Ações de Memory caem 30% enquanto analistas identificam zona de compra histórica

Hanwha Investment Securities identificou uma oportunidade de compra em ações de semicondutores de memória após Micron e SanDisk caírem cerca de 30% em relação às máximas recentes, com o Índice de Semicondutores de Filadélfia recuando 15% e os principais fabricantes de chips NVIDIA e Broadcom caindo cerca de 20%. A análise da corretora citou padrões históricos mostrando que correções no setor de semicondutores geralmente terminam em -20% para índices e -30% para ações individuais fora de mercados de baixa completos, com indicadores técnicos RSI e Estocástico agora entrando em território de sobrevenda. A KB Securities atribuiu a recente correção a preocupações excessivas com desaceleração na taxa de crescimento dos lucros, observando que os níveis absolutos de lucro continuam a subir mesmo com a desaceleração natural das taxas de crescimento a partir de bases elevadas.

Indicadores Técnicos Sinalizam Condições de Sobrevenda em Ações de Semicondutores

O Índice de Força Relativa do Índice de Semicondutores de Filadélfia se aproximou do limite de sobrevenda de 30, enquanto o indicador Estocástico entrou em território de sobrevenda. RSI mede a rapidez com que o preço de uma ação sobe ou desce em um período definido, com leituras acima de 70 indicando condições de sobrecompra e abaixo de 30 sinalizando sobrevenda. Estocástico avalia onde o preço atual se situa em relação à faixa alta-baixa recente, sendo 0-20 considerado sobrevenda e 80-100 sobrecompra. As leituras de Micron para ambos os indicadores entraram em zonas de sobrevenda. Han Sang-hee, pesquisador da Hanwha Investment Securities, afirmou que o período de investimento atrativo se estende pelo menos mais um trimestre com base em estimativas de um ano atrás.

Padrões Históricos de Correção Mostram Limitações de Queda Fora de Mercados de Baixa

A Hanwha Investment Securities analisou correções passadas, excluindo episódios completos de mercado de baixa como o choque da COVID-19 em 2020, o aperto do Federal Reserve em 2022 e o choque tarifário em 2025. O relatório constatou que, nos últimos 10 anos, as maiores quedas do setor de semicondutores atingiram -20% para índices e -30% para ações individuais de memória antes do término das correções, com quedas adicionais limitadas quando os mercados mais amplos evitaram territórios de baixa. As quedas atuais correspondem a esses níveis históricos de correção.

Analistas Preveem Continuação da Melhoria nas Margens de Lucro até o Quarto Trimestre

A KB Securities identificou preocupações excessivas com a desaceleração na taxa de crescimento dos lucros como a causa principal da recente correção no setor de semicondutores. A corretora observou que a desaceleração da taxa de crescimento ocorre naturalmente devido a efeitos de base quando os lucros sobem rapidamente, e não deve ser interpretada como um sinal de pico. A KB Securities citou os padrões da SK Hynix de 2013 e 2017, quando as taxas de crescimento do EPS atingiram o pico, mas os máximos reais das ações se formaram aproximadamente 10 meses e 9 meses depois, respectivamente, enquanto os níveis absolutos de lucro continuaram a expandir apesar da desaceleração. As estimativas atuais indicam que as margens de lucro das empresas de semicondutores melhorarão até o quarto trimestre deste ano, sugerindo que o setor ainda não atingiu seu pico.

Visões Cautelosas Surgem Sobre Valuation e Trajetória de Lucros

A KB Securities destacou que as decisões de investimento futuras dependem de a margem de lucro realmente melhorar, observando que as estimativas de margem mudam frequentemente e requerem monitoramento contínuo. A BNK Investment Securities estabeleceu um preço-alvo de 1,85 milhão de won para a SK Hynix, abaixo do preço atual da ação, indicando potencial limitado de alta apesar das expectativas positivas para o setor.

FAQ

Quais indicadores técnicos mostram que ações de semicondutores atingiram níveis de sobrevenda?
O RSI do Índice de Semicondutores de Filadélfia se aproximou do limite de sobrevenda de 30, e o Estocástico entrou em território de sobrevenda. As leituras de Micron para ambos os indicadores também entraram em zonas de sobrevenda.

Quanto as principais ações de semicondutores caíram em relação às máximas recentes?
O Índice de Semicondutores de Filadélfia caiu 15% desde o pico, NVIDIA e Broadcom recuaram aproximadamente 20%, e Micron e SanDisk, de chips de memória, caíram cerca de 30%.