Marché américain de la nuit | Les trois principaux indices clôturent en baisse cette semaine, les actions technologiques en baisse généralisée, le pétrole brut américain et Brent dépassent tous deux la barre des 90 dollars

Selon l’APP de Caijing Zhitong, en raison de la flambée des prix du pétrole, les données sur l’emploi non agricole de février ont surpris en diminuant, et le taux de chômage a augmenté. Vendredi, les trois principaux indices ont clôturé en baisse, enregistrant tous une baisse cette semaine : le Dow Jones a chuté d’environ 3 %, le S&P 500 d’environ 2 %, et le Nasdaq de 1,24 %.

【Actions américaines】 À la clôture, le Dow Jones a perdu 453,19 points, soit 0,95 %, pour s’établir à 47 501,55 points ; le Nasdaq a chuté de 361,31 points, soit 1,59 %, pour finir à 22 387,68 points ; le S&P 500 a reculé de 90,69 points, soit 1,33 %, pour clôturer à 6 740,02 points. Les actions technologiques ont été largement en baisse, Nvidia (NVDA.US) a chuté de plus de 3 %, Amazon (AMZN.US) a perdu 2,62 %, Apple (AAPL.US) a reculé de 1,09 %, Tesla (TSLA.US) de 2,17 %, Google (GOOG.US, GOOGL.US) de 0,87 %, Microsoft (MSFT.US) de 0,42 %, Meta Platforms (META.US) de 2,38 %.

【Actions européennes】 L’indice DAX 30 allemand a chuté de 177,53 points, soit 0,75 %, pour finir à 23 596,56 points ; le FTSE 100 britannique a reculé de 127,53 points, soit 1,22 %, pour s’établir à 10 286,41 points ; le CAC 40 français a baissé de 52,31 points, soit 0,65 %, pour clôturer à 7 993,49 points ; le Stoxx 50 européen a perdu 57,44 points, soit 0,99 %, pour finir à 5 725,45 points ; l’indice IBEX 35 espagnol a chuté de 160,14 points, soit 0,93 %, pour s’établir à 17 085,06 points ; l’indice FTSE MIB italien a reculé de 441,05 points, soit 0,99 %, pour clôturer à 44 167,50 points.

【Marchés asiatiques】 L’indice Nikkei 225 a augmenté de 0,62 %, l’indice KOSPI sud-coréen a légèrement progressé, tandis que l’indice composite de Jakarta en Indonésie a chuté de 1,62 %.

【Cryptomonnaies】 Le Bitcoin a chuté de plus de 3,6 %, s’établissant à 68 330,49 dollars ; l’Ethereum a reculé de plus de 4,2 %, à 1 984,77 dollars.

【Pétrole】 Le WTI a augmenté de 12 % vendredi, clôturant en dessous de 91 dollars le baril, enregistrant la plus forte hausse quotidienne en près de six ans. Le Brent a clôturé proche de 93 dollars le baril. La banque Barclays a indiqué vendredi que si le conflit au Moyen-Orient se prolongeait de plusieurs semaines, le prix du Brent pourrait atteindre 120 dollars le baril. Barclays a ajouté : « Ces chiffres peuvent sembler excessifs, surtout en considérant que le marché était généralement pessimiste sur les perspectives du pétrole en début d’année, mais nous réaffirmons que les fondamentaux actuels sont plus solides et que les risques sont plus importants qu’au moment du conflit Russie-Ukraine — nous avons vu les prix du pétrole atteindre ces niveaux lors de ce conflit. »

【Dollar index】 L’indice dollar a baissé le 6. L’indice dollar, qui mesure la valeur du dollar face à six principales devises, a chuté de 0,34 % ce jour-là, clôturant à 98,982 en fin de séance à New York. Au cours de la séance, 1 euro a été échangé contre 1,1606 dollar, en hausse par rapport à 1,1583 dollar la veille ; 1 livre sterling contre 1,3400 dollar, en hausse par rapport à 1,3328 dollar ; 1 dollar contre 157,74 yens, en baisse par rapport à 157,77 yens ; 1 dollar contre 0,7770 franc suisse, en baisse par rapport à 0,7827 ; 1 dollar contre 1,3596 dollar canadien, en baisse par rapport à 1,3697 ; et 1 dollar contre 9,1855 couronnes suédoises, en baisse par rapport à 9,2657.

【Métaux】 L’or au comptant a augmenté de 1,8 %, s’établissant à 5 174,77 dollars ; l’argent au comptant a augmenté de 2,7 %, à 84,509 dollars.

