Генеральный директор Nvidia заявил: «Поворотный момент в развитии агентного ИИ наступил». Вот почему инвесторам стоит прислушаться.

Nvidia (NVDA 1,16%) опубликовала свои результаты за четвертый квартал после закрытия рынка 25 февраля и снова продемонстрировала показатели продаж и прибыли, превзошедшие ожидания Уолл-стрит. Компания зафиксировала скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 1,62 доллара при выручке 68,13 миллиарда долларов, превысив средние прогнозы аналитиков по EPS в 1,53 доллара и по выручке в 66,21 миллиарда долларов.

Тем не менее, акции чипмейкера с тех пор фактически потеряли в цене после этого квартального отчета, и эта тенденция оказала медвежий эффект на другие технологические компании. Многие софтверные компании в последние недели пострадали особенно сильно, однако комментарии генерального директора Nvidia Дженсена Хуана свидетельствуют о том, что рынок может неправильно интерпретировать перспективы ведущих софтверных игроков.

Источник изображения: Getty Images.

Хуан заявил, что эпоха агентного ИИ наступила

Агентный ИИ — это системы искусственного интеллекта, которые могут работать автономно или с очень минимальным участием человека для выполнения сложных задач. Во время конференц-звонка для инвесторов Nvidia Хуан отметил, что агентные системы достигли поворотной точки, и особенно подчеркнул достижения Anthropic с их Claude.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение за сегодня

(-1,16%) $-2,12

Текущая цена

$181,22

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4,5 трлн

Диапазон за день

$179,67 - $182,75

52-недельный диапазон

$86,62 - $212,19

Объем торгов

2,7 млн

Средний объем

176 млн

Валовая маржа

71,07%

Дивидендная доходность

0,02%

Акции SaaS (программное обеспечение как услуга) за последние месяцы пережили значительные корректировки стоимости, поскольку инвесторы начали предполагать, что бизнес-модели многих таких компаний могут быть нарушены ИИ. Однако Хуан заявил, что он считает, что рынок «ошибается» в отношении медвежьих прогнозов для акций софтверных компаний.

То, что Хуан занимает оптимистическую позицию по агентному ИИ, не является особенно удивительным. Графические процессоры Nvidia (GPU) обеспечивают наибольшую долю вычислительной мощности для обучения и работы современных моделей искусственного интеллекта, и чипмейкер стал крупнейшим победителем на волне роста ИИ. С другой стороны, у него есть уникально привилегированная точка зрения на развитие технологий ИИ, и его недавние комментарии могут указывать на возможности для инвесторов.

Хуан считает, что идея о том, что агентный ИИ убьет софтверные компании, основана на неправильном понимании того, как эти агенты будут работать.

Существует восприятие, что многие конечные пользователи и бизнесы будут использовать ИИ-агентов для создания нового программного обеспечения с нуля, чтобы избежать оплаты за программные продукты SaaS. По мнению Хуана, скорее всего, агентные ИИ в первую очередь будут использовать существующие инструменты — что увеличит общий спрос на эти программные средства.

Короче говоря, Хуан предсказывает, что ИИ-агенты скорее будут использоваться как пользователи инструментов, а не как их создатели. Он также считает, что компании-разработчики программного обеспечения смогут использовать ИИ-агентов для дальнейшего развития и улучшения своих продуктов.

С начала года продажи акций SaaS-компаний привели к снижению рыночной капитализации примерно на 1,6 триллиона долларов по всей индустрии программного обеспечения. Среди крупных пострадавших — Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe и IBM.

Если Хуан прав, оценки программного обеспечения могут восстановиться и расти в долгосрочной перспективе.

В то же время существует высокая вероятность, что новые инструменты ИИ окажут разрушительное влияние на некоторые бизнесы. Учитывая это, инвесторам, ищущим выгодные покупки в секторе SaaS, стоит сосредоточиться на универсальных игроках с сильной конкурентной основой.