M1X Global, a startup de cripto que trabalhou com a República das Ilhas Marshall para emitir o instrumento de dívida soberana tokenizado USDM1, captou US$ 5,5 milhões em uma rodada de seed liderada pela Paradigm, anunciou a empresa na segunda-feira. A Breed VC participou como única outra investidora no que Jordan Goldman, presidente e diretor de operações da M1X Global, descreveu como uma rodada de equity com excesso de procura. A rodada seed eleva o financiamento total da M1X Global para US$ 8,5 milhões, após uma rodada anjo de US$ 3 milhões concluída em março, que incluiu investidores como o ex-CTO da Coinbase, Balaji Srinivasan, e a CEO da Cumberland Labs, Tama Churchouse. A Paradigm antecipou o processo de captação e ficou com a maior parte da alocação disponível ao lado da Breed VC, sem que nenhum investidor recebesse assentos no conselho, consultivos ou de observador. A M1X Global constrói infraestrutura financeira soberana e posicionou o USDM1 como um instrumento de dívida soberana denominado em dólar americano, lastreado um a um por Tesouros dos EUA e emitido nativamente por um soberano em uma blockchain pública.
M1X Global Posiciona USDM1 para Mercados Financeiros Institucionais
O USDM1 é um instrumento de dívida soberana tokenizado, denominado em dólar americano, lastreado um a um por Tesouros dos EUA e emitido nativamente por um soberano em uma blockchain pública. O USDM1 foi inicialmente emitido na Stellar e também está disponível na Canton e na Solana. Goldman afirmou que a dívida soberana é uma das maiores classes de ativos do mundo, mas, antes do USDM1, ela não existia nativamente on-chain, apesar de seu papel importante na estrutura de mercado. Ele descreveu o USDM1 como uma modernização dos princípios de mercado existentes como colateral soberano on-chain.
O caso de uso inicial do USDM1 são os desembolsos de ajuda governamental doméstica, disse Goldman, observando que os cidadãos das Ilhas Marshall recebem fundos por meio da carteira Lomalo, permitindo que os pagamentos sejam liquidados em segundos, em vez de depender de redes bancárias correspondentes. A M1X disse que uma integração recente com o Bank of Guam, um banco americano segurado pelo FDIC, conecta o USDM1 à infraestrutura bancária regulamentada.
Ao contrário dos instrumentos digitais em dólar emitidos privadamente, Goldman disse que o USDM1 é estruturado como dívida soberana lastreada um a um por títulos do Tesouro dos EUA de curta duração sob a lei de Nova York. Ele afirmou que a estrutura permite que o ativo seja usado nos mercados de recompra, margem e financiamento garantido, além de suportar liquidação 24/7. O USDM1 é custodiado por meio da plataforma regulamentada federalmente da Anchorage Digital, é estruturado para ser à prova de insolvência e pode ser incluído em conjuntos de compensação (netting sets), tornando-o adequado para mercados institucionais regulamentados, disse Goldman.
A M1X afirmou que o USDM1 foi utilizado em grupos de trabalho institucionais envolvendo Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb e DTCC para avaliar como a dívida soberana emitida on-chain pode melhorar a mobilidade e a liquidação de colateral. Goldman acrescentou que o instrumento atende a uma necessidade identificada tanto pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA) quanto pela Futures Industry Association (FIA) por colateral governamental de alta qualidade que possa operar em mercados tokenizados 24/7.
M1X Global Foca na Adoção Institucional e Expansão de Colateral
Goldman disse que o foco atual da empresa é a adoção institucional do USDM1. Ele afirmou que a empresa vê utilidade particular para o instrumento como margem e colateral para entidades licenciadas, como dealers de swap. Isso inclui expandir o suporte para bancos, custodiantes, sistemas alternativos de negociação, plataformas de margem e risco, redes de liquidação fora de bolsa e infraestrutura de pós-negociação, disse Goldman, acrescentando que a empresa planeja aumentar a aceitação do USDM1 como colateral em mesas de negociação de balcão, corretoras prime e exchanges.
Sobre trabalhar com outros governos, Goldman disse que a empresa explorará programas com governos adicionais à medida que surgirem oportunidades. Goldman observou que um desafio é educar as instituições sobre como um novo instrumento soberano on-chain se encaixa nos mercados financeiros existentes, apesar de ser baseado em uma estrutura com aproximadamente quatro décadas de precedente dos títulos Brady.
A M1X atualmente tem uma equipe de 11 funcionários, e Goldman disse que a empresa planeja contratar em várias funções à medida que busca crescer.
Paradigm Cita Necessidades de Colateral 24/7 na Decisão de Investimento
O sócio da Paradigm, Arjun Balaji, disse que o investimento reflete a visão da empresa de que a infraestrutura financeira soberana pode se tornar uma importante próxima etapa da adoção de blockchain. Balaji afirmou que mercados 24/7 exigem colateral que possa se mover 24/7, e o USDM1 mostra como a dívida soberana pode ser emitida nativamente on-chain. Ele acrescentou que a M1X Global reuniu a rara combinação de experiência em governo, mercados de capitais e cripto necessária para levar esse modelo à escala institucional.
FAQ
O que a M1X Global anunciou na segunda-feira?
A M1X Global anunciou que captou US$ 5,5 milhões em uma rodada de seed liderada pela Paradigm, com a Breed VC como única outra investidora. A rodada de equity com excesso de procura eleva o financiamento total da empresa para US$ 8,5 milhões, após uma rodada anjo de US$ 3 milhões concluída em março.
O que é o USDM1 e como ele é estruturado?
O USDM1 é um instrumento de dívida soberana tokenizado, denominado em dólar americano, lastreado um a um por Tesouros dos EUA e emitido nativamente pela República das Ilhas Marshall em uma blockchain pública. Foi inicialmente emitido na Stellar e também está disponível na Canton e na Solana. O USDM1 é custodiado por meio da plataforma regulamentada federalmente da Anchorage Digital e é estruturado para ser à prova de insolvência sob a lei de Nova York.
Quais instituições usaram o USDM1 em grupos de trabalho?
A M1X Global afirmou que o USDM1 foi utilizado em grupos de trabalho institucionais envolvendo Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb e DTCC para avaliar como a dívida soberana emitida on-chain pode melhorar a mobilidade e a liquidação de colateral.