【Actualités macroéconomiques】

L’emploi non agricole de février aux États-Unis a surpris en étant en baisse, le taux de chômage s’élevant à 4,4 %. En raison de la grève du personnel médical et des conditions hivernales rigoureuses, l’emploi aux États-Unis a connu une baisse inattendue en février, et le taux de chômage a augmenté à 4,4 %. Selon le rapport de l’US Bureau of Labor Statistics, le nombre d’emplois non agricoles a diminué de 92 000 en février, tandis que la révision à la baisse de janvier a porté cette baisse à 126 000. Les prévisions du marché pour l’emploi variaient d’une baisse de 9 000 à une augmentation de 125 000. En dehors de la grève de 31 000 employés de Kaiser Permanente et des effets du mauvais temps, cette baisse de l’emploi reflète aussi un recul après la forte croissance de janvier. Les économistes expliquent que la croissance de janvier était en partie due à la mise à jour du modèle de calcul des créations et destructions d’emplois (le BLS utilise ce modèle pour estimer l’impact des ouvertures et fermetures d’entreprises sur l’emploi). La grève dans le secteur de la santé en Californie et à Hawaï est terminée. Cependant, après un creux en 2025, le marché du travail commence à se stabiliser, selon les économistes, cette volatilité étant liée à l’incertitude créée par la mise en œuvre par Trump de politiques tarifaires à grande échelle.

Le marché de la consommation subit également un coup de froid : les ventes au détail de janvier ont surpris en diminuant. Les données montrent que les ventes au détail américaines ont reculé en janvier, sous l’effet de la faiblesse des ventes des concessionnaires automobiles et des perturbations liées au mauvais temps hivernal. Selon le Département du commerce américain, les ventes au détail non ajustées de l’inflation ont diminué de 0,2 % en janvier, après une stabilité en décembre. En excluant les concessionnaires automobiles, les ventes sont restées quasiment stables. Sur 13 catégories, 7 ont enregistré une baisse. Les ventes de voitures ont diminué de 0,9 %, tandis que celles des magasins de vêtements, des stations-service, et des établissements de soins de santé et de soins personnels ont aussi reculé. Une longue tempête hivernale a apporté de fortes chutes de neige et du gel dans le centre et l’est des États-Unis, ce qui a probablement entravé les achats durant la période. Cette vague de froid arctique a provoqué le plus grand nombre d’annulations de vols depuis la pandémie, et a coupé l’électricité à plus d’un million de foyers et d’entreprises.

La Fed de Cleveland : la politique de taux d’intérêt devrait rester inchangée pendant une période prolongée. La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré vendredi qu’en raison d’une inflation encore trop élevée, elle ne voyait pas de nécessité immédiate à ajuster la politique monétaire. Dans un discours lors du forum de la Fed à New York, elle a indiqué que, compte tenu de la nécessité pour la Fed de trouver un équilibre entre une inflation persistante et un marché du travail faible, ces facteurs, combinés à la baisse des taux l’an dernier, placent la politique monétaire dans une position favorable, avec un impact neutre sur l’économie. Elle a ajouté : « Selon mon scénario de référence, je pense que la politique devrait rester inchangée pendant une période prolongée, en attendant des preuves d’une baisse de l’inflation et d’une stabilisation du marché du travail. » Elle a aussi souligné : « Mais il est facile d’envisager d’autres scénarios, et je pense que les risques pour les taux d’intérêt sont bilatéraux. »

La Fed de New York : pas de nécessité urgente de changer la politique monétaire ; une nouvelle baisse des taux nécessiterait des preuves claires d’une baisse de l’inflation. La Fed de New York, représentée par sa présidente, John Williams, estime que la croissance de l’emploi pourrait s’accélérer, mais qu’elle restera probablement modérée. Elle considère qu’il n’est pas urgent de modifier la politique monétaire. La situation financière soutient l’expansion économique. Les dernières évolutions tarifaires pourraient exercer une pression inflationniste accrue. La politique de la Fed est actuellement favorable. Elle prévoit une baisse progressive de l’inflation vers l’objectif de 2 %. La cible des taux d’intérêt de la Fed devrait « rester stable pendant un certain temps ». La situation économique actuelle est plutôt favorable. Cependant, l’incertitude concernant l’inflation persiste, avec des risques à la hausse. Le marché du travail semble s’être relativement stabilisé. C’est le moment pour la Fed de faire preuve de patience et de prudence dans sa politique de taux. Toute nouvelle baisse des taux nécessiterait des preuves claires d’une baisse de l’inflation. La croissance économique devrait rester « robuste » et l’inflation devrait se calmer d’ici la fin de l’année. La crise au Moyen-Orient accroît l’incertitude économique.

