Lista de observación de memes: quién está cultivando fans genuinos, quién está manipulando datos

Fuente: The DeFi Report

Autor: Michael Nadeau

Traducido y organizado por: BitpushNews

Independientemente de si te gusta o no, creemos que las memecoins (Memecoins) estarán presentes a largo plazo. Este artículo compartirá una visión macro del sector y explorará en profundidad las memecoins que estamos monitoreando de cerca.

Comencemos.

Por qué prestar atención a las memecoins

Nuestra metodología

A algunos les gustan las memecoins, a otros no. Nosotros intentamos evitar esa discusión y simplemente observar el mercado. Desde nuestra perspectiva, las memecoins ya están arraigadas. Desde el punto de vista de “ajuste producto-mercado (PMF)”, parecen ser el juego definitivo en las criptomonedas. A la gente le gusta comerciar, apostar, la socialización, y también el juego de riesgos y recompensas. Además, creemos que los participantes saben muy bien en qué tipo de juego están participando.

Tras ver el éxito de PEPE en el ecosistema de Ethereum, a finales de 2023 nos enfocamos en BONK y Solana. Esto nos llevó a profundizar en el sector, incluyendo datos en cadena y otras inversiones como GIGA, PEPE y SPX6900. Nuestro objetivo es descubrir propiedades únicas en los datos de los holders que puedan indicar la vitalidad (Staying Power) de la token y la convicción de sus poseedores.

¿Por qué elegir BONK, PEPE, SPX6900, PENGU y USELESS?

1. Liquidez: Cada token cuenta con suficiente liquidez y puede negociarse en exchanges principales y canales minoristas.
2. Alcance de audiencia: Cada token tiene interés global (no solo en nichos políticos o memes específicos).
3. Líderes/cultura integrada: Cada token cuenta con al menos uno de los siguientes apoyos: 1) Líderes o comunidades influyentes; 2) Memes/cultura en internet ya establecida; o 3) Marcas populares existentes.
4. Rendimiento histórico: Cada token ha experimentado varias subidas importantes seguidas de correcciones fuertes. Este patrón muestra interés amplio del mercado y ayuda a diversificar la estructura de los holders, sentando bases para futuras expansiones.
5. Sin desbloqueos ni inversión de riesgo: Solo datos en cadena transparentes.
6. Beta alta (High Beta): Cada token muestra una beta elevada respecto a BTC y los activos L1 de su ecosistema. Con una asignación adecuada (objetivo del 3-5%), selección de tokens y puntos de entrada, esto puede mejorar significativamente los retornos ajustados al riesgo.

Ahora, profundicemos en los datos en cadena para ver qué podemos discernir.

Número total de holders de tokens

BONK: 985,900 holders actuales (en su pico de tenencia). BONK fue lanzado en diciembre de 2022, es la memecoin más grande en el ecosistema de Solana, integrada en varias aplicaciones y wallets. Cabe destacar que BONK realizó una distribución comunitaria mediante airdrops, dispersando tokens en muchas wallets, como se refleja en los datos a continuación.

PENGU: 534,100 holders (un 14% por debajo del pico). PENGU fue lanzado en diciembre de 2024, representando interés social en la marca popular Pudgy Penguin. Actualmente, el valor de mercado de los NFTs Pudgy Penguin ronda los 78.5 millones de dólares, mientras que su memecoin vale 45.4 millones (5.7 veces menos que su serie NFT, que alcanzó un pico de 2.7 mil millones). Creemos que el valor de la marca Pudgy Penguin, una marca fuerte que ha penetrado en el mainstream, probablemente seguirá transfiriéndose a esta memecoin.

PEPE: 505,700 holders (un 1.51% por debajo del pico). PEPE fue lanzado en abril de 2023. Consideramos que PEPE es la expresión más pura de la cultura meme en las criptomonedas (especialmente en Ethereum). Basada en la reconocida imagen del “Rana triste (Pepe the Frog)”, que ha mantenido una fuerte presencia en internet desde finales de los 2010s.

