Акции в орбите OpenAI получают второй шанс, трейдеры надеются на восстановление

Райан Властелица

Четверг, 12 февраля 2026 г., 20:25 по местному времени +9 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  NVDA

  +0.80%

  MSFT

  -2.15%

  AMD

  +0.00%

 OPAI.PVT  

   

 

 

 ANTH.PVT  

Фотограф: SeongJoon Cho/Bloomberg

(Bloomberg) — Искусственный интеллект в последнее время привлек много внимания на фондовом рынке, с ботами от Alphabet Inc. и стартапами Anthropic и Altruist, нарушающими бизнесы от программного обеспечения до финансовых услуг. Но одно имя явно отсутствует в обсуждениях: OpenAI.

Бывший лидер в области ИИ был обойден своими конкурентами, или по крайней мере так воспринимается общественностью. Однако Уолл-стрит не готова сдаваться в отношении создателя ChatGPT и связанных с ним компаний.

Самое читаемое на Bloomberg

Частная школа в Нью-Йорке ищет преимущество, предлагая скидку 42% на сборы

Восстановление сервиса NJ Transit между Трентоном и Нью-Йорком

Лучшие тактики борьбы с нарушителями скорости

Нью-Йорк сталкивается с скользким вечерним маршрутом из-за быстрого приближения шторма

План продуктового магазина Мамдани продвигается, поскольку Нью-Йорк пересматривает экономическую политику

“Очень вероятно, если не точно, что в какой-то момент в этом году OpenAI выпустит новую модель, которая снова захватит дух времени, изменив восприятие того, что она отстает,” — сказал Брайан Барбетта, со-лидер технологической команды Wellington Management и со-менеджер глобальной инновационной стратегии. “Логично предположить, что акции, связанные с OpenAI, тоже выиграют.”

Акции компаний, связанных с OpenAI, в последние месяцы подверглись сильному давлению. Корзина компаний, связанных с OpenAI, упала на 13% в этом году, в то время как корзина акций, связанных с Alphabet, выросла на 21%. Поэтому такое изменение настроений очень необходимо.

Но среди инвесторов растет оптимизм, что статус аутсайдера OpenAI — временный. Если настроение продолжит улучшаться, это может стимулировать рост таких крупных партнеров, как Nvidia Corp., Oracle Corp., Microsoft Corp., CoreWeave Inc. и Advanced Micro Devices Inc.

Восприятие лидерства OpenAI в технологическом ландшафте изменилось прошлой осенью после широкого признания модели Gemini AI от Alphabet. В этом году история связана с моделью Claude от Anthropic, которая вызвала повторные распродажи акций компаний, считающихся ее конкурентами.

“Другие компании в области ИИ показывают хорошие результаты,” — сказал Барбетта. “Но пока мы не видели доказательств того, что их успех идет за счет OpenAI, ни в росте, ни в использовании.”

Следующий виток настроений может вновь открыть дверь для OpenAI. Согласно недавнему отчету, доходы ChatGPT улучшаются. А в начале этого месяца компания представила новую версию своего AI-кодера Codex, которая была высоко оценена генеральным директором Сэмом Альтманом.

Ключевым предстоящим событием станет следующий раунд финансирования OpenAI, который даст представление о том, насколько инвесторы готовы финансировать убыточные операции компании, особенно с учетом внимания к Anthropic. OpenAI планирует привлечь до 100 миллиардов долларов. Между тем, сообщается, что Nvidia nearing сделку о вложении 20 миллиардов долларов, а также ведутся переговоры о инвестициях со стороны Microsoft и Amazon.com Inc.

Продолжение статьи  

“Если деньги вкладываются по более высокой оценке, это означает, что инвесторы, проведшие должную проверку, довольны прогрессом, что является голосом доверия и, по крайней мере, помогает снизить риски в краткосрочной перспективе для компаний в цепочке поставок,” — сказал Барбетта.

Моментум привлечения средств OpenAI “кажется конструктивным,” — отметила торговая команда Mizuho Securities в заметке в среду.

“Это резко контрастирует с прошлой неделей, когда Amazon и Google оба объявили о масштабных планах капитальных затрат,” — написал Дэниел О’Рейган, управляющий директор по торговле акциями в Mizuho. “Многие медведи интерпретировали это как усиление конкуренции с OpenAI, но эта тенденция, похоже, довольно быстро изменилась.”

