання становитиме 75-100%, а історично цей діапазон часто супроводжується поганими показниками фондового ринку.

Вілсон додав: «Що стосується подій цього тижня в Ірані та Близькому Сході, найгірший сценарій для ринку — це значне зростання цін на нафту або їх тривале зростання, що загрожує стабільності економічного циклу.»

120 доларів за барель Голова американського хедж-фонду Marathon Asset Management Брюс Річардс заявив, що «ціна на нафту у 120 доларів за барель може спричинити рецесію в США». Він підкреслив, що зростання цін може спричинити стагфляцію.

«Якщо ціна на брент підніметься до 120 доларів, економіка зупиниться. Це — каталізатор рецесії. Я так вважаю. І вірю, що й ринок теж так думає, хоча наразі ніхто відкрито цього не визнає», — додав він.

Лауреат Нобелівської премії з економіки Пол Кругман також передбачив, що при ціні у 120 доларів на нафту можливі серйозні негативні наслідки. Він сказав, що «таке різке зростання цін може підвищити інфляцію приблизно на 1%, а також посилити ризик рецесії».

Кругман зазначив, що він не вважає, що коливання цін на нафту самі по собі викличуть рецесію або неконтрольовану інфляцію, але ризики переважно спрямовані вниз. Також він наголосив, що економіка США вже під тиском через слабкий ринок праці.