SPX6900: 113,000 holders (un 0.33% por debajo del pico). Lanzado en septiembre de 2023, ha generado una comunidad ferviente liderada por Murad, con la idea central de “voltear el mercado de valores (Flipping the stock market)”. La marca combina sátira financiera con una base de poseedores con actitud muy seria (como se muestra en los datos). En la última tendencia alcista, logramos operar con éxito SPX6900 y desde agosto de 2024 seguimos analizando su comunidad y datos en cadena.

USELESS: 38,600 holders (un 5.2% por debajo del pico). Lanzado en mayo de 2025, es una memecoin de “anti-utilidad” con tono satírico. Tras su lanzamiento en LetsBONK el año pasado (capturando parte del mercado de Pump Fun), atrajo a una comunidad vertical y aparentemente leal. Actualmente, su valor de mercado es de 44 millones de dólares, con una liquidez diaria superior a 10 millones en mínimos de mercado bajista. Creemos que, en condiciones de mercado adecuadas, USELESS puede ofrecer oportunidades interesantes.

Holders con menos de 100 dólares

Conclusión:

BONK, PENGU y PEPE ya tienen bases de holders muy maduras. SPX6900 muestra una base más sólida y leal, aunque más pequeña.

Holders con más de 1,000 dólares

Nota: la clasificación por billeteras de más de 1,000 dólares se realiza dividiendo la cantidad de tokens en el momento de su máximo histórico (ATH) por el valor de 1,000 dólares.

Conclusión:

SPX6900 destaca en este aspecto, como ha sido su comportamiento constante desde que seguimos estos datos.

Para entender mejor la retención de los holders de más de 1,000 dólares, normalizamos los datos del ATH de cada token y calculamos cuántas unidades de tokens se necesitaban en ese momento para tener una billetera de 1,000 dólares.

Luego, rastreamos cómo cambian esas cantidades en las billeteras a lo largo del tiempo. Esto ayuda a eliminar el ruido de las fluctuaciones de precio y entender mejor la intención de retención de los holders.

Nuestros hallazgos:

Conclusión:

En cuanto a la retención de “holders de más de 1,000 dólares” (medido en unidades de tokens para eliminar el impacto del precio), SPX6900 parece liderar en comparación con otros.

Holders con más de 100,000 dólares

Clasificación por billeteras de más de 100,000 dólares: división basada en la cantidad de tokens en el momento de su ATH, equivalente a 100,000 dólares.

Tasa de retención

Similar a los datos de holders de 1,000 dólares, se clasifica según la cantidad de tokens en el ATH.

Luego, se rastrea cómo cambian esas billeteras en cantidad total (en unidades de tokens) con el tiempo.

Nuestros hallazgos:

Conclusión:

Una vez más, SPX6900 lidera en la tasa de retención de billeteras de más de 100,000 dólares en tokens.

Retención de ballenas

Otra forma de monitorear la retención de ballenas es: contar todas las billeteras que alguna vez tuvieron más de 100,000 dólares en tokens y compararlas con aquellas que aún mantienen al menos el 50% de su pico en unidades de tokens.

Nuestros hallazgos:

Dinámica y media móvil de 50 semanas (WMA)

Fuerza relativa

Al comprar memecoins, buscamos puntos de entrada cuando el RSI de 14 días esté en o cerca de sobreventa (30).

Media móvil de 50 semanas

• SPX6900: 64% por debajo del precio en la WMA de 50 semanas.
• BONK: 62% por debajo.
• PENGU: 58% por debajo.
• PEPE: 57% por debajo.

Retroceso respecto al máximo histórico

Dado que SPX6900 tiene datos en cadena superiores, no sorprende que su comportamiento sea más resistente en comparación con otras monedas.

Conclusión

Dado el interés en el sector, consideramos que para los inversores en criptomonedas, prestar atención a las memecoins es una estrategia inteligente. Al monitorear el apetito de riesgo general del mercado y la liquidez, las memecoins ofrecen un alto valor de referencia.

Por no hablar de que, con una gestión adecuada del tamaño de la posición y puntos de entrada correctos, los activos adecuados pueden actuar como catalizadores potentes en una cartera.

En la última tendencia alcista, logramos capturar con éxito BONK y SPX6900 con una proporción muy pequeña en la cartera, obteniendo retornos superiores a 10x. Seguiremos buscando oportunidades similares en el futuro.