Le gouverneur de la Fed, Bowman : le marché du travail pourrait nécessiter davantage de soutien. La vice-présidente de la Fed, Michelle Bowman, a laissé entendre que le rapport sur l’emploi de février, inférieur aux attentes, la poussait à soutenir une nouvelle baisse des taux. Après la publication du rapport, elle a déclaré : « Je n’avais pas d’objection à la décision de janvier de laisser la politique inchangée, mais maintenant que nous voyons la situation du marché du travail, cela pourrait n’être qu’une exception », faisant référence à la forte croissance de l’emploi en janvier. Elle a ajouté que ces nouvelles données « confirment que le marché du travail reste faible et nécessite le soutien de notre politique de taux ». La prochaine réunion de politique monétaire de la Fed aura lieu à Washington, les 17 et 18 mars.

L’Arabie saoudite renforce ses canaux de contact directs avec l’Iran pour apaiser la situation au Moyen-Orient. Selon plusieurs responsables européens cités par les médias, l’Arabie saoudite a intensifié ses contacts directs avec l’Iran dans le but de contenir les tensions dans la région. Ces responsables ont indiqué que récemment, des représentants saoudiens ont activé des canaux diplomatiques secrets avec l’Iran pour calmer la situation et éviter une aggravation du conflit. Plusieurs pays européens et du Moyen-Orient soutiennent ces démarches. Les responsables ont précisé que ces discussions impliquent des officiers de sécurité et des diplomates, mais il n’est pas clair si des responsables de rang supérieur participent, et jusqu’à présent, l’Iran n’a montré que peu d’intérêt à négocier avec les États-Unis ou Israël.

OpenAI lance un outil de sécurité pour les agents IA, qui pourrait bouleverser les entreprises traditionnelles de cybersécurité. OpenAI a dévoilé un nouvel agent d’intelligence artificielle destiné à aider les équipes de sécurité à détecter et réparer les vulnérabilités dans de grandes bases de données, ce qui pourrait réduire la demande pour les sociétés classiques de cybersécurité. Dans un communiqué vendredi, OpenAI a indiqué que cet agent, nommé Codex Security, peut identifier des vulnérabilités en cybersécurité et proposer des solutions avant que les erreurs ne soient corrigées. La société affirme que cet outil est conçu pour fonctionner à grande échelle et fournir des « correctifs faciles à appliquer », permettant aux développeurs de se concentrer sur des tâches plus avancées. Elle a également révélé que cet agent a été utilisé pour scanner et repérer des vulnérabilités dans des dépôts de code open source. Ce produit concurrence Claude Code Security d’Anthropic PBC, qui peut aussi détecter des failles et proposer des correctifs. Le mois dernier, la sortie du nouvel outil de sécurité de Claude a entraîné une chute des actions de cybersécurité, notamment CrowdStrike et Cloudflare, qui ont perdu 8 %.

【Actualités sur les actions individuelles】

Oracle (ORCL.US) et OpenAI mettent fin à leur projet d’agrandissement du centre de données phare, Meta (META.US) envisage de le reprendre, Nvidia (NVDA.US) joue les intermédiaires. Selon des sources, Oracle et OpenAI ont arrêté leur projet d’agrandissement du centre de données principal. En raison de difficultés dans les négociations de financement et de changements dans les besoins d’OpenAI, le projet d’extension du centre AI d’Abilene, au Texas, a été annulé. Après l’échec des négociations, Meta envisage de louer cet espace, tandis que Nvidia a versé un acompte de 150 millions de dollars et facilite la mise en relation pour que ses puces, plutôt que celles d’AMD, soient utilisées. Ce site fait partie du projet « StarGate » annoncé durant l’ère Trump, dont une partie est déjà opérationnelle. Oracle et OpenAI avaient prévu d’étendre la capacité du site de 1,2 GW à 2,0 GW, et leur partenariat de 4,5 GW, conclu l’an dernier, est toujours en cours. Le site a connu des pannes dues à la météo hivernale, mais Oracle et le développeur Crusoe assurent que leur collaboration reste solide. Les négociations entre Meta et Crusoe sont toujours en cours, et Meta poursuit également plusieurs autres projets de centres de données IA.

Strategy (MSTR.US) publie la liste des principales participations de ses fonds : Vanguard détient 8,12 %, Morgan Stanley 2,08 %. La société Strategy, spécialisée dans la gestion d’actifs numériques, a publié sur la plateforme X la liste des dix plus grandes participations de ses fonds mondiaux. Parmi elles, The Vanguard Group détient 8,12 %, avec une valeur de portefeuille de 3,183 milliards de dollars ; Capital Research & Management détient 7,7 %, pour 3,019 milliards ; BlackRock Fund Advisors 3,64 %, pour 1,428 milliard ; Capital Research & Management 2,62 %, pour 1,026 milliard ; SSGA Funds Management 2,29 %, pour 897 millions ; Morgan Stanley 2,08 %, pour 815 millions ; UBS Securities 2,02 %, pour 793 millions ; Amundi Asset Management SASU 1,77 %, pour 693 millions ; Geode Capital Management 1,46 %, pour 573 millions ; Norges Bank Investment Management 1,32 %, pour 517 millions.