Ключевые вопросы для компаний в орбите OpenAI — это их способность привлекать деньги и скорость увеличения доходов. Между доходами компании и ее планами расходов существует разрыв примерно в 207 миллиардов долларов до 2033 года, по расчетам HSBC в ноябре. Сузить этот разрыв будет сложнее, если пользователи начнут переходить к продуктам конкурентов.

“Если они не смогут убедить инвесторов в том, как собираются преодолеть разрыв между своими расходами и доходами, это отразится на ценовых движениях цепочки поставок,” — сказал Томас ДиФацио, ведущий стратег ETF в Roundhill Financial.

“Рост Anthropic усложняет мнение о том, что OpenAI сможет выполнить свои обязательства,” — добавил ДиФацио. “Если Anthropic станет лидером, это определенно повлияет на доверие к тому, смогут ли конкуренты удержать рост или оправдать плату за этот рост.”

Roundhill пересматривает свой портфель ИИ, чтобы учесть лидерство Alphabet в этой области, что ведет к смещению в сторону акций, связанных с OpenAI. Однако ДиФацио подчеркнул, что настроение может снова повернуться в пользу OpenAI и поддержать связанные с ней акции.

Oracle — одна из наиболее заметных компаний, связавших свою судьбу с OpenAI. Ее акции потеряли более половины стоимости с пика в сентябре, в основном из-за опасений по поводу отношений с OpenAI. Инвесторы сомневаются в больших расходах Oracle на развитие облачной инфраструктуры — с дополнительным риском, связанным с привлечением долговых средств — а также в способности OpenAI выполнять свои обязательства перед компанией.

Но это настроение начинает меняться. D.A. Davidson недавно повысила рейтинг акций Oracle, основываясь на более позитивном отношении к OpenAI.

“Oracle испытывает давление из-за тесных связей с OpenAI,” — сказал ДиФацио. “Если OpenAI сможет продемонстрировать эффективность своей последней модели, это может быть очень важно для Oracle.”

Главные технологические новости

SoftBank Group Corp. вышла на квартальную прибыль после того, как ставка Масайоши Сон на OpenAI окупилась в виде прироста стоимости, закрепив позицию японской компании как инвестиционного прокси для создателя ChatGPT.

Cisco Systems Inc. дала менее оптимистичный прогноз по прибыли на текущий квартал, вызвав опасения, что растущие цены на память негативно сказываются на компании.

Grab Holdings Ltd. прогнозирует годовой доход ниже ожиданий, что свидетельствует о напряженности на рынке такси и доставки еды в Юго-Восточной Азии, подверженном слабым потребительским настроениям.

WhatsApp заявил, что правительство России предприняло попытки “полностью заблокировать” его популярное зашифрованное сообщение в стране в рамках усилий по продвижению нового государственного приложения.

Samsung Electronics Co. начала коммерческие поставки последней версии своих чипов памяти HBM4 неопределенному клиенту, что свидетельствует о стратегическом преимуществе в высокорискованном рынке памяти для ИИ.

Ожидаемые отчеты о доходах в четверг

Предварительные отчеты:

 

*    
    
    Diebold Nixdorf Inc. (DBD US)
    
     
*    
    
    IPG Photonics Corp. (IPGP US)
    
     
*    
    
    TripAdvisor Inc. (TRIP US)

После рыночных часов:

 

*    
    
    Cohu Inc. (COHU US)
    
     
*    
    
    Tucows Inc. (TCX US)
    
     
*    
    
    Applied Materials Inc. (AMAT US)
    
     
*    
    
    Arista Networks Inc. (ANET US)
    
     
*    
    
    PDF Solutions Inc. (PDFS US)
    
     
*    
    
    Pinterest Inc. (PINS US)
    
     
*    
    
    SPS Commerce Inc. (SPSC US)
    
     
*    
    
    Twilio Inc. (TWLO US)
    
     
*    
    
    Tyler Technologies Inc. (TYL US)
    
     
*    
    
    Yelp Inc. (YELP US)

–При поддержке Субрата Патнайка и Дэвида Уоткинса.

Самое читаемое в Bloomberg Businessweek

Ошибки UPS сделали будущее компании менее определенным

Наркомафия переводит отмывание денег в криптовалюту. Полиция не успевает

Fibermaxxing — диетическая тенденция, которую даже диетологи могут полюбить

Каково быть банкиром в России во время войны

Стать черным на Уолл-стрит стало сложнее из-за исчезновения DEI

©2026 Bloomberg L.P.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее