Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) No cumple con las expectativas de ventas del Q4 CY2025

Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) No cumple con las expectativas de ventas del Q4 CY2025

Petr Huřťák

Jue, 12 de febrero de 2026 a las 22:14 GMT+9 5 min de lectura

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LECO

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Fabricante de equipos de soldadura Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) no alcanzó las expectativas de ingresos de Wall Street en el Q4 CY2025, pero las ventas aumentaron un 5.5% interanualmente hasta 1.080 millones de dólares. Su beneficio no-GAAP de 2.65 dólares por acción superó en un 4.2% las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Lincoln Electric (LECO) en el Q4 CY2025:

**Ingresos:** 1.080 millones de dólares frente a estimaciones de 1.090 millones (crecimiento del 5.5% interanual, 1.5% por debajo)

**EPS ajustado:** 2.65 dólares frente a estimaciones de 2.54 dólares (supera en un 4.2%)

**EBITDA ajustado:** 209.9 millones de dólares frente a estimaciones de 217.3 millones (margen del 19.5%, por debajo en un 3.4%)

**Margen operativo:** 17.1%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 4.8%, bajando desde el 6.4% del mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos** aumentaron un 2.5% interanualmente (por debajo)

**Capitalización de mercado:** 15.990 millones de dólares

“Terminamos el año con resultados sólidos y ventas récord, EPS ajustado y retornos en efectivo a los accionistas en 2025,” dijo Steven B. Hedlund, Presidente y Director Ejecutivo

Resumen de la empresa

Con sede en Ohio, Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) fabrica y vende equipos de soldadura para diversas industrias.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento a largo plazo de una empresa es un indicador de su calidad general. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. Afortunadamente, las ventas de Lincoln Electric crecieron a una tasa compuesta anual sólida del 9.8% en los últimos cinco años. Su crecimiento superó el promedio de las empresas industriales y demuestra que sus ofertas resuenan con los clientes.

Ingresos trimestrales de Lincoln Electric

En StockStory, damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro del sector industrial, una visión de medio decenio puede no captar ciclos, tendencias del sector o una empresa que capitaliza catalizadores como un nuevo contrato o una línea de productos exitosa. El rendimiento reciente de Lincoln Electric muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que sus ingresos han sido estables en los últimos dos años.

Crecimiento de ingresos año a año de Lincoln Electric

Podemos profundizar en la dinámica de ventas analizando sus ingresos orgánicos, que eliminan eventos puntuales como adquisiciones y fluctuaciones de divisas que no reflejan con precisión sus fundamentos. En los últimos dos años, los ingresos orgánicos de Lincoln Electric promediaron una disminución del 2% interanual. Dado que esta cifra es menor que su crecimiento de ingresos en ese período, podemos ver que una combinación de adquisiciones y tipos de cambio extranjeros impulsó sus resultados principales.

Crecimiento de ingresos orgánicos de Lincoln Electric

Este trimestre, los ingresos de Lincoln Electric crecieron un 5.5% interanualmente hasta 1.080 millones de dólares, por debajo de las estimaciones de Wall Street.

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan un crecimiento del 7.1% en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección indica que sus productos y servicios más nuevos catalizarán un mejor rendimiento de la línea superior, todavía está por debajo del promedio del sector.

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Margen operativo

El margen operativo es una medida clave de rentabilidad. Piénsalo como la utilidad neta, la línea de fondo, excluyendo el impacto de impuestos y intereses sobre la deuda, que están menos relacionados con los fundamentos del negocio.

Lincoln Electric ha sido una máquina bien engrasada en los últimos cinco años. Demostró una rentabilidad de élite para un negocio industrial, con un margen operativo promedio del 16.2%. Este resultado no es demasiado sorprendente, ya que su margen bruto le da un punto de partida favorable.

Observando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Lincoln Electric aumentó en 2.7 puntos porcentuales en los últimos cinco años, ya que su crecimiento en ventas le proporcionó apalancamiento operativo.

Margen operativo de los últimos 12 meses de Lincoln Electric (GAAP)

En el Q4, Lincoln Electric generó un margen operativo del 17.1%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura de costos de la empresa ha sido estable recientemente.

Ganancias por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de Lincoln Electric creció a una tasa compuesta anual impresionante del 19% en los últimos cinco años, superior al crecimiento anualizado del 9.8% en ingresos. Esto nos indica que la empresa se volvió más rentable por acción a medida que se expandía.

EPS de los últimos 12 meses de Lincoln Electric (No-GAAP)

Analizar la calidad de las ganancias de Lincoln Electric puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de Lincoln Electric fue plano en este trimestre, pero se expandió en 2.7 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Además, su número de acciones en circulación se redujo en un 8.1%. Estas son señales positivas para los accionistas, ya que la mejora en rentabilidad y las recompra de acciones potencian el crecimiento del EPS en relación con los ingresos.

Acciones diluidas en circulación de Lincoln Electric

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede ofrecer información sobre una tendencia emergente o un desarrollo en el negocio.

Para Lincoln Electric, su crecimiento anual del EPS en dos años del 2.4% fue menor que su tendencia de cinco años. Esperamos que su crecimiento pueda acelerarse en el futuro.

En el Q4, Lincoln Electric reportó un EPS ajustado de 2.65 dólares, frente a 2.57 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 4.2%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Lincoln Electric alcance los 9.88 dólares y crezca un 9.8%.

Aspectos clave de los resultados del Q4 de Lincoln Electric

Fue positivo ver que Lincoln Electric superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. Por otro lado, sus ingresos orgánicos no alcanzaron y sus ingresos quedaron ligeramente por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, fue un trimestre más débil. La acción se mantuvo estable en 290.27 dólares justo después del informe.

El informe de ganancias de Lincoln Electric dejó mucho que desear. Veamos si este trimestre ha creado una oportunidad para comprar la acción. Lo que ocurrió en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad y valoración del negocio a largo plazo, al decidir si invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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